Come funziona la leva con i certificati?

La leva può essere un strumento utile per aumentare l'esposizione a un asset senza bisogno di investimenti addizionali. Aumenta il ritorno sul tuo deposito iniziale, ma può anche amplificare le tue perdite.

Come si calcola la leva?

La leva moltiplica la tua esposizione a un mercato di un determinato fattore, che può essere qualsiasi valore di tua scelta (x3, x5, x100, ecc), a seconda del certificato che scegli di comprare.

Ad esempio, potresti aprire una posizione su un asset sottostante del valore di 100 € investendo solo 10 € per acquistare un certificato che ti offre esposizione a quell'asset.

La leva si calcola dividendo il prezzo dell'asset sottostante per quello del certificato.

In questo caso, 100 € ÷10 € = 10

Il fattore leva è quindi pari a x10: questo significa che la tua esposizione all'asset sottostante è dieci volte maggiore rispetto all'importo che hai pagato per aprire la tua posizione.

Ma cosa significa?

Se il sottostante si muove dell'1%, il tuo certificato si muoverà del 10%, perché l'effetto sul tuo investimento è dieci volte maggiore. Se il sottostante si muove del 2%, il valore del tuo certificato si muoverà del 20%, e così via.

Ricorda che la leva può amplificare non solo i tuoi profitti, ma anche le tue perdite. Quindi, se comprassi un certificato con fattore di leva pari a x10 e il sottostante scendesse del 3%, il valore del tuo certificato si abbasserebbe del 30%.

Le perdite amplificate sono uno dei rischi del trading a leva. Tuttavia, a differenza degli strumento OTC , in cui l'apertura di una singola posizione può svuotare il tuo fondo, la perdita massima in cui puoi incorrere con un certificato è limitata al tuo deposito iniziale.

Che effetto ha la volatilità sul rischio quando utilizzi la leva?

La leva può essere uno strumento efficace per ottenere il massimo da forti trend di mercato. Dovresti però ricordare che, quando il mercato è colpito da una crisi, tra i trader si sviluppa un forte livello di incertezza che causa un aumento della volatilità.

Quando si parla di prodotti a leva, l'aumento della volatilità implica un aumento del rischio, poiché forti movimenti di mercato possono amplificare le perdite. Con i certificati, tuttavia, è possibile limitare le perdite all'investimento iniziale.

Ti consigliamo di praticare la due diligence e di considerare con attenzione quale livello di rischio vuoi assumerti. Se hai una maggiore propensione al rischio, è probabile che tu sia disposto ad accettare una volatilità più elevata per ottenere rendimenti più ingenti, nonostante le tendenze di prezzo a breve termine . Se, per contro, non sei disposto a rischiare troppo, è improbabile che tu faccia trading con asset ad alta volatilità.

La leva dal punto di vista dei trader

Come già visto, in modo analogo a come succede per tante attività di mercato, ogni trader percepisce la leva a seconda dei propri obiettivi e della propria propensione al rischio.

Un trader aggressivo con a disposizione un capitale di 1000 € potrebbe percepire la leva come un'opportunità per ottenere maggiore esposizione sull'asset sottostante rispetto a quanta ne otterrebbe investendo quella stessa somma direttamente sull'asset.

Con lo stesso capitale a disposizione, un trader più conservativo potrebbe invece considerare la leva come un'opportunità per guadagnare 1000 € di esposizione su un sottostante senza utilizzare l'intera somma; ad esempio aprendo una posizione del valore di 200 € su un certificato con un fattore di leva pari a x5.