À quoi correspond la rationalité en trading ?

La rationalité en trading correspond à la capacité de faire des choix qui donneront le meilleur résultat possible en fonction des informations disponibles. Les décisions rationnelles ont pour but de maximiser un avantage tout en minimisant les pertes.

Même si la rationalité consiste à chercher le résultat optimal, des études ont rapidement démontré que cela ne signifie pas toujours qu'un gain est généré : une décision rationnelle peut impliquer de minimiser les pertes voire de les accepter.₁

Comment les traders peuvent-ils devenir rationnels ?

L'une des façons classiques d'améliorer la prise de décision rationnelle est d'utiliser un compte démo, qui vous permet de vous entraîner au trading et de tester votre stratégie sans risquer votre capital.

Un compte démo peut vous aider à vous familiariser avec les dynamiques de marché pour ne pas être submergé par la peur lorsque vous commencez à utiliser votre capital, vous permettant ainsi de trader de manière plus rationnelle.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la détermination en trading ?

La détermination en trading est la capacité à identifier des opportunités et à agir efficacement. Cela comprend la prise de décision au moment d'entrer ou de sortir d'une position, l'assimilation de nouvelles informations dans un plan et d'apprendre de ses erreurs.

Selon l'enquête d'IG, 27 % des investisseurs « suivent leur instinct » lorsqu'ils prennent une décision liée à l'argent. Cependant, une recherche effectuée par Gollwitzer a révélé que les décisions moins informées peuvent mener à un risque excessif car elles créent une disparité entre un plan et son exécution₁. Même s'il est important d'agir rapidement, il est également important de vous assurer d'avoir pris en compte toutes les informations disponibles pour vous donner la meilleure chance de prendre des décisions rationnelles.

Comment les traders peuvent-ils renforcer leur détermination

Le meilleur moyen de renforcer votre détermination est de créer une stratégie de trading adaptée qui indique ce qui devra être inclus dans vos analyses technique et fondamentale avant d'ouvrir une position. Cela vous permet d'identifier des points d'entrée et de sortie adaptés avant de commencer à trader, et de vous assurer que vos décisions sont basées sur des données historiques solides et des tendances plutôt que sur l'instinct.

Si vous vous concentrez sur l'analyse technique, vous utiliserez des indicateurs pour étudier les signaux et les tendances. Les données qu'ils fournissent sont ensuite utilisées pour définir des points d'entrée et de sortie et pour déterminer où placer les stops et les limites. Parmi les outils d'analyse technique les plus populaires, on retrouve les retracements de Fibonacci, les moyennes mobiles et les bandes de Bollinger. Si vous décidez d'utiliser l'analyse fondamentale, vous évaluerez des données macroéconomiques, les rapports financiers des sociétés et les actualités pour déterminer comment et quand trader.

Si vous n'avez pas confiance en votre capacité à respecter vos décisions prises au préalable, vous pourriez envisager d'automatiser votre stratégie de trading : vous définissez les paramètres de votre ordre et permettez à un algorithme d'analyser le marché et de réagir aux opportunités lorsqu'elles se présentent.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la confiance en soi en trading ?

La confiance en soi en trading consiste à croire en ses propres capacités et connaissances. Chaque trader doit avoir une certaine confiance en soi pour pouvoir identifier et réagir aux opportunités, et pour rebondir après une série de défaites.

L'enquête réalisée par IG a révélé que les investisseurs et les traders étaient plus confiants pour prendre des décisions financières que les non investisseurs. Cependant, il y a une différence entre la confiance en soi et l'excès de confiance, qui correspond à une vision irréaliste de ses capacités. Une recherche de Dorn et Huberman a révélé que parmi les 1 345 investisseurs allemands interrogés, ceux qui considéraient avoir plus de connaissances que la moyenne étaient plus enclins à acheter et à vendre des actifs de manière excessive₁. Cette habitude peut engendrer des pertes plus importantes et des décisions basées sur la peur plutôt que sur des recherches.

Tous les traders subiront des pertes, mais un trader confiant saura que tout le monde peut passer de mauvaises journées. Ce qui le différencie, c'est qu'il apprendra comment minimiser ces pertes.

Comment les traders peuvent-ils devenir confiants ?

Le meilleur moyen de devenir un trader confiant est d'utiliser un compte démo vous permettant de tester votre stratégie de trading dans un environnement sans risque avec des fonds virtuels. Vous pouvez également backtester votre stratégie de trading en utilisant un certain nombre de données provenant d'une sélection de marchés et tester votre stratégie avec ces données.

