Hva er alfa innen finans?
Alfa er målet på en investeringsporteføljes ytelse mot en bestemt referanse, vanligvis en aksjeindeks. Det er med andre ord et mål på i hvilken grad en trader har klart å «slå» markedet i et tidsrom. Alfa kan være positiv eller negativ, avhengig av hvor nært den er til å følge markedet.
Alfa brukes ikke bare som et mål på porteføljen i forhold til det underliggende markedet, men også som et mål på prestasjonen til fondsforvalteren, som implementerer strategiene og administrerer tradingaktiviteten.
Alfa versus beta
Alfa og beta brukes sammen til å sammenligne og analysere porteføljens avkastning. Mens alfa er målet på en porteføljes avkastning, er beta målet for dens tidligere volatilitet – eller risiko – sammenlignet med markedet generelt. Hvis for eksempel tallet for beta er 1,2, betyr det at aksjen har 20 % høyere volatilitet enn markedet.