Hvilke kostnader og risikoer er forbundet med ETPer?

I løpet av dette kurset har vi nevnt noen av risikoene ved trading med ETPer. Med tanke på hvor viktig dette temaet er, bør det likevel vurderes nærmere. Alle finansielle instrumenter involverer risiko og kostnader, og du bør vurdere disse nøye før du tar en handelsbeslutning.

La oss se nærmere på noen av disse risikoene og hvordan du kan forsøke å redusere dem.

Kostnader, gebyrer eller kurtasje

Alle ETPer har kostnader, for eksempel faste kostnader som er bygd inn i produktets samlede pris, som risikobeskyttelsespremien i Turbo24 som sikrer at tapene dine begrenses til knock-out-nivået ditt.

Du kan også måtte betale variable gebyrer for bruk av visse tjenester fra leverandøren, som garanterte stops, hvis du bruker dem i tradingen din. Merk at stops og limits for øyeblikket kun er tilgjengelig for Turbo24-trades.

Gebyrene vil sannsynligvis variere avhengig av utsteder og/eller det enkelte instrument. Noen kurtasjer kan belastes for hver trade, men kan frafalles under visse omstendigheter (f.eks. hvis kostnaden for en handel overstiger et visst beløp) eller i stedet inkluderes i de månedlige kontoavgiftene.

Sørg for at du undersøker alle tilknyttede gebyrer før du trader med en megler.

Andre kostnader og risikoer

I tillegg til de åpenbare handelsavgiftene er det andre risikoer som kan påvirke fortjenesten din. Selv om markedet utvikler seg slik du forventet, kan du likevel tape potensiell avkastning på andre måter. Her er noen av disse:

Markedsrisiko

Børshandlede produkter følger utviklingen til underliggende aktiva, noe som betyr at de prøver å etterligne den nøyaktige prisen på et underliggende marked. På grunn av dette er de eksponert for markedsrisikoer relatert til kursbegevelsen til disse underliggende aktivaene.

Valutarisiko

Som du kanskje har lært tidligere i dette kurset, noteres noen markeder i den valutaen til det respektive landet – f.eks. kan amerikanske aksjer noteres i USD.

Hvis du ønsker å trade et underliggende aktivum som er notert i en utenlandsk valuta, kan valutakurssvingninger påvirke prisen på det børshandlede produktet, noe som kan øke potensielle tap.

Valutasikrede ETPer (som enkelte ETFer) kan redusere denne risikoen ved å gi eksponering mot det underliggende aktivumet uten ekstra valutarisiko.

De fungerer ved å kombinere disse utenlandske aktivaene med valutaterminer for par som inkluderer din lokale valuta. Tanken er å beskytte beholdningen din mot devaluering i takt med at den utenlandske valutaen devalueres, ved å låse inn en ønsket valutakurs.

Disse har imidlertid ikke alltid en positiv effekt på beholdningen din - de kan også påvirke avkastningen din hvis den lokale valutaen din i stedet devalueres i forhold til den utenlandske valutaen du prøver å sikre deg mot.

Utelukkelse av utbetalinger

Du vil ikke motta noen utbetalinger fra det underliggende aktivumet som en ETP sporer. Disse utbetalingene - som blant annet omfatter utbytte fra selskapsaksjer eller renter på obligasjoner - er vanligvis innarbeidet i selve ETP-strukturen og vil derfor påvirke prisen på instrumentet.

Sporingsforskjell

Selv om utstederen av en ETP vil forsøke å følge kursen på det underliggende aktivumet så nøyaktig som mulig, vil reelle forhold som kostnadene av en ETP utvilsomt føre til en forskjell mellom dens og det underliggende aktivumets utvikling. Dette kalles sporingsdifferansen.

Skattemessige hensyn

I likhet med alle andre former for inntekt vil ETPer generelt være underlagt en eller annen form for beskatning. Du bør sette deg inn i hvordan ETPer beskattes i din region, slik at du kan ta hensyn til slike kostnader i beregningene av forventet inntjening.

Motpartsrisiko

ETPer utstedes av en tredjepart og kan være garantert av en garantist.

En garantist er i dette tilfellet en enhet som er ansvarlig for å betale utstederens gjeld dersom utstederen ikke er i stand til å gjøre det.

Hvis både utsteder og garantist ikke oppfyller sine forpliktelser, kan dette føre til at utstederens verdipapirer helt eller delvis mister sin verdi.

Selv om solvensproblemer virker som et usannsynlig scenario, bør denne typen risiko likevel tas i betraktning.

Giring

Som vi allerede har forklart, er giringens funksjon å forsterke eksponeringen mot et underliggende aktivum. Selv om dette er en åpenbar fordel når det gjelder gevinster, kan en ugunstig utvikling i et underliggende aktivum føre til store tap, inkludert tap av hele kapitalinnskuddet.

Sammensetning

Når gevinster eller tap er sammensatt over perioder på mer enn én handelsdag, vil de avvike fra utviklingen i det underliggende aktivumet.

Dette avviket kan forsterkes i et volatilt marked med en sidelengs trend, der retningen på markedsbevegelsen er uklar, og kan føre til betydelige tap for traderne.

Tap av det opprinnelige utlegget

Vi har insistert på det faktum at ETPer ikke bruker margin og derfor kan bidra til å holde tap begrenset til beløpet for det opprinnelige utlegget.

Som nevnt ovenfor kan en sidelengs trend i et marked også føre til tap, ettersom posisjonen din kan påløpe kostnader uten at du tjener nok til å dekke disse.

Selv om dette kan være nyttig for risikostyringen, er det fortsatt potensielle tap involvert som kan være ganske store.

Ved kjøp og salg av ETPer er det mulig å tape hele utlegget, så du bør være nøye med å identifisere risikoprofilen din og aldri forplikte mer kapital enn du har råd til å tape.

Som vi har gjentatt mange ganger i løpet av kurset, trenger du imidlertid ikke vente til du har tapt alle pengene dine før du går ut av markedet.

Vær oppmerksom på at dette kanskje ikke er mulig for warranter av europeisk type, ettersom du bare kan utøve warranten på utløpsdatoen.