كيفية التداول أو الاستثمار في السندات
احصل على مركز بأحد الأصول المالية الأكثر شيوعًا في العالم – السندات. اعرف المزيد حول كيفية التداول أو الاستثمار في سوق السندات معنا.
إبدأ في التداول من اليوم. اتصل بنا على +971 (0) 4 559 2108 أو راسلنا على sales.ae@ig.com. فريق المبيعات متاح من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 8:00 صباحًا حتى الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت دبي).
اتصل بنا: +971 (0) 4 5592108
إبدأ في التداول من اليوم. اتصل بنا على +971 (0) 4 559 2108 أو راسلنا على sales.ae@ig.com. فريق المبيعات متاح من الاثنين إلى الجمعة من الساعة 8:00 صباحًا حتى الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت دبي).
اتصل بنا: +971 (0) 4 5592108
إذا كنت مستعدًا لفتح مركز في سوق السندات، فلتتبع هذه الخطوات الثلاث:
1. اختر التداول أو الاستثمار
في حال التداوُل سوف تضارب باستخدام المشتقات؛ وفي حال الاستثمار سوف تحصل على ملكية مباشرة للأسهم في صناديق السندات.
2. حدِّد فرصتك
اختر من بين عروضنا للعقود الآجلة للسندات الحكومية وصناديق السندات المتداولة في البورصات.
3. افتح مركزك
أنشئ حسابًا معنا
لفتح تداوُلاتك أو استثماراتك.
لمزيد من المعلومات حول كيفية التداوُل أو الاستثمار في سوق السندات، تعرف على كل ما تحتاجه في هذا الدليل.
كيفية التداوُل أو الاستثمار في السندات في الإمارات العربية المتحدة
اعرف المزيد حول الاستثمار في السندات وسبب شيوعها
السند هو نوع من القروض تكون فيه جهة إصدار السند مدينة لحامل السند بسداد مبلغ القرض الأولي، بالإضافة إلى سلسلة من مدفوعات الفائدة تُسمى الكوبونات. وكثيرًا ما تُدفع هذه المبالغ على أساس سنوي أو نصف سنوي. ثم يتم في النهاية سداد مبلغ الدين الأولي – أو أصل القرض – وذلك عندما يصل السند إلى تاريخ استحقاقه.
نظرًا لأن السندات عبارة عن "أوراق مالية قابلة للتداول"، فمن الممكن شراؤها وبيعها في السوق الثانوية. وهذا يعني أن بإمكان المستثمرين تحقيق أرباح إذا ارتفعت قيمة الأصول، أو تكبد قدر من الخسائر إذا انخفضت قيمة السندات التي يبيعونها. ونظرًا لأن السند عبارة عن أداة دين، فإن سعره يعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة.
يتجه المستثمرون نحو السندات لثلاثة أسباب رئيسية:
- لِتنويع محفظة موجودة لأسهم يملكونها
- لِلحصول على دخل من سداد الفوائد
- لِتداولها كأصول مالية، بهدف كسب الربح
يوضح الرسم البياني أعلاه عائدات استثمار مبدئي بقيمة 10,000 جنيه إسترليني في صندوق iShares Core UK Gilts UCITS ETF مقابل مؤشره المعياري وحساب توفير نقدي بفائدة سنوية 1.5%.
في حين أن البيانات تظهر عائدًا أعلى بمؤشر سندات الحكومة البريطانية وبصندوق السندات، فمن المهم أن نتذكر أن المدخرات النقدية لا تحمل نفس المخاطر المرتبطة بالاستثمار – أي المخاطر التي يتم تضخيمها فقط عند التداول بالمشتقات المالية مثل عقود الفروقات.
أنواع السندات
يتم إصدار السندات بشكل عام من قِبل الحكومات والشركات.
السندات الحكومية
في حين أن جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر، فإن السندات السيادية من الاقتصادات المستقرة تُعتبر من بين أقل الاستثمارات المتاحة خطورة. في المملكة المتحدة، تُعرف السندات التي تصدرها الحكومة البريطانية باسم سندات الدين الحكومي (gilts). وفي الولايات المتحدة، يُطلق عليها اسم سندات الخزانة الأميركية.
سندات الشركات
رغم النظر إلى السندات عالية الجودة من الشركات الراسخة على أنها استثمار متحفظ، لكنها تظل حاملة لمخاطر أكبر من السندات الحكومية، وكنتيجة لذلك تقوم بدفع فوائد أعلى. يتم تقييم مخاطر الائتمان لسندات الشركات من قِبل وكالات التصنيف مثل وكالة فيتش ومؤسسة موديز وشركة ستاندرد آند بورز.
اختر ما بين تداوُل السندات أو الاستثمار فيها
ما المقصود بتداول السندات؟
يُعد تداول السندات إحدى الطرق لاحتمال تحقيق ربح من التقلبات في قيمة سندات الشركات أو السندات الحكومية. يرى الكثيرون أن السندات جزء أساسي من أي محفظة تداولية متنوعة، بجانب الأسهم والنقود.
ورغم أن العائد النهائي للسند ثابت، إلا أن ظروف السوق المحيطة ببيعه يمكن أن تسبب تقلبات في سعره. فعلى سبيل المثال، تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى جعل السندات أقل جاذبية. عند تداول السندات معنا، سوف تفعل ذلك باستخدام مشتقات الرافعة المالية مثل عقود الفروقات. وهذا يسمح لك بالمضاربة على تحركات أسعار الأصول الأساسية – مثل السندات – دون امتلاك الأصل نفسه.
