Wat is de VIX en hoe kunt u deze traden?

Wat is de VIX?

De VIX is een real-time volatiliteitsindex die gecreëerd is door de Chicago Board Options Exchange (CBOE). Het was de eerste benchmark die marktverwachtingen over volatiliteit meet. De index is toekomstgericht. Dit betekent dat hij alleen de impliciete volatiliteit van de S&P 500 (SPX) voor de komende 30 dagen laat zien.

De VIX wordt berekend aan de hand van de prijzen van de SPX-indexopties en wordt uitgedrukt in een percentage. Als de waarde van de VIX stijgt is het waarschijnlijk dat de S&P 500 daalt. Als de waarde van de VIX daalt is het waarschijnlijk dat de S&P 500 stabiel blijft.

Hoewel de VIX alleen de volatiliteit van de S&P 500 meet, wordt hij vaak gebruikt als benchmark voor de gehele Amerikaanse aandelenmarkt. De prijs van opties wordt beschouwd als een goede maatstaf voor volatiliteit. Dit is omdat als de markt zich ergens zorgen over maakt, traders de neiging hebben om opties te gaan kopen, waardoor de prijzen hiervan stijgen. Daarom wordt de VIX ook wel de angstindex genoemd, omdat deze index de mate van angst en stress van de markt meet.

De volatiliteit op een bepaald moment is niet van tevoren bekend, dus de VIX kan het beste worden gebruikt in combinatie met historische analyse van de steun- en weerstandsniveaus.

Waarom in de VIX traden?

Met de VIX verbonden instrumenten hebben een sterke negatieve correlatie met de aandelenmarkt. Hierdoor zijn ze onder traders populair geworden voor diversificatie en hedging naast traden.

Door een positie in te nemen op de VIX zou u potentieel andere aandelenposities in uw portefeuille in evenwicht kunnen brengen en uw marktexposure kunnen afdekken.

Laten we zeggen dat u een longpositie hebt op de aandelen van een Amerikaans bedrijf dat deel uitmaakt van de S&P 500. Hoewel u denkt dat het bedrijf goede lange termijn-vooruitzichten heeft wilt u uw exposure aan een zekere mate van korte termijn-volatiliteit verminderen. U besluit een positie te openen om de VIX te kopen met de verwachting dat de volatiliteit zal toenemen. Hierdoor kunt u deze posities in evenwicht brengen.

Als u zich vergist en de volatiliteit niet stijgt zou uw verlies op uw VIX-positie beperkt kunnen worden door winst op uw bestaande transactie.

Hoe in te spelen op de VIX

1. Onderzoek hoe de VIX werkt
2. Kies of u wilt handelen in CFD's
3. Beslis of u long of short wilt gaan op de VIX
4. Open een live rekening bij IG of oefen op een demo

Onderzoek hoe de VIX werkt

De VIX werkt door het volgen van de onderliggende prijs van S&P 500-opties, en niet door het volgen van de beurs zelf. Hieronder leggen wij uit wat S&P 500-opties zijn, hoe de VIX wordt berekend en wat de waarde ervan betekent.

De VIX en S&P 500-opties

De VIX meet S&P 500-opties. Dit zijn opties voor contracten waarvan de prijs gebaseerd is op de Standard & Poor's 500 - een naar kapitalisatie gewogen index van 500 aandelen in de VS. Deze opties geven de traders het recht, maar niet de verplichting, om de S&P 500 vóór een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te verhandelen.

Een call-optie geeft u het recht om de S&P 500 voor een bepaalde prijs te kopen, en een put-optie geeft u het recht om de S&P 500 voor een bepaalde prijs te verkopen. De prijs waartegen u kiest om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen wordt de uitoefenprijs genoemd.

Hoe berekent u de VIX?

De VIX wordt in real-time berekend met behulp van de live koersen van de S&P 500-opties - dit omvat de standaard CBOE SPX-opties, die op de derde vrijdag van elke maand vervallen, en de wekelijkse CBOE SPX-opties die elke vrijdag vervallen. Om in aanmerking te komen voor de VIX-index moet een optie een vervaldatum van tussen 23 en 37 dagen hebben.

Het bepalen van de VIX is een uiterst complexe wiskundige berekening, maar het is voor een handelaar niet noodzakelijk om deze berekening te begrijpen om in de index te handelen. De basistheorie van de berekening is echter dat door het combineren van de gewogen prijzen van meerdere S&P 500 put- en callopties over een breed scala aan strikeprijzen inzicht verkregen kan worden in tegen welke prijzen traders bereid zijn om de S&P 500 te kopen en te verkopen. Deze uiterste waarden zijn een schatting van de toekomstige volatiliteit van de S&P 500 ramen.

De opties die in aanmerking komen voor opname in de VIX zullen ‘at the money’ zijn, zodat ze de algemene marktperceptie laten zien van welke strikeprijzen vóór expiratie bereikt zullen worden. Dit is een aanwijzing voor het bredere marktsentiment over de richting van de marktprijs.

