Contratti future (definizione)

Che cos’è un contratto future?

Un contratto future rappresenta un accordo legale tra due parti per la negoziazione di un asset a un prezzo predefinito, in una data futura specifica. I contratti future sono negoziati su un mercato regolamentato e possono essere utilizzati per ottenere un' esposizione su diversi asset, come materie prime o indici. Sono anche spesso comunemente denominati “future”.

Come funzionano i contratti future?

I contratti future sono standardizzati per specificare la qualità e la quantità dell’asset sottostante. Quando un trader acquista un contratto future si assume l’obbligo di acquistare l’asset sottostante, al prezzo concordato, alla scadenza del contratto future. Quando un trader vende un contratto future, sarebbe obbligato a vendere l’asset al prezzo concordato alla data di scadenza.

Mentre alcuni future richiedono la consegna fisica dell’asset stesso , altri possono essere regolati in contanti. Quando i trader pagano in contanti, si scambiano il prezzo indicato nel contratto, che potrebbe differire dal prezzo attuale di mercato.

Tutti i contratti future hanno una data di scadenza, ovvero la data alla quale l’asset sottostante deve essere consegnato in futuro. Questo si differenzia dal prezzo “spot” (o prezzo a pronti), che è il prezzo di mercato se l’operazione ha scadenza in quello stesso giorno.

I produttori di materie prime utilizzano spesso i contratti future per garantire il prezzo del loro prodotto prima della vendita, in quanto i future rappresentano un modo per bloccare il prezzo di un asset nel lungo termine, mantenendo così i prezzi stabili. Tuttavia, la maggior parte dei trader acquista i future con l’intenzione di rivenderli a un prezzo più alto e realizzare un profitto. I future sono spesso utilizzati come copertura contro altre operazioni, o per pura speculazione.

Esempio di contratti future

Supponiamo che tu sia interessato a fare trading con il DAX, che ha un prezzo di acquisto attuale di €10.700. Ritieni che se il mercato dovesse raggiungere il livello di prezzo di €10.750 continuerà a salire, quindi decidi di utilizzare un contratto future per acquistare a €10.750 tra due mesi.

Alla data di scadenza, se il DAX fosse scambiato a €10.770, potresti dare esecuzione al contratto future per acquistare al prezzo concordato di €10.750 e realizzare un profitto. Al contrario, in caso di ribasso, o se il prezzo non avesse mai raggiunto il livello di €10.750, dovresti comunque pagare l’importo concordato e subiresti una perdita.

La dimensione del profitto o della perdita dipende dal numero di contratti negoziati e dal valore di ogni contratto per ogni punto di movimento.