¿Qué es un ETF apalancado y cómo funciona?

¿Qué son los ETF apalancados?

Para empezar, es importante entender que un fondo cotizado (ETF) es un fondo que contiene una bolsa de valores del índice que sigue. Un ETF que siga el CAC 40 contendrá los 40 valores del índice, ponderados de forma que cuando el índice sube o baja, el ETF imita su rendimiento lo más fielmente posible.

Luego está el concepto de apalancamiento, que es una estrategia de inversión que utiliza fondos prestados (deuda) para comprar futuros y opciones cotizados u operar con productos extrabursátiles (OTC) como apuestas a margen o CFD para mejorar la rentabilidad financiera de los movimientos de precios.

Por lo tanto, un ETF apalancado es un fondo cotizado que mantiene deuda y capital participado. Utiliza la deuda para aumentar la rentabilidad potencial del accionista. Por otra parte, los ETF no apalancados solo mantienen capital participado. Se limitan a rastrear un índice o una clase de activo subyacente.

Los gestores de fondos encargados de un ETF apalancado buscan generar una rentabilidad diaria que multiplique el rendimiento del índice o activo subyacente. En este caso, el principal objetivo es conseguir una rentabilidad que supere el coste de la deuda asumida. Suelen hacerlo usando contratos de derivados, como futuros u opciones, para aumentar más la rentabilidad. Algunos gestores incluso usan derivados para generar rentabilidad si la clase de activo o índice pierde valor, para inversores que creen que caerá.¹

Una consideración importante es que que el apalancamiento es un arma de doble filo: cualquier pérdida se agravará en consecuencia. Los inversores deberían considerar los ETF apalancados con los ojos bien abiertos. Las pérdidas pueden ser mucho mayores que en las inversiones tradicionales, mientras que los ETF indexados estándar tienen reputación por su seguridad.

Además, suele ser necesario abonar gastos de transacción y comisiones de gestión, lo que puede reducir la rentabilidad de un fondo. Un porcentaje de gastos de cerca del 1 % está más o menos en la media, aunque las comisiones suelen ser muy superiores para elegir ETF.

¿Cómo funcionan los ETF apalancados?

Pensemos en el ETF Lyxor UCITS CAC 40, un rastreador del índice CAC 40 extremadamente común. Como se ha explicado antes, el ETF contiene las 40 compañías cotizadas más grandes de París, tal que si el índice sube o baja un 1 %, el ETF también subirá o bajará un 1 %. Por el contrario, un ETF apalancado que rastree el CAC 40 usará deuda para ampliar este movimiento del 1 % a fin de conseguir una rentabilidad del 2 %, el 3 % o incluso superior.

Imaginemos una escenario en el que tienes participaciones en un ETF triple apalancado que rastrea el precio de las principales acciones de litio. Un día, se produce un enorme avance en las baterías de níquel para VE que deja desfasadas las baterías de iones de litio para VE. Se prevé un desplome en la demanda de litio, y las acciones de litio pierden una media del 20 % de su valor en cuestión de horas. El valor de tus participaciones en tu ETF triple apalancado caería un 60 %.

Incluso peor, las acciones de litio deberían subir un 25 % en un ETF no apalancado para recuperar las pérdidas. Con un ETF triple apalancado, las acciones deberían subir un 150 % para recuperarse de las pérdidas.

Por otra parte, permiten grandes beneficios... si predices correctamente los movimientos de precios.

Pros y contras de los ETF apalancados

Los operadores a corto plazo suelen usar los ETF apalancados para maximizar la rentabilidad. Por ejemplo, pensemos en un operador que prevé que el precio del oro aumentará en el transcurso del día de negociación (la exposición al apalancamiento significa que puede generar una mayor rentabilidad si tiene razón). Por supuesto, si se equivoca, el apalancamiento también amplifica las pérdidas.

Esto significa que los inversores que compran acciones en ETF apalancados suelen estar muy convencidos de que están en lo correcto (aunque no significa por fuerza que sea así).

Pros de los ETF apalancados

• Los traders tienen una enorme gama de acciones para operar usando ETF apalancados, ya que se negocian en el mercado abierto.
• Los ETF apalancados ofrecen a los traders la oportunidad de generar una rentabilidad significativa que supera el índice subyacente o la cesta de valores.
• Los traders pueden ganar dinero cuando el mercado está en retroceso usando ETF apalancados inversos.
• Los traders también pueden usar ETF apalancados para protegerse frente a posibles pérdidas.
• Invertir en un ETF apalancado suele otorgar una exposición indirecta a contratos de futuros y opciones.
• Como los ETF estándar, los ETF apalancados reflejan los activos subyacentes con pocos errores.
  

Contras de los ETF apalancados

• Los ETF apalancados no son inversiones a largo plazo y, con el tiempo, una inversión no reflejará fielmente la rentabilidad del índice que rastrea el ETF.
• Los ETF apalancados tienen una relación de gastos y comisiones superiores en comparación con los ETF no apalancados.
• Los ETF apalancados pueden generar pérdidas considerables que superen el índice subyacente.
• Se tarda mucho más en recuperarse de las pérdidas aumentadas, es posible que no se consiga la recuperación y las pérdidas se produzcan con mucha rapidez.
• Algunos ETF apalancados especializados son de bajo volumen, lo que dificulta la compra o venta de acciones, sobre todo si la operación va en tu contra.
  

Cómo operar o invertir usando ETF apalancados

Ofrecemos diversas formas de operar usando ETF apalancados según tu actitud de riesgo.

