Las opciones vanilla son contratos que te ofrecen el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad determinada de un instrumento financiero por un precio concreto y en una fecha predeterminada.
¿En qué mercados se puede operar con las opciones vanilla?
Ofrecemos las opciones vanilla en forex, materias primas e índices.
Tipos de opciones vanilla
Existen dos tipos de opciones vanilla: call y put. Ambas están disponibles para la compra y la venta.
- Una opción call te ofrece el derecho, pero no la obligación, de comprar un mercado a un precio determinado en ese momento o antes de una fecha concreta.
- Una opción put te ofrece el derecho, pero no la obligación, de vender un mercado a un precio determinado en ese momento o antes de una fecha concreta.
Tanto las opciones call como las put tienen una fecha de vencimiento. Esto significa que el mercado subyacente tiene un periodo de tiempo limitado en el que moverse.
¿Cómo se opera con las opciones vanilla?
Si quieres operar con opciones vanilla con IG, primero necesitas abrir una cuenta de opciones.
Para esto, inicia sesión en My IG, pincha en «añadir cuentas» y selecciona «cuentas de opciones». Antes de abrir tu cuenta, te haremos una serie de preguntas sobre tu experiencia en trading.
Aquí encontrarás toda la información que necesitas para operar con las opciones vanilla en la plataforma de IG, lo que incluye:
- En qué plataformas puedes operar con opciones vanilla
- Cómo utilizar la cadena de opciones
- Cómo utilizar el ticket de operación
- Cómo se cotizan las opciones vanilla
- Cómo se calculan los beneficios y las pérdidas
- Cuáles son los costes por operar con las opciones vanilla
- Cuál es el riesgo máximo al que te expones
¿En qué plataformas se puede operar con opciones vanilla?
Puedes operar con las opciones vanilla en nuestra plataforma web y desde nuestras aplicaciones móviles.
Puedes acceder a los mercados de opciones desde el menú que se encuentra en la parte izquierda de la plataforma. Consulta la lista de activos y el vencimiento para encontrar el mercado que desees, o emplea los filtros de la parte izquierda para realizar una búsqueda avanzada.
Cómo utilizar la cadena de opciones
Cuando hayas seleccionado el instrumento que deseas en el menú de la izquierda, se te mostrará la cadena de opciones: esto es una lista de precios de ejercicio, tanto para las opciones call como put, y el valor de la volatilidad implícita (VI). Puedes añadir a tu área de trabajo la cadena de opciones de un activo en concreto al pinchar en el botón de «añadir al área de trabajo» que se encuentra en la parte superior derecha.
Emplea las flechas de la parte superior de la cadena de opciones para ver los distintos periodos de vencimiento. Como alternativa, puedes seleccionar el vencimiento en el menú desplegable situado entre las flechas.
El precio que figura debajo del selector de vencimiento es el precio de vencimiento. Este será distinto del precio que se muestra en el menú situado a la izquierda, que es el precio al contado del mercado subyacente.
Puedes centrarte en un precio de ejercicio en concreto si introduces el nivel que deseas en el campo «Centro».
Para que aparezca el ticket de operación, selecciona «comprar» o «vender» en la opción que desees de la lista. El ticket de operación aparecerá en la derecha.
¿Cómo utilizar el ticket de opciones vanilla?
Veamos el ticket de operación. Este ejemplo se ha tomado de nuestra plataforma web, pero la configuración es la misma en nuestra aplicación móvil.
CALL del DAX 11300: esto describe el mercado en el que estás operando (DAX), el precio de ejercicio (11300) y si estás comprando el derecho a comprar o vender el subyacente (CALL= derecho a comprar).
Fecha de vencimiento: te muestra la fecha de vencimiento de la opción.
Precio subyacente: el precio de IG para el mercado subyacente, es decir, el precio del DAX en este ejemplo es de 11658,3.
Precio de compra: el precio al que compras la opción.
Precio de venta: el precio al que vendes la opción.
Spread: la diferencia entre los dos precios.
