Off book - définition

Qu'est-ce qu'un ordre dit ‘off-book’ ?

‘Off-book’ ou OTC (Over The Counter en anglais) fait référence à un ordre sur action exécuté via le marché de gré à gré en-dehors d’une place boursière. Au lieu de cela, la plupart des transactions de gré à gré se font entre deux parties et sont souvent traitées par l'intermédiaire d'un réseau de négociant. Les opérations de gré à gré sont moins réglementées que les opérations boursières, ce qui crée un éventail d'opportunités, mais aussi certains risques dont il faut être conscient.

Lorsque vous négociez de gré à gré avec un courtier, vous verrez généralement deux prix : un prix d'achat unique et un prix de vente unique. Cela diffère de la négociation en bourse avec de multiples prix d'achat et de vente venant de lots de parties différentes.

Avantages et inconvénients du trading off-book

Avantages du trading off-book

Le marché de gré à gré le plus populaire est celui du forex, où les devises sont achetées et vendues par l'intermédiaire d'un réseau de banques, plutôt que sur des places boursières. Cela signifie que le trading sur forex est décentralisé et peut avoir lieu 24 heures sur 24, sans être restreint par les heures d'ouverture et de fermeture des bourses.

Les actions et autres instruments financiers peuvent également être négociés de gré à gré, y compris les produits dérivés tels que les swaps et les contrats à terme.

Les opérations de gré à gré offrent une possibilité de lever des capitaux aux entreprises qui ne répondent pas aux exigences des bourses, ce qui peut aider à financer leur expansion et leur croissance. Les actions négociées de gré à gré ont tendance à être moins chères que celles cotées sur une bourse centralisée. Par conséquent, vous pouvez acheter beaucoup d'actions avec un petit capital.

Les opérations de gré à gré sont plus souples que les opérations boursières, plus réglementées et standardisées. Cela signifie que vous pouvez créer des accords spécifiques à vos objectifs de trading.

Inconvénients du trading off-book

La nature non réglementée des opérations de gré à gré signifie qu'il existe un risque plus élevé qu'une contrepartie manque à ses obligations en vertu d'un contrat donné. C'est particulièrement le cas avec les swaps et les contrats à terme.

Le trading sur actions ‘OTC’ peut être considéré comme risqué car les sociétés n'ont pas besoin de fournir autant d'informations que celles cotées en bourse. Cela signifie que les entreprises peuvent souvent prétendre être en bonne santé financière, ce qui n'est pas toujours le cas.