Non hai mai sentito parlare della stagione delle trimestrali? Ecco cosa c'è da sapere
La stagione degli utili fornisce preziosi spunti e indicazioni sull'andamento delle società e dei settori, consentendo ai trader di individuare le opportunità di trading.
La stagione delle trimestrali è un momento emozionante per i trader alle prime armi. Si tratta del periodo in cui molte grandi società annunciano i risultati finanziari del trimestre precedente. In questo articolo scoprirai cosa sono le trimestrali, ovvero la stagione degli utili, quando si verificano e perché è importante per i trader agli inizi.
Che cos'è la stagione delle trimestrali?
Le trimestrali cadono quattro volte all'anno, dopo la chiusura di ogni trimestre finanziario. Le aziende sono tenute a comunicare ricavi, profitti e altri importanti dati finanziari relativi ai tre mesi precedenti.
Queste relazioni trimestrali sugli utili aiutano i trader a capire l'andamento di una società nel corso del trimestre. Contengono dettagli preziosi quali:
Il fatturato, ovvero le vendite e i ricavi totali
I profitti, anche detti reddito netto o utili
Gli utili per azione (EPS), ovvero la quantità di profitto attribuibile a ciascuna azione
Forti risultati trimestrali possono far salire la quotazione di un titolo, mentre risultati insoddisfacenti possono far calare il prezzo delle azioni: ed è proprio per questo che gli annunci degli utili possono causare un aumento della volatilità e delle opportunità di trading.
Quando vengono annunciati i risultati trimestrali?
La stagione degli utili si verifica tipicamente nei mesi successivi alla fine di un trimestre finanziario:
A gennaio/febbraio vengono pubblicati i rapporti relativi al quarto trimestre (Q4) (ottobre-dicembre)
Ad aprile/maggio vengono pubblicati i rapporti relativi al primo trimestre (Q1) (gennaio-marzo)
A luglio/agosto vengono pubblicati i rapporti relativi al secondo trimestre (Q2) (aprile-giugno)
A ottobre/novembre vengono pubblicati i rapporti relativi al terzo trimestre (Q3) (luglio-settembre)
L'inizio non ufficiale della stagione degli utili si ha quando grandi banche come JPMorgan e Citigroup presentano i loro bilanci all'inizio della stagione. La stagione si avvia alla chiusura quando il gigante della vendita al dettaglio Walmart pubblica il proprio rapporto.
Perché la stagione delle trimestrali è importante
La stagione degli utili fornisce indicazioni sulla salute finanziaria di importanti titoli e settori. Di seguito, un elenco di alcuni elementi chiave da tenere d'occhio per i trader agli inizi:
Azioni bellwether: sono i rapporti di aziende influenti come Apple, FedEx e Caterpillar, considerate indicatori leader della salute generale dell'economia.
Recessioni degli utili: si verificano quando gli utili diminuiscono per due trimestri consecutivi, e sono indice che le aziende sono in difficoltà, ma non indicano necessariamente che l'economia sia in recessione.
Impatto degli indici: si verifica quando i rapporti delle maggiori società degli indici azionari come l'S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average causano un'impennata o un crollo improvvisi dell'indice
Ecco a cosa prestare attenzione quando segui gli annunci degli utili:
- Informati su quali sono le stime di consenso: è importante sapere cosa gli analisti di Wall Street si aspettano in materia di EPS e fatturato, poiché il prezzo delle azioni reagirà in base al confronto tra i numeri effettivi e le aspettative.
- Guarda la conferenza di presentazione dei risultati: molte società organizzano una teleconferenza dopo l'annuncio degli utili. Presta attenzione al tono e al comportamento dei dirigenti; possono fornire indicazioni sull'azienda.
Fa' attenzione all'orientamento futuro: le indicazioni della società sui risultati finanziari futuri attesi sono importanti. Le previsioni, ottimistiche o caute, dei dirigenti per il trimestre o l'anno successivo possono avere un impatto significativo sul titolo.
Fa' attenzione alle sorprese: l'annuncio sugli utili può coincidere con notizie a sorpresa come acquisizioni, cambi di gestione, riacquisti di azioni o piani di ristrutturazione che possono influenzare il prezzo delle azioni.
Considera i titoli correlati: un rapporto positivo o negativo sugli utili di un leader di settore può avere un effetto di spillover sulle società correlate dello stesso settore.
Fa' attenzione alla qualità dei risultati: Non fermarti ai numeri dell'EPS e del fatturato, anche la fonte e la sostenibilità della crescita dei profitti e delle vendite sono importanti per giudicare lo stato di salute di un'azienda.
Ricorda le valutazioni: in vista della stagione degli utili, spesso i trader aumentano i prezzi dei titoli. Anche una sorpresa positiva sugli utili può non risollevare un titolo se questo è già scambiato a valutazioni massime
Pianifica per tempo: gli annunci degli utili spesso portano a oscillazioni di prezzo volatili. Considera una strategia di opzioni o stop-loss per gestire il rischio causato da questi eventi.
La stagione degli utili consente ai trader di valutare la performance di importanti titoli e settori. È un momento ricco di opportunità, ma anche caratterizzato da forte potenziale volatilità. Pertanto, i neofiti del trading azionario dovrebbero procedere con cautela, utilizzando gli stop-loss e avendo cura di diversificare il portafoglio.