Ces deux méthodes vous permettent d'avoir plus confiance en l'efficacité de votre stratégie sans utiliser votre capital. Cependant, il est important de se rappeler qu'aucune de ces méthodes ne reflète parfaitement les marchés réels car elles ne prendront pas toujours en compte des facteurs tels que la liquidité lorsque vous exécutez vos ordres.

Pour éviter un excès de confiance, souvenez-vous que ce que vous pouvez apprendre et l'expérience que vous pouvez gagner n'ont pas de limites. Même les traders les plus performants peuvent continuer à apprendre et à développer leur stratégie.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la patience en trading ?

La patience est la capacité qu'a un trader d'attendre des signaux qui indiquent qu'il est temps d'entrer ou de sortir du marché. Il peut s'agir de prendre des décisions qui retardent la satisfaction immédiate dans l'espoir d'un bénéfice futur.

L'enquête d'IG a révélé que 66 % des participants tradent ou investissent car ils reconnaissent qu'ils obtiendront un meilleur rendement qu'en épargnant. Cependant, si un trader n'a pas la discipline suffisante pour s'en tenir à son plan de trading et la patience pour attendre que les conditions de marché soient bonnes, cela peut avoir un impact considérable sur leurs objectifs à long terme.

Une étude de Freeman-Shor a révélé que seulement 21 % des investissements en actions étudiés ont généré un rendement de plus de 100 %, même si de nombreuses actions ont bien plus augmenté avec le temps. Cela provient du fait que très peu de personnes ont eu la patience d'attendre que la tendance se produise et ont préféré vendre pour un profit bien moins important que de risquer de perdre les gains déjà obtenus.

Même s'il n'est pas raisonnable pour les traders de s'attendre à des rendements conséquents pour chaque ordre, il est important de ne pas « s'emparer des profits » en petite quantité par peur ou par aversion à la perte. Si cela peut donner une sensation de satisfaction immédiate, on risque de passer à côté d'un gain bien plus important.

Comment les traders peuvent-ils devenir patients ?

Pour développer sa patience, il est important de comprendre que le mouvement de marché que vous attendez peut ne pas se produire tout de suite ou ne pas se produire du tout. Le fait d'établir une stratégie de gestion du risque adaptée est un excellent moyen de gérer l'impatience. Elle doit inclure l'ajout d'ordres stop-loss et limites.

Par exemple, un stop suiveur suivra automatiquement votre position à un certain nombre de points. Cela vous permet de sécuriser vos gains si le marché évolue en votre faveur, mais il restera en place si le marché chute, en clôturant votre position si le marché se retourne contre vous.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la discipline en trading ?

La discipline en trading correspond à la pratique de s'en tenir aux stratégies établies, d'éviter de conserver des positions perdantes et de prendre ses gains au bon moment. C'est une qualité qui régule l'attention, les réponses émotionnelles et la prise de décision.

Sans discipline, les traders risquent de laisser leurs émotions obscurcir leur jugement, ce qui peut mener à des pertes conséquentes. Une étude réalisée par Lock et Mann a d'ailleurs révélé que le temps médian de conservation des pertes est quatre fois supérieur au temps de conservation des gains₁, et ce manque de discipline peut diminuer les chances de succès d'un trader dans le futur.

Comment les traders peuvent-ils devenir disciplinés ?

Le meilleur moyen de devenir discipliné est de créer un plan de trading et de définir un ratio risque/rendement, qui compare le capital que vous risquez par rapport au gain potentiel de votre position. En théorie, avec le bon ratio, vous pourriez perdre plus que vous ne gagnez et toujours réaliser un profit. Par exemple, si votre ratio était de 1:3, vous n'auriez qu'à réaliser trois transactions gagnantes sur dix pour réaliser un profit global.

Selon l'enquête d'IG, seulement 55 % des investisseurs estiment qu'ils sont disciplinés et qu'ils suivront les règles qu'ils se sont fixées. En suivant votre plan de trading et vos mesures pour gérer le risque, vous pouvez diminuer les chances d'être pris au dépourvu par des pertes conséquentes.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact du sophisme du joueur sur les traders ?

Le sophisme du joueur en trading est une tendance selon laquelle un individu pense qu'un ordre va prendre une certaine direction selon des événements passés, même s'il n'existe aucune preuve de fond pour appuyer la théorie du trader. Ce terme provient de la tendance qu'ont les joueurs à penser qu'un pari pourrait prendre une certaine direction en fonction de résultats précédents.

