Le vanilla options sono contratti che danno il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un asset a un prezzo stabilito, denominato "strike price", entro una determinata scadenza.
Su quali mercati posso fare trading con le vanilla options?
Puoi fare trading con le vanilla options su indici, forex e materie prime.
Tipi di vanilla options:
Esistono due tipi di vanilla options: call e put. Entrambe ti offrono la possibilità di acquistare o vendere.
- L'opzione call dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un asset a un determinato prezzo, in una specifica data o entro una determinata scadenza.
- L'opzione put dà il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un asset a un determinato prezzo, in una specifica data o entro una determinata scadenza.
Le call e put hanno entrambe una data di scadenza, questo significa che si considera uno specifico arco temporale nel quale il mercato sottostante si può muovere.
Come fare trading con le vanilla options?
Per fare trading con le vanilla options con IG, devi aprire prima un conto opzioni.
Per farlo, accedi a My IG e clicca su ‘aggiungi un conto’, poi seleziona ‘conto opzioni’. Prima di aprire un conto, dovrai rispondere ad alcune domande per verificare la tua esperienza di trading.
Di seguito, la guida completa per fare trading con le vanilla options sulla piattaforma IG:
- Quali piattaforme si possono usare?
- Come posso usare la option chain?
- Come usare il ticket di negoziazione
- Come viene determinato il prezzo delle vanilla options
- Come vengono calcolati i profitti e le perdite
- Quali sono i costi per fare trading sulle vanilla options?
- Il rischio massimo in cui potresti incorrere
Su quali piattaforme posso fare trading con le vanilla options?
Puoi fare trading con le vanilla options sulla nostra piattaforma web e sull’applicazione mobile.
Puoi selezionare le opzioni vanilla dal menù di ricerca sul lato sinistro della piattaforma. Scorri la lista delle opzioni e le scadenze, oppure, utilizza la barra di ricerca a sinistra e i filtri per selezionare il mercato su cui desideri operare.
Option chain
Dopo aver selezionato il mercato dal menù a tendina sulla sinistra, appare la option chain, dove potrai visualizzare: strike price, prezzi put e call e la volatilità implicita, (indicata con l’acronimo “VI”). Puoi aggiungere la Option chain del mercato selezionato al tuo spazio di lavoro, cliccando sul pulsante “Aggiungi allo spazio di lavoro” in alto a destra.
Usa le frecce direzionali sulla parte superiore della schermata per scorrere tra le diverse scadenze. In alternativa, puoi selezionare la scadenza dal menù a tendina, posizionato tra le due frecce.
Il prezzo indicato sotto le frecce direzionali corrisponde alla scadenza del periodo selezionato. Questo prezzo è diverso da quello visibile nel menu a comparsa sulla sinistra, che invece rappresenta il prezzo spot del mercato sottostante.
Puoi adesso centrare il valore dello strike price, inserendo un livello specifico all’interno del campo “Centra”.
Per aprire un ticket di negoziazione, seleziona il prezzo “buy” o “sell” dell’opzione desiderata. Il ticket di negoziazione apparirà sulla destra.
Come usare il ticket di negoziazione?
Di seguito, vedremo un esempio di ticket di negoziazione dellla nostra piattaforma web, che è simile al ticket nostra app mobile.
FTSE 6400 PUT: FTSE è il nome del mercato, 6400 è il prezzo strike, e put significa stai esercitando il diritto di vendita del mercato sottostante (PUT: diritto di vendita, CALL: diritto di acquisto)
Data di scadenza: indica la data di scadenza dell’opzione
Prezzo del mercato sottostante: prezzo del sottostante quotato da IG (in questo esempio il prezzo del FTSE 100 è 7063,3)
Prezzo buy: prezzo di acquisto dell'opzione
Prezzo sell: prezzo di vendita dell'opzione
Spread: differenza tra prezzo di acquisto e di vendita
Size: numero di contratti (o lotti) negoziati. Ciascun contatto equivale a £10 (a seconda della valuta di negoziazione).
