CFDer vs. opsjoner: hva er forskjellene?

Forskjellen mellom trading av «contracts for difference» (CFDer) og opsjoner ligger i hvordan hver kontrakt fungerer. Med en CFD går du med på å utveksle variasjonen i prisen til et aktivum fra når du åpner posisjonen din til når du lukker den. Med en opsjon, kjøper eller selger du rettigheten (men ikke plikten) til å trade et aktivum til en bestemt pris.

Traders kan bruke begge til å gå long og short på finansielle markeder uten å måtte eie noen aktiva. De passer til forskjellige strategier, krever forskjellige ferdigheter for å trade, og kommer med sine egne unike belønninger og risikoer.

Det grunnleggende innen CFD-trading

En CFD er et finansielt derivativ hvor du går med på å utveksle forskjellen i et aktivums pris fra når du åpner traden din til når du lukker den. Du kan kjøpe en CFD for å spekulere på oppadgående prisbevegelser, eller selge en dersom du tror et markeds pris er på vei ned. Hvor mye du tjener eller taper på hver trade bestemmes av hvor mye det underliggende aktivumet beveger seg.

La oss si at du tror at Apple-aksjen kommer til å stige fra sitt nåværende nivå på 290 $, så du kjøper en Apple-CFD. Dersom du lukker posisjonen din når Apple er over 290 $, vil CFD-leverandøren din betale deg forskjellen i pris fra når du åpnet posisjonen til når du lukket den. Er Apple under 290 $, vil du derimot måtte betale forskjellen til leverandøren din.

Du kunne også ha solgt Apple-CFDen din til å begynne med. Selger du Apple til 290 $ og lukker posisjonen din til 280 $, mottar du 10 $. Lukker du til 300 $, taper du 10 $.

Sånn som for tradisjonell aksjetrading, betaler du kurtasje for å åpne en CFD-trade for aksjer. Dermed trenger du at Apple-aksjene beveger seg med mer enn kostnadene for posisjonen din for å gå i gevinst.

CFDer er imidlertid ikke begrenset til aksjer Du kan bruke de til å kjøpe og selge valuta, indekser, kryptovaluta, råvarer, med mer. For disse markedene vil du måtte betale for posisjonen via en spread.

Åpne en tradingkonto hos IG for å begynne å trade i CFDer dag.

Det grunnleggende innen opsjonstrading

En opsjon er også et finansielt derivativ, og tar også form som en kontrakt. I stedet for å gå med på å utveksle forskjellen til et aktivums pris, kjøper eller selger du muligheten til å trade den til en bestemt pris for en bestemt periode.

La oss gå tilbake til Apple-eksempelet vårt. Dersom du tror at Apple-aksjen kommer til å stige fra sitt nåværende nivå på 290 $, kan du kjøpe en opsjon som lar deg kjøpe den til 295 $ på hvilket som helst tidspunkt i løpet av den neste måneden. Skulle Apple stige til over 295 $, kan du løse inn opsjonen din og kjøpe den til en redusert pris.

For å få muligheten til å kjøpe Apple til 295 $, må du betale en premie. Dersom opsjonen din aldri blir lønnsom, kan du la den løpe ut og alt du taper vil være premien. Du vil måtte tjene opp mer enn kostnaden for premien for at traden skal gå med profitt.

Når du kjøper en opsjon som blir lønnsom ettersom det underliggende markedet stiger i verdi, refereres dette til som å kjøpe en «call-opsjon». Du kan derimot også bruke opsjoner til å gå short — disse kalles «put-opsjoner». Å kjøpe en put lar deg selge et marked til en bestemt pris for en bestemt tidsperiode. Når du kjøper en call- eller en put-opsjon, er risikoen din fastsatt til opsjonspremien (kostnaden for å kjøpe opsjonen).

I tillegg til å kjøpe opsjoner, kan du selge dem (kjent som å «skrive» opsjoner). Dersom du skriver en call, åpner du en short posisjon. Skriver du derimot en put, åpner du en long posisjon. Du vil motta en premie når du selger en opsjon — men risikoen er muligens ubegrenset.

Premien til en opsjon vil bevege seg opp og ned for å reflektere sannsynligheten for at kontrakten vil bli lønnsom før den utløper. Dette lar traders bruke dem til å spekulere på markeder uten å måtte løse inn kontrakten og ta eierskap av det underliggende aktivumet.

Les mer om hvordan opsjoner fungerer, eller åpne en tradingkonto for å begynne å trade dem nå.

Fordeler ved CFDer

Likheter med det underliggende markedet

CFD-trading er designet for å etterligne trading av hvert underliggende marked. Å kjøpe an Apple-CFD, for eksempel, tilsvarer å kjøpe en enkel Apple-aksje. Trading av en valuta-CFD for GBP/USD tilsvarer det å kjøpe 100 000 £ i amerikanske dollar.

Transparent prissetting

CFD-priser drives kun av bevegelsene til det underliggende markedet. Våre Apple-CFDer beveger seg opp i pris dersom Apples aksjepriser stiger, og ned dersom de synker. Alle andre CFDer fungerer på samme måte.

Opsjonspremier drives derimot av mer enn bare prisen på det underliggende aktivumet — de tar også hensyn til tiden frem til utløp og eventuell underliggende volatilitet.