Dans le cadre du trading, une étude de Rakesh a révélé que 55 % des investisseurs ayant participé pensent qu'un événement aléatoire peut se produire à nouveau car il s'est produit dans le passé₁. Cela peut pousser un trader à baser une décision sur une analyse précédente, même lorsque les indicateurs qui avaient fonctionné auparavant ne sont plus pertinents ou utiles compte tenu des mouvements de marchés actuels.

Comment les traders peuvent-ils éviter le sophisme du joueur ?

Vous pouvez minimiser le risque de sophisme du joueur impactant le trading en basant vos décisions sur des analyses actualisées et en établissant un ratio risque/rendement clair, qui compare la perte potentielle au gain potentiel de chaque position que vous ouvrez. Cela peut vous aider à penser clairement et à évaluer chaque situation en toute objectivité et minimisera également les effets de chaque perte sur la valeur globale de votre compte de trading.

Par exemple, si vous ajoutez un stop garanti à votre position en limitant votre perte maximum à 100 € et une limite vous permettant de réaliser un gain potentiel de 300 €, votre ratio risque/rendement serait de 1:3.

Avec un ratio de 1:3, vous pouvez générer un profit en n'ayant raison que 30 % du temps. En effet, si vous passiez dix ordres en risquant 100 € par ordre, vous perdriez 700 € en perdant sept fois mais gagneriez 900 € en gagnant trois fois. Bien entendu, si vous prenez moins de risque pour un plus grand rendement potentiel, il est probable que le marché puisse atteindre votre niveau de perte maximum suite à un mouvement moins important que celui nécessaire pour atteindre votre niveau de gain maximum.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel impact a l'aversion à la perte sur les traders ?

Le biais d'aversion à la perte correspond au fait de préférer éviter les pertes plutôt que de réaliser des gains équivalents. Cela implique que la peur de subir une perte est plus importante que le plaisir de réaliser un gain.

Une recherche d'Odean qui a étudié 10 000 comptes de trading détenus entre 1987 et 1993 a révélé que les individus ont tendance à conserver des positions perdantes pour une période beaucoup plus longue que les transactions gagnantes, de peur de subir une perte.₁

Pourcentage des ordres clôturés avec un gain ou une perte

Les données d'IG confirment cela et montrent que même si les traders clôturent plus de 50 % de positions présentant un gain, ils perdent beaucoup plus avec leurs transactions perdantes qu'ils ne remportent avec leurs transactions gagnantes. Cela souligne qu'au lieu d'accepter de subir une petite perte, de nombreux traders conserveront leurs positions et risqueront de rogner sur leurs profits.₂

Comment les traders peuvent-il éviter le biais d'aversion à la perte ?

Le fait d'admettre que le biais d'aversion à la perte existe est une étape clé. Lorsque vous commencez à établir un plan de trading, il est important de songer au montant que vous êtes prêt à perdre ainsi qu'au montant que vous souhaitez gagner. Lorsque vous avez établi votre plan de trading, il est important d'avoir la rigueur pour vous y tenir et ainsi éviter de subir des pertes inutiles.

Pour cela, vous pouvez fixer un ratio risque/rendement adapté, qui compare le risque du capital au montant que vous pouvez gagner. Par exemple, si vous définissez un ratio de 1:3, vous n'auriez alors à réaliser un profit que sur trois transactions sur dix afin de générer un profit global. Un ratio risque/rendement correct pourrait vous assurer que vos gains soient toujours au minimum équivalent à vos pertes potentielles, vous donnant ainsi la confiance nécessaire pour surmonter le biais d'aversion à la perte.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact du biais de confirmation sur les traders ?

Le biais de confirmation est la tendance selon laquelle les traders cherchent et donnent plus de poids à des informations qui confirment leurs croyances ou prévisions préexistantes. Cela signifie qu'un trader ignore les actualités négatives qui concernent un actif car il pense que le bien l'emporte sur le mal, même si cela peut ne pas être le cas.

Le biais de confirmation est lié à l'excès de confiance, qui peut mener à une mauvaise prise de décision et au trading à outrance. Une étude de Park, Bin Gu, Kumar et Raghunathan a révélé que les traders ayant un biais de confirmation plus important sont plus susceptibles de manifester un excès de confiance et d'investir plus fréquemment. Cela peut les mener à des profits moins importants car ils peuvent perdre plus souvent.₁ L'enquête d'IG a révélé que 29 % des traders et des investisseurs se fient à leur instinct pour prendre des décisions - un signe incontestable d'excès de confiance.

Comment les traders peuvent-il éviter le biais de confirmation ?

Le biais de confirmation peut être évité en réalisant votre propre analyse, qu'elle soit technique ou fondamentale, et en y croyant même si elle s'oppose à des prévisions précédentes ou à des idées préconçues.

