Andare long o short

Come accennato nella prima lezione, il prezzo di un turbo deriva dal valore di un asset finanziario sottostante e ne traccia i movimenti al rialzo o al ribasso.

Le posizioni aperte con i certificati turbo sono sempre ordini di acquisto, mai di vendita. Tuttavia, puoi utilizzare i turbo24 per operare sui mercati in rialzo e in ribasso con due tipologie di turbo diversi:

• Puoi acquistare un turbo long se ritieni che il prezzo del mercato sottostante salirà. I livelli di knock-out disponibili saranno inferiori al prezzo di mercato attuale
• Puoi acquistare un turbo short se ritieni che il prezzo del mercato sottostante scenderà. I livelli di knock-out disponibili saranno superiori al prezzo di mercato attuale.

I turbo long vengono a volte denominati ‘turbo al rialzo’, mentre i turbo short, ‘turbo al ribasso’.

Mentre il potenziale di profitto è illimitato in caso di previsione corretta, il livello di knock-out che hai impostato ti consentirà di porre un limite alle perdite nel caso in cui il mercato non evolva come previsto. Se acquisti un turbo ‘long’ e il mercato subisce un calo fino a raggiungere il livello di knock-out prestabilito, il turbo verrà chiuso e perderai il prezzo di acquisto. Lo stesso vale se acquisti un turbo ‘short’ e il mercato registra un incremento fino a toccare il livello knock-out che hai impostato.

Tuttavia, non subirai mai una perdita superiore all’investimento iniziale, anche se il mercato si muove rapidamente oltrepassando il tuo livello di knock-out o registrando un gap oltre tale livello.

Inoltre, se il mercato ha un andamento sfavorevole, non è necessario aspettare che il turbo raggiunga il livello di knock-out: puoi infatti inserire un ordine di chiusura in qualsiasi momento.

Come vengono stabiliti i prezzi dei turbo?

Il prezzo di un certificato turbo è dato principalmente dalla differenza tra il prezzo del mercato sottostante e il livello di knock-out selezionato. Nello specifico: Il prezzo di acquisto include i costi dell’emittente, come garanzia sul livello di knock-out.

Puoi acquistare più prodotti turbo per ottenere l’esposizione desiderata; il rischio massimo sarà pari al prezzo di acquisto del turbo moltiplicato per il numero di turbo che hai acquistato.

Al contrario dei CFD, che richiedono il pagamento di un margine al tuo provider all’apertura della posizione, dovrai pagare questo valore massimo in anticipo al momento dell’acquisto del titolo. Il profitto o la perdita vengono poi determinati in base al valore al quale vendi il certificato turbo o al raggiungimento del livello di knock-out.

Quali sono i costi del trading con i turbo?

In genere, i provider di certificati turbo addebitano una commissione di trading sulle operazioni, ma questo non avviene con i turbo24 di IG, per i quali la commissione è pari a zero.

Tutti gli altri potenziali oneri sono inclusi nel prezzo del turbo, il che significa che, commissioni a parte, il costo di apertura che paghi in anticipo rappresenta sempre la tua spesa massima.¹

L’emittente del certificato turbo applicherà una variazione minima al livello di knock-out, che ti verrà addebitata per tenere conto degli interessi overnight . In caso di turbo long, la variazione del livello di knock-out comporterà un progressivo spostamento verso l’alto del livello di knock-out. Se hai aperto una posizione short sui turbo24 il livello di knock-out si sposterà verso il basso.

Come funzionano gli aggiustamenti dei dividendi?

Come per la variazione sul livello di knock-out dovuta ai costi di finanziamento overnight, se fai trading su un turbo24 che ha come asset sottostante un indice azionario, il livello di knock-out potrebbe muoversi per via della variazione per dividendi.

Ad esempio, se hai acquistato un certificato turbo24 su un indice, che distribuisce i dividendi alle aziende costituenti, il valore ex dividendo dell’indice dopo lo stacco del dividendo verrà modificato in base al nuovo valore del dividendo.

¹Per i turbo24 sull'Italy 40 si applica l'imposta sulle transazioni finanziarie, conosciuta anche come 'Tobin tax'.