Inzicht verkrijgen in de VIX-waarden

Er bestaat een sterke negatieve correlatie tussen de VIX en het beursrendement. Als de VIX omhoog gaat, is het waarschijnlijk dat de koers van de S&P 500 daalt als gevolg van de toenemende angst van beleggers. Als de volatiliteitsindex daalt, zal de S&P 500 waarschijnlijk stabiel zijn en zijn beleggers relatief stressvrij. De volatiliteit van de handel is niet het hetzelfde als een marktdaling, want het is mogelijk dat de markt daalt, maar de volatiliteit laag blijft.

Volatiliteit is een maatstaf voor de beweging van de koers van een activum en niet van de prijs van het activum. Dit betekent dat wanneer u handelt in volatiliteit, u niet gericht bent op de richting van de verandering, maar op hoeveel de markt heeft bewogen, en hoe vaak er beweging is. Daarom worden de VIX-waarden in procenten uitgedrukt.

Als de VIX de afgelopen jaren onder de 20 werd verhandeld, werd de markt geacht zich in een periode van stabiliteit te bevinden, en bij een VIX met een waarde van 30 of meer werd de markt als zeer volatiel gezien.

De VIX wordt verondersteld pieken en dalen van de SPX te voorspellen: als deze waarde een extreme piek bereikt, wordt dit gezien als een teken van dreigende opwaartse druk op de S&P 500, en als de VIX een extreem dieptepunt bereikt, wordt dit gezien als een teken dat S&P 500 zal dalen. Er is zelfs een uitdrukking: ‘When the VIX is high, it's time to buy’. When the VIX is low, look out below'.

Zoals bij alle indices, handelt u ook bij traden van VIX niet direct in een activum, omdat er geen fysieke waarde is om te kopen of te verkopen. In plaats daarvan kunt u in de VIX handelen door gebruik te maken van derivaten die ontworpen zijn om de prijs van de volatiliteitsindex te volgen.

Met IG kunt u CFD's gebruiken om een positie in te nemen op de beweging van de VIX, VIX-futures en exchange traded funds (ETF's). Bij IG maken we op elk moment gebruik van de beurskoers van de VIX. Onze prijsbepaling is hetzelfde als die van de markt, dus de prijs die u ziet is de procentuele beweging in de VIX.

Kies of u wilt handelen in CFD's

CFD-handel in de VIX

Als u de met CFD's in de VIX handelt, gaat u akkoord met het uitwisselen van het prijsverschil vanaf het moment dat u de positie heeft geopend tot het moment dat u deze sluit. Des te meer de VIX in de door u voorspelde richting beweegt, hoe meer winst u maakt, en des te meer de VIX in de tegengestelde richting beweegt, hoe meer u verliest.

Beslis of u long of short wilt gaan op de VIX

Wanneer u een positie op de VIX opent, kunt u twee basisposities innemen: long of short. Het is belangrijk om te onthouden dat traders in volatiliteit niet geïnteresseerd zijn in de vraag of de prijs van de S&P 500 gaat stijgen of dalen, omdat ze van beide ontwikkelingen kunnen profiteren. In plaats daarvan kijken ze naar hoe volatiel de markt is.

Long gaan op de VIX

De positie die u besluit in te nemen is afhankelijk van de uw verwachting van de volatiliteit. Traders die long gaan op de VIX geloven dat de volatiliteit zal toenemen en de VIX dus zal stijgen. Long gaan op de VIX is een populaire positie in tijden van financiële instabiliteit, wanneer er veel stress en onzekerheid op de markt is.

Als u na een politieke aankondiging bijvoorbeeld denkt dat de S&P 500 snel en aanzienlijk zal dalen, zou u long kunnen gaan op de volatiliteitsindex. Dit kunt u doen door een positie te openen om de VIX te kopen.

Als er sprake zou zijn van volatiliteit, zou uw voorspelling juist zijn en maakt u winst. Maar als u een long positie heeft ingenomen en er geen volatiliteit op de markt is, dan zou uw positie verlies lijden.

De VIX volatiliteitsindex zou kunnen stijgen wanneer de S&P 500 aanzienlijk daalt.

Short gaan op de VIX

Als u een short positie inneemt op de VIX, verwacht u dat de S&P 500 in waarde zal stijgen. Traden op korte termijn-volatiliteit is vooral populair wanneer de rente laag is, er sprake is van een redelijke economische groei en de volatiliteit op de financiële markten laag is.

Stel dat de combinatie van lage volatiliteit en hoge economische groei geleid heeft tot een gestage groei van de aandelenkoersen van de bedrijven die opgenomen zijn in de S&P 500. U zou kunnen besluiten om short te gaan op volatiliteit in de verwachting dat de aandelenmarkt zal blijven stijgen en de volatiliteit laag zal blijven.

Als de S&P 500 wel stijgt, dan zal de VIX waarschijnlijk naar een lager niveau gaan en kunt u winst maken. Short gaan op volatiliteit is echter altijd risicovol, aangezien er de mogelijkheid bestaat dat als de volatiliteit stijgt, u een onbeperkt verlies kunt lijden.

De VIX volatiliteitsindex zou kunnen dalen wanneer de S&P 500 stijgt.