Les analyses technique et fondamentale sont un excellent moyen d'identifier si vous devriez acheter ou vendre un actif spécifique, comme par exemple, des actions surévaluées ou sous-évaluées. Les analyses peuvent confirmer la valeur réelle d'un actif d'une manière plus précise et définitive que des biais préconçus ou l'instinct.

Cela pourrait même vous être bénéfique pour chercher activement des informations qui s'opposent à vos idées préconçues car elles pourraient contrecarrer votre biais de confirmation, vous forçant ainsi à envisager chaque ordre en toute objectivité.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact du biais rétrospectif sur les traders ?

Le biais rétrospectif en trading est une tendance selon laquelle un individu affirme qu'il « le savait depuis le début » une fois qu'il connait la réponse à une question, ou l'aboutissement d'un événement qui était incertain à l'origine.

Le biais rétrospectif engendre souvent un faux sentiment de confiance. L'enquête d'IG a révélé que jusqu'à 55 % des traders pensent qu'ils sont très disciplinés lorsqu'ils font du trading. Cependant, cet état d'esprit comporte des risques car les biais peuvent intervenir et mener à des décisions de trading irrationnelles.

Une étude de Biais et Weber a révélé que ceux qui présentaient un biais rétrospectif ne se souvenaient pas du doute qu'ils avaient vraiment avant de prendre leurs décisions. Cela signifie qu'ils peuvent avoir été inefficaces dans leurs choix de gestion du risque. Parmi les 85 banques d'investissement interrogées, elles présentaient toutes un biais rétrospectif.₁

Comment les traders peuvent-il éviter le biais rétrospectif ?

L'une des manières de minimiser l'impact du biais rétrospectif est de tenir un journal de trading. Un journal de trading est utilisé pour garder une trace de votre progression, de votre trading et pour planifier et perfectionner vos stratégies. Vous devriez également l'utiliser pour y noter vos sentiments avant, pendant et après une transaction. En y notant si vous êtes confiant, craintif, optimiste ou hésitant, vous pourrez vous faire une meilleure idée du moment lors duquel vous avez réussi.

En recensant les raisons des décisions de trading et en les comparant aux résultats attendus, vous pouvez utiliser vos ordres précédents pour étayer votre prochaine stratégie. Par conséquent, au lieu d'essayer de comprendre ce qui s'est passé en simplifiant trop les raisons liées aux événements précédents, vous pouvez tirer des leçons de ces résultats.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond le biais d'ancrage en trading ?

Le biais d'ancrage est une tendance selon laquelle les traders donneront une influence disproportionnée à une information donnée pour prendre des décisions futures, quelle que soit sa pertinence.₁

Par exemple, une recherche effectuée par Kaustia, Alho et Puttonen a révélé que les prévisions de rentabilité d'actions faites par un particulier sont largement influencée par la valeur initiale qui leur ont été données, l'ancrage₂. En fournissant des données historiques de rentabilité d'actions élevées aux participants, ceux-ci avaient tendance à estimer que la rentabilité future serait elle-aussi élevée. À l'inverse, ceux à qui l'on avait fourni des données moins élevées faisaient des estimations bien moins élevées.

Le biais d'ancrage peut avoir des conséquences dangereuses dans le cadre du trading car les traders peuvent conserver un actif bien plus longtemps qu'ils ne le devraient ou faire une estimation incorrecte de la valeur d'un actif selon la valeur de l'ancrage.

Comment les traders peuvent-il éviter le biais d'ancrage ?

Le meilleur moyen d'éviter le biais d'ancrage en trading est d'effectuer des recherches et des analyses poussées du marché pour identifier son propre ancrage.

L'étude menée par IG a révélé que seulement 28 % des traders et des investisseurs utilisaient l'expérience comme source d'information. Cependant, en réalisant votre propre analyse de tendances macroéconomiques et de données historiques, vous serez plus à même d'identifier les niveaux clés de support et de résistance. Il est important d'avoir confiance en votre plan avant de consulter les prévisions de quelqu'un d'autre, que ce soit un analyste ou un trader.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact du biais de disponibilité sur les traders ?

Le biais de disponibilité est la tendance selon laquelle un trader ouvre ou clôture des positions en fonction d'informations facilement accessibles plutôt que selon des sources plus difficiles à trouver. Cela peut pousser les traders à agir selon des informations fausses ou non vérifiées, ce qui peut engendrer des niveaux de risque et de pertes plus élevés.

