L'impact des catastrophes naturelles et des guerres sur le trading

Les ouragans, les tremblements de terre, les inondations, les incendies de forêt et les typhons sont des événements catastrophiques qui entraînent souvent des dégâts considérables aux infrastructures et aux biens et peuvent également causer des pertes tragiques de vies humaines. Les guerres, qui impliquent des hostilités prolongées et importantes, peuvent avoir des conséquences tout aussi dévastatrices. Les catastrophes naturelles et les guerres peuvent survenir pratiquement à tout moment et partout dans le monde.

Parce qu'elles peuvent perturber les entreprises, endommager les installations opérationnelles, bloquer les chaînes d'approvisionnement et entraîner bien d'autres dommages, les catastrophes naturelles et les guerres peuvent avoir des répercussions considérables sur le cours des actifs, dans les deux sens.

Comment les catastrophes naturelles peuvent-elles affecter les marchés ?

À la suite d'une catastrophe naturelle, des actifs tels que les actions et les obligations peuvent subir des pertes à long terme dont il faut parfois des mois, voire des années, pour se remettre. Inversement, les matières premières peut souvent s'apprécier en raison de l'offre et de la demande si la catastrophe naturelle a accru leur pénurie.

Voici comment les catastrophes naturelles peuvent affecter les marchés :

Prenons quelques exemples relativement récents.

• L'ouragan Katrina a entraîné des prix du pétrole sans précédent
  L'interruption des activités de raffinage a provoqué une grave pénurie de gaz aux États-Unis, entraînant une hausse vertigineuse des cours des contrats à terme sur le pétrole brut, qui ont atteint 70 $ le baril pendant une courte période. Les prix du gaz ont également connu une hausse spectaculaire, atteignant près de 4 $ le gallon dans certaines régions des États-Unis. Après le passage de l'ouragan Katrina sur le territoire américain le 30 août 2005, la production de pétrole dans les états riverains du golfe du Mexique a été fortement touchée, chutant de 95 %. Dix mois plus tard, la région était toujours en difficulté, produisant 30 % de pétrole de moins qu'avant l'ouragan.

• Le tsunami de 2011 au Japon a fait chuter le Nikkei de 7,5 %
  Le 11 mars 2011, un tremblement de terre d'une magnitude de 9,1 a secoué le plancher océanique à environ 70 kilomètres des côtes de la région japonaise de Tohoku, provoquant un tsunami extrêmement destructeur. Dans les jours qui ont suivi, l'indice boursier japonais Nikkei a chuté de 7,5 %.

• Les incendies de forêt en Californie ont fait dégringoler le cours de l'action PG&E
  Les incendies de forêt californiens de 2017 et 2018 ont eu un impact important sur le cours de l'action Pacific Gas and Electric (PG&E). Avant les incendies, la société PG&E était valorisée à 36 milliards de dollars et son action cotait à près de 70 $. Cependant, lorsqu'il s'est avéré que l'un des plus grands incendies avait été déclenché par le contact d'un arbre avec des lignes électriques appartenant à PG&E - et que des rumeurs d'un procès potentiel ont commencé à circuler - le cours de l'action s'est effondré.

• Implications économiques de l'invasion américaine de l'Irak
  L'invasion américaine de l'Irak en 2003 a provoqué d'importantes turbulences sur les marchés financiers. Dans les mois précédant l'invasion, les marchés boursiers sont devenus volatils et les prix du pétrole ont grimpé en raison des inquiétudes suscitées par d'éventuelles ruptures d'approvisionnement en provenance du Moyen-Orient. Lorsque l'invasion a commencé en mars, les actions ont plongé, les investisseurs s'en débarrassant au profit d'actifs refuges tels que l'or et les obligations. Le Dow Jones a chuté de plus de 300 points le premier jour de la guerre. Les prix du pétrole ont grimpé à près de 40 $ le baril. L'incertitude qui planait sur la durée et l'issue de la guerre a incité de nombreux investisseurs à vendre leurs actions et à attendre sur la touche. Au fur et à mesure de l'invasion, les prix du pétrole ont continué à grimper en raison des contraintes d'approvisionnement. Cette situation a alimenté les craintes d'inflation et pesé sur la confiance des consommateurs. Bien que les actions aient rebondi après avoir atteint leur plus bas en mars, les principaux indices sont restés volatils pendant plusieurs mois après le début de l'invasion.

Comment gérer l'impact des catastrophes naturelles sur votre trading ?

Voici quelques règles générales à prendre en considération :

• Diversification
  Vous pouvez diversifier votre portefeuille en investissant dans divers secteurs plutôt que dans un seul instrument. Cela peut vous aider à réduire les risques et à vous protéger contre les pertes en cas de catastrophe naturelle.

• Couverture (hedging)
  Vous pouvez compenser votre risque en achetant des options put ou en vendant à découvert les valeurs susceptibles de chuter suite à une catastrophe naturelle. Le hedging consiste à ouvrir de nouvelles positions afin de protéger vos positions existantes contre les fluctuations inattendues du marché.

• Positions courtes sur les actions
  Lorsqu'une catastrophe naturelle survient, certaines actions peuvent connaître une baisse momentanée en raison du sentiment, mais elles tendent à se stabiliser assez rapidement. En prenant une position courte sur une action susceptible de se déprécier, vous avez la possibilité de réaliser des gains.

• Positions longues sur les matières premières
  Les cours des matières premières sont déterminés par des conditions spécifiques d'offre et de demande. En affectant la production et en augmentant les pénuries, les catastrophes naturelles font souvent grimper les cours des matières premières. C'est pourquoi les investisseurs ont tendance à prendre des positions longues sur les matières premières susceptibles d'être touchées par une catastrophe naturelle imminente, comme un ouragan.

Les catastrophes naturelles et les guerres peuvent entraîner une volatilité accrue et des bouleversements sur les marchés financiers. Pour les investisseurs actifs prêts à accepter des risques plus élevés, ces périodes mouvementées peuvent offrir des opportunités de trading à court terme. Lorsque les relations traditionnelles entre les actifs s'effondrent, les investisseurs peuvent tirer parti des anomalies de cours et des réactions excessives du marché.

Toutefois, il est crucial que les traders fassent preuve de prudence, car les conséquences des événements majeurs peuvent être imprévisibles. Ouvrir des positions sans avoir analysé en profondeur la dynamique changeante du marché et sans être conscient des risques de baisse pourrait entraîner des pertes considérables. Les traders expérimentés savent qu'il est préférable d'attendre patiemment des configurations à forte probabilité plutôt que de parier imprudemment sur les turbulences du marché.

Si certains traders chevronnés disposent des compétences nécessaires pour réaliser des profits en période de bouleversements, la modération et la gestion des risques restent de mise. Les traders devraient aspirer à négocier de manière éthique dans la mesure de leurs moyens et se concentrer davantage sur une bonne exécution que sur le fait de profiter de situations difficiles.