Ingen utløpstid

Spot-CFDer har ingen utløpsdato — du kan holde posisjoner åpne så lenge du vil. Med opsjoner kan kontrakten utløpe og bli verdiløs.

Etter hvert som opsjonen nærmer seg utløpsdatoen, vil prisen synke. Dette er en prosess som er kjent som tidsforfall. Posisjonene dine kan naturlig nok avta i verdi over tid. Med CFDer er ikke tidsforfall et problem.

Giring

Du vil kun måtte betale en prosentandel av din totale CFD-trade for å åpne en posisjon. For å åpne en trade på FTSE 100 til en verdi av 5 000 £, for eksempel, vil du bare måtte betale 250 £. Du har dermed mer kapital tilgjengelig for andre investeringer eller trades.

Utvalg av markeder

Du kan bruke CFDer til å trade på en rekke markeder. CFD-traders hos IG, for eksempel, får tilgang til flere enn 17 000 aktiva på tvers av aksjer, indekser, valuta, råvarer, med mer. De fleste opsjonsmeglere tilbyr langt færre markeder å trade.

Hos IG kan du til og med bruke CFDer til å spekulere på opsjonspriser. I stedet for å gi deg rettigheten til å kjøpe eller selge et marked til en bestemt pris, lar en opsjons-CFD deg gå long eller short på bevegelsene til opsjonspremiene. Du kan trade CFDer på daglige, ukentlige, månedlige og kvartalsvise opsjoner.

Fordeler ved opsjonstrading

Begrenset risiko

Når man kjøper en call- eller put-opsjon, er risikoen begrenset til prisen du betalte for premien. Dersom det underliggende markedet svinger i motsatt retning av traden din, kan du helt enkelt la opsjonen din utløpe og du vil kun tape premien (selv om dette ikke er tilfellet ved salg av opsjoner). I en CFD-trade vil tapene dine vokse etter hvert som markedet beveger seg mot deg.

Selv om risikoen din er fastsatt ved kjøp av opsjoner, kan du fortsatt dra nytte av giring. Dette er fordi kostnaden for å kjøpe opsjoner kan være en brøkdel av kostnaden for å kjøpe eller selge det underliggende aktivumet, men all gevinst kalkuleres etter størrelsen på bevegelsen i det underliggende markedet.

Du burde imidlertid merke deg at risikoen forbundet med skriving av opsjoner kan være mye større. Dette er fordi gevinsten din vil være begrenset til premien du mottar for å selge opsjonen, mens tap kan være ubegrenset dersom markedet beveger seg mot deg.

Avanserte strategier

Du kan bruke en blanding av call- og put-opsjoner — eller av å kjøpe og skrive kontrakter — for å åpne for avanserte tradingstrategier. En straddle, for eksempel, innebærer å kjøpe en call- og en put-opsjon samtidig på det samme markedet. Dersom markedet beveger seg i hvilken som helst retning, kan du gå i profitt.

Noen strategier lar deg trade på volatilitet i stedet for prisretning, eller til og med spekulere på flate markeder. CFDer gir deg ikke samme grad av fleksibilitet — med mindre du bruker opsjons-CFDer.

Hedging

Mange investorer bruker opsjoner for å hedge mot potensielle fall i porteføljen sin.

La oss si at du for eksempel eier 100 aksjer i Microsoft. Du er bekymret for et potensielt kommende krasj i markedet, men du vil ikke selge aksjene dine helt enda.

Et alternativ kunne vært å kjøpe en put-opsjon for å selge 100 Microsoft-aksjer til deres nåværende nivå, noe som reduserer tapet ditt skulle Microsoft krasje. Dersom aksjen ikke faller, taper du kun premien du betalte for opsjonen.

Du kan også bruke CFDer for å hedge. I dette eksempelet, kunne du solgt 100 aksje-CFDer for Microsoft. Dermed, skulle noe falle i porteføljen din, ville dette blitt utlignet av en stigning i CFD-posisjonen din.

CFD vs. opsjonstrading: hvilken er best?

Om CFDer eller opsjoner er bedre for deg, avhenger av hva du ser etter som en trader. Du kan bruke CFDer til å trade et mye større utvalg markeder, så dersom utvalg er viktig for deg, er det kanskje bedre å starte med CFDer.

CFDer er også mer transparente enn opsjonstrading, da deres pris beveger seg en-for-en med det underliggende markedet. Dersom du allerede er kjent med hvordan de finansielle markedene fungerer, har du gjerne også grunnleggende kunnskap om CFD-trading. For å trade opsjoner vil du derimot trenge litt mer opplæring.

De ekstra faktorene som kan bevege opsjonspriser gjør dem nesten til sin egen distinkte aktivaklasse. Forståelse for «the Greeks», for eksempel, kan være nyttig da de bestemmer hvor sensitiv prisen til en opsjon er til de forskjellige faktorene.

Den ekstra kompleksiteten til opsjoner medbringer imidlertid flere fordeler. Det finnes en rekke tradingstrategier som kan hjelpe deg med å finne muligheter i allslags markedsforhold eller for å trade på selve volatiliteten. Når du kjøper, kan du også dra nytte av høyere giring, mens du begrenser risikoen din til det opprinnelige utlegget.

Hos IG kan du trade på CFDer på tvers av en rekke markeder— inkludert opsjoner. Åpne en tradingkonto for å komme i gang eller test ut strategiene dine i en demokonto.