Les traders ont tendance à s'orienter vers ce qui leur semble le plus pertinent, le plus récent ou le plus émotionnel selon eux, même bien après qu'un événement se soit produit. L'esprit peut prendre un raccourci en fonction des exemples qui viennent immédiatement en tête plutôt qu'en fonction des recherches et des analyses effectuées. Par exemple, si une personne connaît un membre de la famille qui a récemment perdu de l'argent sur une transaction bitcoin, elle pourrait être moins disposée à spéculer sur la crypto-monnaie car il lui est difficile d'imaginer que ce marché peut être rentable.

En effet, une étude de Moradia, Meshkib et Mostafaei a révélé qu'il existe un lien étroit entre le jugement et la disponibilité des données. En réalisant une enquête auprès des investisseurs sur actions listées sur la Bourse de Téhéran, les chercheurs ont conclu que la prise de décision s'améliore à mesure que la quantité d'informations divulguées au public augmente.₁

Comment les traders peuvent-il éviter le biais de disponibilité ?

Le meilleur moyen d'éviter le biais de disponibilité est d'effectuer des recherches et des analyses poussées. Les participants à l'enquête d'IG n'avaient aucun problème à utiliser différentes sources pour recueillir des informations sur le trading et l'investissement. Si 56 % ont utilisé internet, certains ont également utilisé des journaux, des publications d'experts, des conseillers financiers, la télévision et des podcasts.

L'analyse fondamentale est utilisée pour étudier des facteurs internes et externes tels que des comptes de résultats, la performance du secteur et la santé de l'économie, alors que l'analyse technique tient compte des données historiques de prix et d'indicateurs techniques pour établir les niveaux clés d'entrée et de sortie pour chaque transaction.

Si vous ne vous sentez pas prêt à investir sur les marchés réels, vous pouvez commencer par tester votre stratégie sur un compte démo. Il vous permet de vous exercer au trading avec des indicateurs et de tester votre stratégie dans un environnement sans risque en utilisant des fonds virtuels.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond l'ennui en trading ?

L'ennui en trading est la tendance qu'ont les traders à se lasser des marchés financiers et sentir que leurs routines sont devenues monotones. Cela peut pousser un trader à dévier de son plan et à prendre des risques inutiles pour essayer de susciter un peu d'excitation.

L'ennui peut survenir si les marchés évoluent lentement ou si un trader n'a pas généré autant de gains que prévu. Par conséquent, un trader peut commencer à rechercher des sensations pour combattre l'ennui, en cherchant des expériences et des sensations variées, nouvelles, complexes et intenses.

Cela peut cependant mener à une prise de risque excessive. Wong et Carducci ont mené des recherches dans lesquelles ils ont élaboré une « échelle de recherche de sensations » (ERS) pour montrer à quel point les participants étaient sensibles à la recherche de sensations et à la prise de risque inutile à cause de l'ennui. Sur l'ERS, les participants masculins étaient plus sensibles à la recherche de sensations et à l'ennui que leurs homologues féminins. Des observations similaires ont été faites suite à l'enquête d'IG : 50 % des hommes étaient prêts à perdre une partie de leur capital pour obtenir de meilleurs rendements, contre seulement 35 % des femmes.

Comment les traders peuvent-ils éviter l'ennui ?

Les effets de l'ennui peuvent être évités en utilisant un compte démo pour créer et tester de nouvelles stratégies dans un environnement sans risque. Cela pourrait être utile si vous êtes las de vos méthodes de trading actuelles et que vous souhaitez essayer quelque chose de nouveau.

Les comptes démo vous permettent de trader sans risquer votre capital. Les traders peuvent toujours obtenir des sensations en pratiquant le trading sur un compte démo et cela peut même les aider à consolider leurs compétences pour obtenir de meilleurs profits sur les marchés réels.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la frustration en trading ?

La frustration en trading correspond à la gêne que ressentent les traders lorsque les marchés agissent d'une façon qu'ils n'avaient pas anticipée. La plus grande cause de frustration est la perte, mais elle peut aussi se produire lorsqu'un trader n'a pas généré autant de profits qu'il ne l'espérait.

Le moment de la journée durant lequel le trader subit une perte ou une série de pertes peut avoir un impact considérable sur la frustration qu'il ressent. Une étude de Coval et Shumway révèle que les traders qui subissent des pertes le matin ont 16 % plus de chances de prendre plus de risques que la moyenne dans l'après-midi que les traders qui ont généré un gain le matin.₁

De plus, l'enquête d'IG a révélé que les participants sans expérience étaient plus affectés par les émotions négatives que les traders expérimentés, ce qui signifie qu'ils peuvent être plus affectés par la frustration liée à des pertes.

Comment les traders peuvent-ils éviter la frustration ?

