Vad är turbowarranter?

Turbowarranter, som även kallas för turbos, är värdepapper med hävstång vars pris följer priset på en underliggande finansiell tillgång punkt för punkt.

En punkt är en enhet som motsvarar en rörelse i marknadens pris. Exemplet nedan visar en ökning med 5 punkter och en minskning med 10 punkter i värdet på en marknad.

5 punkters ökning
1650 ⇒ 1655

10 punkters minskning
1650 ⇒ 1640

Ett derivatinstrument som följer denna marknad kommer således att försöka återspegla prisförändringen – som ibland kan ske på mikrosekunder – så nära som möjligt.

Turbowarranter kan användas för att ta antingen långa eller korta positioner. De har ett inbyggt riskskydd i form av en knock-out-nivå där din position automatiskt stängs.

Turbo24 är världens första dygnet runt-handlade turbowarrant som ger oavbruten tillgång till de finansiella marknaderna från måndag till fredag, även när den underliggande marknaden är stängd.*

Produkten är noterad på den multilaterala handelsplattformen (MTF) Spectrum. En MTF är en typ av handelsplats där finansiella instrument byter händer. Den följer en publicerad regelbok där det står hur och när transaktioner ska exekveras.

Mäklare, banker, hedgefonder och tillgångsförvaltare kan koppla upp sig till dessa handelsplatser direkt, medan icke-professionella traders bara kan få tillgång till den eller de marknader som deras valda mäklare erbjuder.

Eftersom Turbo24 är noterad på Spectrum får icke-professionella traders pristransparens och hög likviditet. Produkten är en kostnadseffektiv lösning eftersom det inte finns några transaktionsavgifter. Dessutom kvoteras Turbo24 i euro, så om du väljer euro som ditt kontos basvaluta behöver du inte betala någon växlingsavgift när du handlar.

Hur fungerar trading med Turbo24?

Med Turbo24 köper du ett överförbart värdepapper vars värde baseras på priset på en underliggande tillgång.

För varje position väljer du en knock-out-nivå som motsvarar den prisnivå på vilken du vill att din position ska stängas om marknaden rör sig till din nackdel.

Knock-out-nivån avgör hur mycket du får betala för din Turbo24. Köppriset – som du betalar direkt – motsvarar det högsta beloppet som du kan förlora i värsta tänkbara scenario.

Här följer en sammanfattning av hur det går till att handla med den här produkten:

1. Du väljer om din Turbo24 ska vara en lång eller kort position

Beroende på hur du tror att den underliggande tillgången kommer att utvecklas kan du antingen köpa en lång eller en kort Turbo24.

Om du tror att priset på den underliggande tillgången kommer att stiga köper du en lång Turbo24. Samtidigt som du köper din turbo väljer du en knock-out-nivå som ligger under tillgångens pris för att skydda dig själv mot nedåtgående prisrörelser.

Om du istället tror att tillgångens pris kommer att sjunka köper du en kort Turbo24. I det här fallet väljer du en knock-out-nivå som ligger över tillgångens pris vid tidpunkten för köpet för att skydda dig själv mot uppåtgående prisrörelser.

Beroende på din personliga stil och strategi kan du hitta turbowarranter att handla genom att:

• Välja en knock-out-nivå baserat på teknisk analys
• Avgöra hur stor hävstång och exponering du vill ha mot den underliggande tillgången
• Bestämma hur mycket pengar du är villig att satsa på en viss position

2. Hur fungerar hävstången vid trading med Turbo24?

Som vi såg i lektion 4 innebär trading med hävstång att du bara behöver betala en bråkdel av det totala värdet på din position. Eftersom Turbo24 är en derivatprodukt med hävstång är kostnaden betydligt lägre än för att köpa eller sälja underliggande tillgångar direkt.

Du kan ta större positioner som förstorar eventuella vinster med storleken på din valda hävstång. Det här betyder att även eventuella förluster förstoras, men de kommer aldrig att överstiga din initiala insats.

Som du kommer att upptäcka i avsnittet nedan om prissättning bestäms priset som du får betala och storleken på din hävstång av den knock-out-nivå som du väljer. Ju lägre pris din Turbo24 har, desto större blir hävstången.

Lyckligtvis ger många mäklare sina kunder tillgång till denna information innan de öppnar en position, så du behöver normalt inte räkna ut priset själv.

3. Hur fungerar prissättningen av Turbo24?

Köppriset för en Turbo24 baseras på skillnaden mellan marknadspriset på den underliggande tillgången och knock-out-nivån som du väljer samt en del andra kostnader och justeringar.

Med det sagt så ingår alla potentiella kostnader i priset för din Turbo24, så den initiala insatsen är allt du får betala.* Insatsen motsvarar också det högsta beloppet som du kan förlora om marknaden rör sig emot din position.

En avgift som du kan behöva betala när du handlar turbowarranter är riskpremien. Det här brukar vara ett mindre belopp som market makern debiterar dig för att säkerställa att din position stängs på din knock-out-nivå.

Du kan dock alltid stänga din position innan du förlorar hela beloppet genom att använda en stop-loss-order eller stänga positionen manuellt. Om du gör det samma dag som du öppnade positionen får du tillbaka riskpremien, plus eller minus eventuell vinst eller förlust.

En daglig finansieringskostnad debiteras om du håller din position öppen efter kl. 23.00 svensk tid. Denna kostnad beräknas som en justering av din knock-out-nivå varje dag som du håller din position öppen över natten. Det innebär att du inte behöver sätta in mer pengar eftersom den dagliga justeringen av knock-out-nivån tar med denna extra kostnad i beräkningen.