Liquiditeit definitie

Wat is liquiditeit?

In de financiële wereld wordt liquiditeit gebruikt om te beschrijven hoe eenvoudig het is een bezit te kopen of verkopen op de markt, zonder de prijs ervan te beïnvloeden. Dit wordt ook wel marktliquiditeit genoemd. Als er veel vraag is naar bezit, is er sprake van hoge liquiditeit, aangezien het eenvoudiger is om een koper (of verkoper) voor dit bezit te vinden.

Cash wordt beschouwd als de meest liquide waarde, omdat het zeer stabiel is, direct beschikbaar en gemakkelijk uit te geven. Om deze reden wordt cash vaak gebruikt om de liquiditeit van andere markten te peilen. De liquiditeit van een aandeel wordt bijvoorbeeld gemeten aan de hand van hoe snel en eenvoudig het in cash kan worden omgezet. Blijkt het moeilijk te zijn om een waarde in cash om te zetten, dan wordt het als illiquide beschouwd.

Een andere manier om de mate van marktliquiditeit te peilen, is door de spread tussen de bied- en laatprijs te bekijken. Naarmate de liquiditeit van een waarde toeneemt, wordt de spread doorgaans kleiner.

Voorbeelden van liquiditeit

Liquide markten

Op een liquide markt is het eenvoudig om snel transacties uit te voeren, omdat er veel kopers en verkopers zijn. Met een dagelijks handelsvolume van meer dan $5 biljoen wordt forex bijvoorbeeld beschouwd als de grootste en meest liquide markt ter wereld.

Grote beurzen als de New York Stock Exchange worden eveneens als zeer liquide beschouwd, omdat er dagelijks duizenden aandelen worden verhandeld. De liquiditeit van een enkel aandeel kan echter variëren op basis van factoren als de beurswaarde, de beurs waarop het wordt verhandeld en of het is opgenomen in een index. Blue chip-aandelen in bedrijven als Microsoft, Google en Apple zijn doorgaans zeer liquide.

Illiquide markten

Illiquide waarden kunnen niet eenvoudig worden gekocht of verkocht, vanwege een gebrek aan bereidwillige investeerders of speculanten. Small-cap-aandelen zijn vaak minder liquide dan aandelen met een grotere beurswaarde. Dit geldt met name voor aandelen die over the counter (OTC) worden verhandeld, aangezien hier sprake is van veel minder interesse van de markt.

Andere voorbeelden van illiquide waarden zijn onder meer onroerend goed, sommige valutaparen (vooral nieuwe en exotische paren) en kleinere cryptocurrencies.

Voor- en nadelen van liquiditeit

Voordelen van liquiditeit

Waarden met een hoge liquiditeit kunnen door beleggers gedurende de handelsuren op elk moment snel worden verhandeld. Hoge liquiditeit wordt vaak geassocieerd met een lager risico, omdat marktdeelnemers snel hun posities kunnen sluiten zonder dat dit een sterke impact heeft op de prijs van de waarden.

Naast het feit dat ze toegankelijk en over het algemeen eenvoudiger te verhandelen zijn, laten liquide markten zich ook kenmerken door stabielere prijzen en een hogere mate van efficiëntie.

Nadelen van liquiditeit

Liquiditeit brengt maar weinig nadelen met zich mee. Sterker nog, veel negatieve gevolgen zijn juist te herleiden tot een gebrek aan liquiditeit. Dit staat ook wel bekend als ‘liquiditeitsrisico’.

Als een markt illiquide is, kunnen grootschalige koersbewegingen zich veelvuldig voordoen, aangezien de verhandelde effecten een geringe mate van vraag en aanbod kennen. Om hun order in de gewenste grootte uit te laten voeren zijn beleggers mogelijk genoodzaakt om zich tot meerdere partijen te wenden, die weer verschillende prijzen kunnen hanteren.