La frustration peut être évitée en acceptant qu'il est certain que vous subirez des pertes durant le temps passé sur les marchés. Il est important de se rappeler que les pertes peuvent être contrôlées en ajoutant des stops et des limites à vos ordres.

Les stops limiteront vos pertes et les limites sécuriseront vos gains au niveau qui vous convient. Par conséquent, les stops et les limites peuvent vous permettre de vous délester de la décision de clôturer une position pour être moins enclin à laisser courir vos pertes par frustration, ou dans l'espoir de réaliser des gains potentiels.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond l'espoir en trading ?

L'espoir en trading correspond au sentiment d'attente et est souvent lié à l'optimisme, à la confiance ou à l'expérience. Si tous les traders ont besoin d'un peu d'espoir lorsqu'ils ouvrent des positions, l'excès d'optimisme peut présenter des inconvénients. Par exemple, un trader peut conserver une position perdante car il pense que la tendance s'inversera et qu'elle deviendra rentable.

Une étude de Nofsinger a révélé que les traders éprouvent des difficultés à réduire leurs pertes, car ils considèrent que c'est un constat d'échec. Les traders espèrent ainsi voir l'actif se remettre, pour ne pas devoir faire face au fait qu'ils aient pris une mauvaise décision en ouvrant la position en question₁. En effet, nos données montrent que 50 % des traders ont conservé des positions perdantes plus longtemps, et comme le montre le graphique ci-dessous, ces pertes étaient bien plus importantes que les gains.

Gains et pertes moyens en livres sterling

L'espoir peut aussi déterminer la fréquence à laquelle un individu trade et combien il risque. Par exemple, Germain, Rousseau et Van déclarent que « les traders optimistes achètent plus ou vendent en plus petite quantité, alors que les traders pessimistes vendent plus ou achètent en plus petite quantité que s'ils étaient réalistes.»₂

Comment les traders peuvent-il éviter que l'espoir n'affecte leurs décisions ?

Vous pouvez éviter de voir l'espoir impacter vos décisions en vous fixant certains objectifs pour votre temps passé sur les marchés, ou éventuellement sur un journal de trading. En vous fixant des objectifs, vous saurez exactement quoi attendre de votre trading, ce qui signifie que vous aurez moins tendance à laisser courir les pertes par frustration.

De la même manière, fixer des objectifs peut vous aider à gérer vos attentes afin d'être plus disposé à être satisfait de vos gains. Cela pourrait éviter que la cupidité ne prenne le dessus et vous empêcher d'ouvrir de nouvelles positions dans l'espoir de gagner plus.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la cupidité en trading ?

La cupidité en trading correspond à une pulsion se traduisant par des agissements irrationnels en vue de réaliser des gains excessifs. Elle se manifeste lorsqu'un trader devient trop enthousiaste et négocie au-delà de ses moyens en ouvrant plus de positions que d'habitude ou en conservant des positions trop longtemps car il cherche à générer un profit plus important. En faisant cela, le trader peut subir une perte importante et peut même décimer les profits déjà générés.

La cupidité est liée à la fréquence à laquelle un individu trade ou également si un trader pense qu'il devrait trader davantage. Une étude de Graham, Harvey et Huang a révélé qu'en mesurant le niveau de confiance d'un trader, une petite amélioration de son niveau de confiance conduisait à une hausse similaire de sa fréquence de trading₁. Cela concorde avec l'enquête d'IG, qui a révélé qu'en moyenne 42 % des personnes interrogées pensent qu'elles devraient investir ou trader davantage et qu'un manque de connaissances ou de confiance est susceptible de les retenir.

Cependant, si les traders ont suffisamment confiance en leurs capacités pour trader davantage, une recherche de Park, Bin Gu, Kumar et Raghunathan a révélé que ceux qui tradent plus souvent pourraient en fait obtenir de moins bons rendements.

Comment les traders peuvent-ils éviter la cupidité ?

Vous pouvez éviter que la cupidité ait un impact sur vos positions en vous familiarisant avec les stratégies de gestion du risque. Celles-ci peuvent vous aider à comprendre les risques liés au trading avec effet de levier et pourquoi vous ne devriez pas vous surexposer aux marchés.

L'un des meilleurs moyens de gérer le risque est d'utiliser un ratio risque/rendement, qui compare la perte potentielle au gain potentiel de chaque position que vous ouvrez.

Par exemple, si vous passez un ordre de 300 € avec un potentiel de gain de 600 €. Dans ce cas, le ratio risque/rendement serait de 1:2 car vous pouvez gagner deux fois plus que ce que vous pouvez perdre si vos prédictions s'avèrent correctes.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond la peur en trading ?