Premio: il prezzo dell’opzione, moltiplicato per le size negoziate.
Costi di commissione: Vengono addebitati per lotto/contratto.
Posizione risultante: La size totale dell'operazione. Ad esempio, se possiedi quattro lotti aperti e ne chiudi uno, sulla piattaforma comparirà +3.
Come aprire il grafico della vanilla options
Tieni presente che l’icona del grafico compare soltanto quando la Option chain viene aggiunta all’interno dello spazio di lavoro.
Come viene determinato il prezzo delle vanilla options?
Il premio delle vanilla options viene calcolato mediante la formula di Black-Scholes. Si tratta di un modello ben definito che calcola i prezzi basandosi su un numero di variabili, tra cui:
- Il prezzo corrente del mercato sottostante
- La data di scadenza dell’opzione. Le opzioni con una scadenza più lontana hanno premi più alti rispetto alle opzioni con una scadenza più ravvicinata.
- Il prezzo strike delle opzioni.
Quando acquisti un’opzione ti addebiteremo l’intero premio invece di tenerlo in riserva come margine. Ugualmente, quando vendi un’opzione, il premio verrà erogato tramite un trasferimento sul tuo conto. Queste opzioni saranno poi liquidate (cash settled) tramite un trasferimento fondi alla scadenza.
Come vengono calcolati i miei profitti e le perdite?
Supponiamo che il FTSE sia quotato al prezzo di acquisto di 7400.
Decidi di comprare un'opzione "call dicembre 7500" al prezzo 82/88. Il prezzo di questa opzione, chiamato premio, è £88. Ogni contratto dell’opzione equivale a £1 per punto, quindi un’opzione costa £88.
Se il FTSE si muove sopra il livello 7500, quell’opzione è detta ‘in the money’. Quando il valore dell’opzione supera l'importo pagato realizzerai un profitto, se il FTSE non ha ancora raggiunto lo strike price a 7500.
Comprando un'opzione call, il rischio di perdita massimo equivale all’importo pagato per l’opzione. Il profitto potenziale è illimitato e dipende dai punti di movimento del mercato sottostante realizzati sopra il prezzo strike.
La vendita di un'opzione viene indicata come "registrare un’opzione". Nell'esempio riportato sopra, potresti ricevere £82 per contratto per aver venduto l’opzione. Se il prezzo FTSE è inferiore a 7500, manterrai tutto il premio. Se il FTSE si sposterà al di sopra di 7500, sarai obbligato a vendere il FTSE (option buyer) a 7500 alla scadenza. Se sale a 7600 al momento della scadenza, la perdita sarà pari a £18 per £1 a contratto (7600-7500) - 82.
Vendendo un'opzione call, il tuo profitto massimo equivale al prezzo dell’opzione. La potenziale perdita è illimitata, quindi è importante conoscere il mercato prima di vendere un’opzione.
Quali sono i costi per fare trading con le vanilla options?
Le commissioni che dovrai pagare sono:
- Spread: la differenza tra il prezzo bid/denaro e il prezzo ask/lettera (incluso nel premio)
- Prezzo di commissione: un importo per lotto
Se compri un’opzione, il costo totale anticipato equivale al premio pagato (calcolato come size x prezzo) più costi di commissione per ogni lotto.
Se vendi un’opzione, il premio (size x prezzo) viene addebitato al tuo saldo totale iniziale, e paghi i costi di commissione moltiplicati per il numero di lotti.
Ti potremmo richiedere il margine di variazione se il mercato sottostante si muove a tuo sfavore prima della scadenza.
Qual è il rischio massimo?
Quando compri un'opzione il rischio massimo equivale al premio pagato, calcolato come size negoziate x prezzo. L'acquisto di un’opzione implica un rischio limitato e un potenziale profitto illimitato.
Quando vendi un’opzione il potenziale rischio massimo è indefinito, il profitto massimo invece equivale al premio ricevuto.
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