1. Crea una cuenta o inicia sesión
2. Elige entre Turbo24, y opciones barrera y vanilla
3. Busca tu oportunidad de reversión a la media
4. Elige «comprar» para ir largo o «vender» para ir corto
5. Establece el tamaño de tu posición y toma medidas para gestionar tu riesgo
6. Abre y supervisa tu posición

Cuando operas con acciones, no las posees, sino que te basas en el que crees que será el futuro precio de la acción. Puedes ir largo si crees que el valor subirá o ir corto si crees que caerá.

El trading es apalancado, lo que significa que solo puedes poner una fracción del tamaño total de la posición. Esto significa que puedes ganar o perder dinero mucho más rápido de lo previsto, y las pérdidas a veces pueden superar tu depósito.

Las operaciones con Turbo24 te permiten especular sobre ETF apalancados a corto plazo, en general con niveles de beneficios y pérdidas predefinidos. Todos los gastos están incluidos en nuestro precio inicial, con un apalancamiento de hasta 3 veces y la capacidad de abrir y cerrar posiciones las 24 horas del día, 5 días a la semana.

Las opciones barrera, que pueden ser de activación o desactivación, dependen de si el precio del ETF apalancado alcanza el nivel de barrera en la vida efectiva de la opción.

Las opciones vanilla son contratos estándar que te dan el derecho, pero no te obligan a comprar o vender un ETF apalancado subyacente al precio de ejercicio a cambio de una prima. A menudo se considera que tienen un menor riesgo, ya que la pérdida máxima es el coste de la prima y, por esta razón, también son fáciles para los traders que están empezando.

Es importante entender la diferencia entre las diferentes formas de operar, y en concreto el equilibrio de riesgo-recompensa de las diferentes opciones.

Para ir ganando confianza, puede valer la pena abrir una cuenta demo para ver cómo funciona en la práctica cada producto.

ETF apalancados frente a trading de ETF

Como se ha explicado antes, cuando inviertes en comprar acciones en un ETF apalancado, aumenta tu exposición al activo subyacente a través del apalancamiento. Esto aumenta tanto los riesgos como las recompensas de la inversión.

No obstante, hay una opción alternativa: operar ETF no apalancados estándar, pero utilizar el apalancamiento como harías con cualquier otro activo. El apalancamiento suele ser inferior y ofrece la oportunidad de controlar mejor el riesgo y experimentar con la psicología y rentabilidad del apalancamiento en las operaciones reales.

Ejemplos de ETF apalancados

Existen cientos de ETF apalancados y apalancados inversos a tener en cuenta. Sin embargo, los que aparecen a continuación son los más populares, ya que siguen índices o activos comunes. Como advertencia, muchos ETF apalancados tienen nombres parecidos, así que hay que ir con sumo cuidado al operar.

ETF ProShares Ultra S&P 500

ETF ProShares Ultra S&P 500: ETF apalancado diseñado para conseguir un rendimiento doble diario del S&P 500. Si el S&P 500 sube un 5 %, el ETF subirá un 10 %; por el contrario, si el índice cae un 5 %, el ETF caerá un 10 %.²

ETF ProShares UltraShort S&P 500

ETF ProShares UltraShort S&P 500: ETF apalancado inverso diseñado para conseguir el rendimiento doble contrario del movimiento diario del S&P 500. Si el S&P 500 cae un 5 %, el ETF sube un 10 %. Y si el índice sube un 5 %, el ETF cae un 10 %.

ETF ProShares UltraPro Short QQQ

ETF ProShares UltraPro Short QQQ: ofrece el triple de la exposición inversa de los titanes tecnológicos del índice NASDAQ-100. El ETF cuenta con un volumen diario medio de más de 100 millones de acciones, lo que lo convierte en una opción popular.

ProShares UltraPro Short Dow 30

ProShares UltraPro Short Dow 30: este ETF ofrece el triple de la exposición de apalancamiento inversa del índice Dow Jones Industrial Average. No obstante, el volumen diario medio es de «solo» 10 millones de acciones, así que la liquidez puede ser un problema.

Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares

Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares: este ETF ofrece el triple de la exposición ascendente a una selección previa de compañías implicadas en el desarrollo y fabricación de semiconductores. Se trata de un ETF no indexado, con más de 100 millones de acciones negociadas cada día.³

Básicamente, hay un ETF apalancado para casi todos los gustos.

Valores de ETF apalancados, en síntesis

• Un ETF apalancado es un fondo cotizado que mantiene deuda y capital participado, usando la deuda para aumentar la rentabilidad potencial del accionista.
• Los gestores de fondos encargados de un ETF apalancado buscan generar una rentabilidad diaria que multiplique el rendimiento del índice o activo subyacente.
• Suele ser necesario abonar gastos de transacción y comisiones de gestión, lo que puede reducir la rentabilidad de un fondo. Un porcentaje de gastos de cerca del 1 % está más o menos en la media, aunque las comisiones suelen ser muy superiores.
• Los ETF apalancados no son inversiones a largo plazo y, con el tiempo, una inversión no reflejará fielmente la rentabilidad del índice que rastrea el ETF.
• Los traders a corto plazo suelen usar los ETF apalancados para maximizar la rentabilidad.
  

¹ ETF apalancados: Qué son y cómo funcionan – Seeking Alpha
² ¿Qué es un ETF apalancado? – Motley Fool
³ Los 8 mejores ETF apalancados de 2023 – Forbes