La peur en trading correspond à la détresse causée par la menace d'une perte, qu'elle soit réelle ou imaginaire. La peur permet de gérer l'impulsivité mais elle peut également obscurcir la prise de décision et pousser un trader à clôturer une position trop tôt, ou de passer à côté d'un gain en ayant trop peur d'ouvrir une position.

Une étude de Lee et Andrade a révélé que lorsque la peur était induite au sein d'un groupe de traders en leur montrant des extraits de films d'horreur, seulement 55 % des participants voulaient conserver leurs positions. En revanche, dans un groupe dans lequel la peur n'avait pas été induite, 75 % des traders ont conservé leurs positions.₁

L'étude menée par IG a révélé que les traders ayant le moins d'expérience étaient plus affectés par la peur et l'incertitude que les traders professionnels. On peut expliquer cela par le fait que les traders professionnels aient pu subir plus de pertes que les traders qui débutent, et pourraient donc être plus à l'aise avec le risque de perte pour sécuriser un gain.

De la même manière, les traders plus expérimentés peuvent avoir plus de discipline, ce qui signifie qu'ils reconnaissent les bénéfices de clôturer une position perdante plutôt que de la laisser courir. Le graphique ci-dessous indique que la perte moyenne est beaucoup plus élevée que le gain moyen, ce qui est peut-être lié à la tendance qu'ont les traders à laisser courir leurs pertes par peur.

Gains et pertes moyens en points

Comment les traders peuvent-ils limiter les effets de la peur ?

Il est possible de limiter les effets de la peur notamment en abordant chaque transaction avec un plan, et en ajoutant des stops pour limiter les pertes et des limites pour sécuriser les gains. Si vous avez effectué les analyses techniques et fondamentales suffisantes avant d'ouvrir une position, et si votre stop ou votre limite est ajouté au bon niveau, vous devriez avoir confiance dans le fait que vous avez fait tout ce qui était en votre pouvoir pour éviter des pertes inutiles.

L'analyse technique est un excellent moyen d'identifier les meilleurs niveaux auxquels ajouter un stop ou une limite. Les retracements de Fibonacci sont une forme d'analyse technique que vous pouvez utiliser pour déterminer les niveaux de support et de résistance.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact de la concurrence sur les traders ?

La concurrence correspond à la pression de gagner plus d'argent ou de passer plus d'ordres que les autres. Si le trading est considéré comme une pratique concurrentielle, les traders doivent avoir la patience et la discipline pour suivre leurs propres règles et leur plan de trading.

La concurrence peut pousser un trader à prendre de mauvaises habitudes. Par exemple, la mentalité de « gagner à tout prix » peut les mener à ressentir des émotions négatives et à prendre des décisions de trading impulsives. Une étude menée par Dijk a révélé que les traders investissent 50 % de plus en situation de risque lorsque leurs pairs sont au courant de leurs décisions que lorsqu'ils sont dans un environnement isolé.₁

Non seulement les traders devraient se méfier de la concurrence entre eux, mais ils ne devraient pas non plus entrer en compétition avec eux-mêmes. En essayant de battre un record ou d'améliorer un profit chaque jour, les traders pourraient se forcer à passer des ordres qu'ils ne passeraient pas en temps normal.

Comment les traders peuvent-ils éviter la concurrence ?

Pour éviter la concurrence, vous pouvez créer une routine basée sur votre plan de trading et votre stratégie de gestion du risque. Le journal de trading est un outil populaire car il vous aide à tenir un registre de vos transactions en mentionnant notamment pourquoi vous avez passé ces ordres, le gain attendu, comment vous avez réduit votre risque au marché, vos points d'entrée et de sortie et la façon dont le marché a réagi.

Vous devriez vous concentrer sur vous-même car il y a plus de potentiel dans le développement personnel et l'apprentissage que dans la concurrence avec d'autres traders.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact des actualités sur les traders ?

Les actualités peuvent pousser les traders à prendre certaines décisions et à interpréter les informations d'une certaine façon. Les actualités représentent une part importante de la collecte d'informations mais il est important que les traders les interprètent de manière objective.

Forythe, Nelson, Neumann et Wright ont étudié l'opinion de 192 traders concernant les élections américaines et ont découvert que les individus ayant interprété les actualités objectivement et ayant résisté au biais de confirmation, avaient plus tendance à réaliser un gain₁. À l'inverse, ceux qui investissaient en fonction des actualités et présentaient un biais de disponibilité présentaient un excès de confiance et cela accentuait leur risque.