Tamaño: el número de contratos (lotes) con los que quieres operar. Cada contrato equivale a 1€ (o la divisa base equivalente).
Prima pagada: el precio de la opción multiplicado por el tamaño de tu operación.
Comisión: cantidad que se te cobra por lote/contrato.
Posición resultante: este es el tamaño total de la operación en tu cuenta. Por ejemplo, si tenías cuatro lotes abiertos y has cerrado uno, esto debería mostrar +3.
Cómo visualizar un gráfico de opciones vanilla
Para ver un gráfico de un mercado de opciones concreto, primero necesitarás añadir una cadena de opciones a tu área de trabajo. A continuación, puedes escoger el precio de la opción y la dirección de la cadena y, después, seleccionar el icono del gráfico situado en la parte superior derecha del ticket de operación resultante.
Ten en cuenta que el icono del gráfico solo aparecerá cuando la cadena de opciones se haya añadido a tu área de trabajo.
¿Cómo se cotizan las opciones vanilla?
- El precio actual del mercado subyacente
- La fecha de vencimiento de la opción. Las opciones con una fecha de vencimiento lejana tienen primas más elevadas que las opciones que vencen antes
- El precio de ejercicio de la opción
Cuando compres una opción, retendremos toda la cantidad de la prima cuando abras la operación en lugar de mantenerla de reserva como margen. Del mismo modo, cuando vendas una opción, te reembolsaremos toda la prima a través de una transferencia de fondos a tu cuenta. Estas opciones se liquidarán en efectivo en la fecha de vencimiento.
¿Cómo se calculan los beneficios y pérdidas?
Pongamos que el DAX está operando a 11600. Decides comprar una «opción call de junio a 11800» que cotiza a 274/280. El precio de esta opción, que se llama prima, es de 280€. Cada contrato de opciones equivale a 1€, por lo que comprar una opción cuesta 288€.
Si el DAX se mueve por encima de los 11800, se dice que esa opción está in the money. Cuando el precio de la opción sube por encima del precio que has pagado al principio, obtendrás beneficios, y esto puede darse antes de que el DAX alcance el precio de ejercicio de 11800.
Cuando compras una opción call, lo máximo que puedes perder es la cantidad que has pagado por la opción. El beneficio potencial es ilimitado y depende de cuánto se mueva el subyacente por encima del precio de ejercicio.
También puedes vender las opciones. Normalmente, se denomina suscripción de opciones. En el ejemplo anterior, obtendrías 274€ por suscribir la opción (por contrato). Si el precio del DAX se mantiene por debajo de 11800, te quedarás con toda la prima. Si el DAX cierra por encima de 11800, tendrás la obligación de vendernos el DAX (el comprador de opciones) a 11800 al vencimiento. Si el índice sube a 12100 al vencimiento, esto supondría una pérdida de 26€ por cada contrato de 1€ (12100 - 11800)-274.
Si vendes una opción call, tu beneficio máximo es la cantidad que has obtenido por la opción. El potencial de pérdida es ilimitado, por lo que es fundamental que comprendas el mercado antes de decidir vender una opción.
¿Cuáles son los costes por operar con las opciones vanilla?
Los costes que pagarás son:
- Spread: la diferencia entre el bid y el ask (incorporado a la prima)
- Comisión: una cantidad por lote
Cuando compras una opción, el coste total inicial equivale a la prima que has pagado (que se calcula como tamaño x precio) más la comisión por una cantidad por lote.
Cuando vendes una opción, la prima (tamaño x precio) se abona a tu saldo en efectivo inicial y pagarás una comisión por una cantidad por lote.
Puede requerirse el margen de variación si el mercado subyacente se mueve en tu contra antes del vencimiento.
¿Cuál es el riesgo máximo al que se expone?
Cuando compras una opción, el riesgo máximo es equivalente a la prima que pagas. Esto se calcula con el tamaño de operación x precio. La compra de opciones es de riesgo limitado y tiene un beneficio máximo sin limitaciones.
Cuando vendes una opción, el riesgo máximo se desconoce y el beneficio máximo es equivalente a la prima recibida.
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