Hvordan kan ETPer innlemmes i en flerproduktstrategi?

Nå som vi har gått i dybden på kjernekonseptene i ETPer og sett på noen eksempler, er det på tide å bruke kunnskapen vi har tilegnet oss til å vurdere hvordan disse instrumentene kan integreres i en flerproduktstrategi.

ETPer gir muligheter for alle tradere - fra nybegynnere til erfarne markedsaktører som ønsker å implementere avanserte strategier.

Som vi har sett, har ETPer en rekke fordeler, hvorav de mest fremtredende kanskje er at de tilbyr pristransparens og markedslikhet (dvs. lik tilgang til informasjon). Disse fordelene kan være attraktive for tradere som vanligvis bruker opsjoner eller CFDer, men som vurderer å bytte til produkter med høyere grad av transparens.

Det faktum at ETPene vi har diskutert (Turbo24, Bull & Bear og warranter) også begrenser risikoen til det opprinnelige utlegget ditt, kan ha mye å si for noen tradere - spesielt de som er interessert i å vite sitt maksimale potensielle tap fra starten av.

Som vi allerede har nevnt, satte finanskrisen i 2007-2008 i gang en regulatorisk undersøkelse av en lang rekke finansielle derivater. Nyere hendelser (som sammenbruddet på nikkelmarkedet i mars 2022) har bare bidratt til å forsterke det regulatoriske søkelyset på OTC-produkter.

Strategiske alternativer

Du kan bruke ETPer på en rekke forskjellige måter. Nedenfor følger noen populære strategier som tradere bruker. Husk at noen ETPer krever en viss kompetanse, så det er viktig å ta hensyn til dette før du utarbeider din egen strategi.

Diversifisering

Diversifisering er en av de vanligste måtene tradere og investorer kan beskytte porteføljene sine på.

Diversifisering innebærer at du kombinerer et bredt utvalg av finansielle investeringer og/eller instrumenter i din samlede portefølje for å begrense eksponeringen mot et bestemt aktivum og tilhørende risiko. Dette kan også gjøres ved å kjøpe innenlandske og utenlandske aktiva for å motvirke geografisk risiko.

Tanken bak diversifisering er at hvis man lykkes med det, vil en positiv utvikling i en del av porteføljen oppveie en negativ utvikling i en annen del av porteføljen.

ETPer gir tilgang til et bredt spekter av aktiva, inkludert enkeltaktiva og kurver av aktiva. I motsetning til direkteinvesteringer kan du med ETPer ta både en kort og en lang posisjon i et marked. En måte å inkludere dem i porteføljen din på er å shorte en aksje du har investert i, for å beskytte deg mot eventuelle ulemper.

Som vi har sett i tidligere leksjoner, har ETPer den ekstra fordelen at de gir større markedseksponering til et lavere utlegg på grunn av giring. Det betyr at du ikke trenger å betale full pris for et aktivum for å dra nytte av kursutviklingen, noe som kan frigjøre kapital og gjøre det mulig for deg å åpne flere posisjoner enn om du investerte i et gitt marked til full pris.

Diversifisering brukes normalt for å begrense risikoen i en portefølje på lang sikt. Hovedrisikoen er imidlertid at det kan hemme porteføljeavkastningen, ettersom enkelte aktivaklasser kan registrere tap som går på bekostning av andre stigende aktiva.

Det er viktig å unngå å velge aktiva som er sterkt korrelerte, særlig hvis du ønsker å redusere markedsrisikoen.

Uttak av kontanter

Tradere som ønsker å få tilgang til ekstra midler, kan bruke ETPer som et middel til å «hente ut kontanter.»

Hvis du for eksempel har investert 10 000 euro direkte i Apple-aksjer og ønsker å beholde denne eksponeringen, kan du selge aksjene og i stedet kjøpe en ETP til en verdi av 2 000 euro med en giringsfaktor på x5 som er utformet for å følge Apple-aksjen.

Dermed opprettholder du eksponeringen, samtidig som du frigjør 8000 euro til andre markedsaktiviteter.

Hedging

Hedging fungerer på samme måte som en forsikring. Den kan beskytte verdien av porteføljen din og nøytralisere effekten av et fall i markedet.

Hvis du for eksempel eier et spesifikt aktivum, men tror at det kan falle i verdi, kan du kjøpe en put-warrant (som gir deg rett til å selge aktivumet) for å dekke verdifallet og oppnå en kompenserende gevinst.

Ta utgangspunkt i markedsutsiktene dine

ETPer kan være nyttige for kortsiktig trading, ettersom du kan ta en giret posisjon basert på et bullish eller bearish syn på et underliggende aktivum.

Som vi så i leksjon 7, kan du bruke et Bull & Bear-sertifikat til å ta en posisjon på kursutviklingen til et aktivum i forkant av en økonomisk publisering. Hvis utsiktene dine var riktige, ville giringseffekten mangedoble gevinsten. Hvis ikke, kan du i det minste være trygg på at tapene dine er begrenset til det opprinnelige beløpet.

Men husk at hvis du har tatt en stor posisjon, kan det få store konsekvenser for porteføljen din hvis du taper hele beløpet du har investert. Ved å bruke stops kan du kontrollere hvor mye av kapitalen du er villig til å tape.

Få mest mulig ut av sterke markedstrender

ETPer med giring kan også la deg dra nytte av sterke markedstrender, og dermed hjelpe til å mangedoble avkastningen.

La oss si at du for eksempel ønsker å trade på ÆØÅ plc. Det har vært store kurssvingninger på grunn av skiftende investorsentiment og usikkerhet om selskapets fremtid. Du mener altså at dette gir mulighet til å bruke tekniske indikatorer til å spore disse bevegelsene og identifisere en trend.

Du bruker et tegneverktøy til å markere trendlinjer og finne mønstre i svingningene. Noen markeder har en tendens til å bevege seg i mønstre, der kursen spretter fra de samme topp- og bunnpunktene flere ganger. Dette kan gjøre det lettere å finne støtte- og motstandsnivåer.

Motstandsnivået er taket som kursen sliter med å bryte gjennom, og støttenivået er gulvet der kursen har en tendens til å slutte å falle.

Hvis du legger merke til at markedet gjentatte ganger bryter gjennom støttenivået før det dannes et nytt støtte- og motstandsmønster, kan du kjøpe en kort B&B for å dra nytte av den neste forventede nedadgående trenden. Om det motsatte stemmer, kan du kjøpe en lang B&B hvis du opplever at den fortsetter å stige over motstandsnivået på visse tidspunkter.

Det er viktig å merke seg at når det av en eller annen grunn oppstår turbulens i markedene, vil den tilhørende usikkerheten naturlig nok føre til økt volatilitet. Tekniske indikatorer bør derfor ikke betraktes som en sikker metode for trading, men snarere som en veiledning om hvordan markedet kan komme til å bevege seg.

Økt volatilitet innebærer større risiko for produkter med giring ettersom kraftige markedssvingninger kan forsterke tapene. Det samme gjelder for investeringer – en prisnedgang på én eller flere aksjer kan påvirke verdien av porteføljen din betydelig, og noen markeder henter seg ikke inn igjen etter en nedgang.