Fundamentele analyse definitie

Wat is fundamentele analyse?

Fundamentele analyse is een methode om de intrinsieke waarde van een bezit te schatten en de factoren te bestuderen die de prijs ervan in de toekomst kunnen beïnvloeden. Deze vorm van analyse is gebaseerd op zowel gebeurtenissen en invloeden van buitenaf als financiële afschriften en trends in de desbetreffende bedrijfstak.

Fundamentele analyse is een van de twee belangrijkste methoden voor marktanalyse; de andere is technische analyse. Terwijl technische traders hun informatie over handelen uit grafieken halen, kijken fundamentele traders naar factoren die losstaan van de prijsbewegingen van het bezit zelf.

Voorbeelden van fundamentele analyse

Er bestaan diverse hulpmiddelen en technieken die voor fundamentele analyse kunnen worden gebruikt. Ze kunnen worden ondergebracht in twee typen: top-down-analyse en bottom-up-analyse. Top-down-analyse werpt een bredere blik op de economie. Ze begint met de gehele markt en richt zich vervolgens op een specifieke sector, bedrijfstak en uiteindelijk een specifiek bedrijf. Bij een bottom-up-analyse daarentegen begint men met een specifiek aandeel en bekijkt het dan vanuit een breder perspectief, om zo alle factoren mee te nemen die de koers beïnvloeden.

De meeste fundamentele analyse wordt gebruikt om de waarde van aandelen te bepalen, maar ze kan ook voor verschillende andere typen bezit gebruikt worden, zoals obligaties en forex.

De hulpmiddelen die traders kiezen voor hun fundamentele analyse, hangen af van het bezit dat verhandeld wordt. Beleggers in aandelen kunnen er bijvoorbeeld voor kiezen om bedrijfsresultaten onder de loep te nemen, zoals omzet, winst per aandeel (earnings per share ofwel EPS), verwachte groei of winstmarge. Forextraders daarentegen bekijken liever de cijfers die door centrale banken zijn vrijgegeven en die inzicht verschaffen in de toestand van de economie van een land.

Voor- en nadelen van fundamentele analyse

Voordelen van fundamentele analyse

Fundamentele analyse helpt beleggers en investeerders de benodigde informatie te verzamelen om rationele beslissingen te nemen omtrent het openen van een positie. Wanneer men zulke beslissingen op financiële gegevens baseert, is er weinig plaats voor persoonlijke invloeden.

In plaats van punten te bepalen om een positie te openen en te sluiten, probeert fundamentele analyse de waarde van een bezit te begrijpen, opdat beleggers een inzicht in de markt voor een veel langere termijn kunnen verkrijgen. Wanneer de belegger een numerieke waarde van het bezit heeft bepaald, kan hij deze vergelijken met de huidige marktprijs om te beoordelen of het bezit over- of ondergewaardeerd is. De bedoeling is om vervolgens winst te maken op de marktcorrectie.

Nadelen van fundamentele analyse

Fundamentele analyse kan tijdrovend zijn en vereist analyse op meerdere vlakken, zodat het hele proces erg ingewikkeld kan worden.

Aangezien men met fundamentele analyse enkel een lange-termijnvisie van de markt krijgt, zijn de resultaten van de studie niet geschikt voor snelle beslissingen. Traders die een methodologie willen ontwikkelen voor het openen en sluiten van posities voor de korte termijn, zijn waarschijnlijk beter gebaat bij technische analyse.

Het is ook van belang om het gunstigste en ongunstigste scenario te overwegen. Fundamentele analyse geeft dan wel een compleet inzicht in de markt, maar negatieve economische, politieke of wetgevende veranderingen kunnen de markten toch verrassen.