Comment les traders peuvent-ils utiliser les actualités financières ?

L'utilisation des actualités financières est un excellent moyen de rester au fait des changements du marché et de vous aider à affiner votre stratégie, mais il est important de ne pas devenir trop dépendant d'une source car cela peut donner une vision étroite du marché.

L'analyse fondamentale est une façon courante de recueillir des informations. Elle a pour but d'utiliser différents facteurs internes et externes, comme les actualités, les données macroéconomiques et les annonces des sociétés, pour déterminer la valeur d'un actif spécifique.

Cependant, il est important d'utiliser également l'analyse technique. Cela peut vous aider à prédire la direction qu'un cours prendra en étudiant les tendances et les formations graphiques historiques. Elle consiste à appliquer des indicateurs techniques, tels que les retracements de Fibonacci et les moyennes mobiles, pour identifier les configurations de prix et les niveaux clés.

Ce qu’il faut retenir...

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Quel est l'impact des rumeurs sur les traders ?

Les rumeurs en trading correspondent à tous les types d'affirmations non vérifiées pouvant influencer la décision des traders. Les rumeurs peuvent pousser les traders à faire des erreurs en les influençant pour entrer et sortir de positions par peur ou cupidité plutôt qu'avec des faits.

Les rumeurs peuvent être favorables ou défavorables pour un actif financier, ce qui peut pousser les traders à l'acheter ou à le vendre prématurément. Par exemple, en 2002, une rumeur disait qu'United Airlines allait faire faillite, engendrant une perte de 73 % de sa capitalisation boursière. Cependant cette rumeur était fausse. Une étude de Marshall a révélé que même si les participants étaient au courant de la fausse information, ils conservaient leurs positions deux fois plus longtemps que prévu.₁

Selon l'enquête d'IG, les sites internet et les reportages sont les sources d'information les plus populaires auprès des traders, les rendant potentiellement sensibles aux rumeurs.

Comment les traders peuvent-ils éviter les rumeurs ?

Il est impossible d'éviter complètement les rumeurs et les fausses informations ; elles sont partout, mais les traders peuvent contrôler leur façon de réagir face à celles-ci. Les marchés peuvent devenir extrêmement volatils lorsqu'une rumeur se répand. Il est donc important que les traders restent aussi rationnels que possible et qu'ils tiennent compte du risque lorsqu'ils font du trading.

Les rumeurs largement diffusées peuvent avoir leur place dans l'analyse fondamentale, mais vous devriez toujours vérifier minutieusement la source et la fiabilité de la rumeur avant d'en tenir compte. Cela ne devrait jamais être fait sans avoir mis en place une stratégie de gestion du risque. En complément d'un plan de gestion du risque, vous pouvez ajouter des stops et des limites pour éviter des pertes plus importantes que prévu, ainsi que des alertes de trading vous permettant de décider si vous agissez ou non.

Ce qu’il faut retenir...

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À quoi correspond l'instinct grégaire en trading ?

L'instinct grégaire en trading est une tendance selon laquelle les traders suivent les autres sans effectuer leurs propres recherches et analyses. Ils constatent qu'il existe une tendance parmi d'autres traders et se sentent obligés de suivre le mouvement même s'il n'y a pas de raison pour le faire.

Un groupe est souvent guidé par la peur et la cupidité car les traders ne veulent pas manquer les opportunités que les autres saisissent. Cependant, le fait de baser ses décisions sur les choix d'un groupe peut mener à des erreurs de traitements d'informations et empêche l'apprentissage.

Une recherche de Kremer et Nautz mentionne que l'instinct grégaire peut mener à des bulles et à des krachs si les transactions ne sont pas basées sur des analyses₁. La bulle internet des années 1990 à 2000 est un bon exemple. Les traders se positionnaient tous à la hausse car « tout le monde le faisait » mais la bulle a éclaté et de nombreuses personnes ont subi des conséquences financières désastreuses.₂

Comment les traders peuvent-ils éviter l'instinct grégaire ?

La première étape pour éviter l'instinct grégaire est de prendre des décisions basées sur vos propres recherches et votre plan de trading.

Si le trading social devient de plus en plus populaire, il est important de tenir compte de votre plan personnel et de ne pas seulement faire ce que les autres font. C'est pourquoi de nombreux traders définissent des objectifs SMART pour rester concentrés. Ce sont des objectifs qui sont spécifiques, mesurables, ambitieux, réalistes et temporels.

Souvenez-vous que les marchés financiers sont imprévisibles. Il est donc important de rester vigilant et d'effectuer ses propres recherches.

Ce qu’il faut retenir...

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