عرضنا الحالي يشمل الأسواق الآجلة للسندات الحكومية الرائدة في العالم. ونظرًا لإصدار عقود الفروقات الخاصة بنا خارج البورصة، سيكون بإمكانك التداوُل بأجزاء من العقود.
ما المقصود باستثمار السندات؟
بصورة بديلة، إذا كنت ترغب في كسب دخل وتنويع محفظة أسهمك واتخاذ رؤية طويلة الأمد، فيمكنك أن تقرر شراء سندات أو شراء أسهم في صندوق للسندات، مثلا صندوق ETF خاص بسندات معينة.
عند الاستثمار معنا، ستشتري أسهمًا في صناديق السندات من خلال حسابنا الخاص بتداوُل الأسهم.
| كيفية الحصول على مركز | السندات التي يمكنك فتح مركز بها | طريقة التداول أو الاستثمار |
| عبر الاستثمار في السندات مباشرة | السندات الحكومية أو سندات الشركات | مباشرة من جهة الإصدار (حيثما كان ذلك متاحًا) أو من خلال وكلاء/وسطاء المؤسسات |
| عبر تداول العقود الآجلة للسندات | السندات الحكومية فقط | التداوُل لدينا من خلال حساب عقود الفروقات |
| عبر الاستثمار بنفسك في الصناديق المتداولة وصناديق التمويل الخاصة بالسندات | السندات الحكومية أو سندات الشركات | الاستثمار لدينا عبر حساب تداوُل الأسهم |
السندات مقابل صناديق السندات المتداولة في البورصة: ما الفرق؟
إن الصناديق المتداولة الخاصة بالسندات تستخدم قوة الأموال المجمعة لشراء مجموعة مختارة من السندات. وهي وسائل استثمارية معقدة لأن السندات التي تحتفظ بها قد يكون لها آجال استحقاق متباينة ومعدلات وتواريخ مختلفة للكوبونات.
قبل شراء أسهم في صندوق ETF خاص بالسندات، من المهم أن تدرك نوع الأصول التي يملكها الصندوق وماهية الخصائص المعينة للصندوق. كما تجدر الملاحظة بأنه على عكس السندات، فإن أسهم صناديق السندات ليس بها إطلاقا استحقاق أو سداد لمبلغ القرض الأصلي على قيمة مشترياتك من الأسهم.
ومع ذلك، يمكن أن تمنح صناديق السندات العديد من الفوائد للمساهمين:
- الصناديق المُتداولة بالبورصات هي في الغالب صناديق ساكنة (غير نشطة)، وبالتالي فإن لها رسوم منخفضة نسبيًا عند مقارنتها بصناديق الاستثمار النشطة
- صناديق السندات تتعقب غالبًا مؤشر السندات، مما يمنحك تعرضًا واسعًا للعديد من مختلف السندات من مركز واحد
- وكالاحتفاظ بالسندات الفعلية مباشرة، يمكن لصناديق السندات المتداولة أن تعمل على تنويع محفظة الأسهم، والتخفيف من المخاطر تبعًا لذلك
- صناديق السندات المتداولة تكون في الغالب مدفوعة الأرباح، ما يعني أن الكوبونات التي يتلقاها الصندوق من السندات التي يملكها سيتم توزيعها على المساهمين بصورة منتظمة. ومع ذلك، قد لا تكون هذه المبالغ ثابتة حيث قد تختلف الكوبونات وكذلك تواريخ الدفع. كما أن سداد أصل القرض من السندات المحتفظ بها قد يتسبب أيضًا في تقلبها – في حال تم دفع أصول الديون بدلًا من إعادة استثمارها
- غالبًا ما يتم تداول سندات الشركات بأحجام ذات قيم عالية، 100,000 جنيه إسترليني مثلًا. وهذا غير مُجدٍ بالنسبة للعديد من المستثمرين. أما من خلال شراء أسهم في صندوق ETF خاص بسندات شركات، فإن المستثمرين الذين تتوفر لديهم أموال أقل سيظل بإمكانهم الوصول إلى سوق سندات الشركات
3. اختر إستراتيجيتك الخاصة للتداول أو الاستثمار في السندات
استثمار العوائد
يُعدّ استثمار العوائد إستراتيجية مصممة لكسب إيرادات من الأصول بصورة منتظمة وموثوقة ومتوقعة. إن بناء محفظة للدخل يتضمن شراء أدوات مثل السندات مدفوعة الكوبونات والأسهم مدفوعة الأرباح من الشركات وصناديق الاستثمار الائتمانية والصناديق المتداولة بالبورصات وصناديق الاستثمار المشتركة.
في حالة السندات، يمكنك إما شراؤها مباشرة، أو شراء أسهم في صندوق تمويلي – مثلًا، صندوق ETF خاص بالسندات. إن شراء سندات الشركات من جهات إصدارها أمر باهظ التكاليف بالنسبة للعديد من المستثمرين، ولكن سندات الحكومة البريطانية يسهل الوصول إليها إلى حد كبير. بدلًا من دفع الكوبونات، فإن أسهم صناديق السندات تقوم بدفع أرباح من سداد الكوبونات وأصول الديون على السندات التي تملكها.
تنويع المحفظة
إن تنويع المحفظة يُعد بمثابة وسيلة لتوزيع أخطار الاستثمار ما بين العديد من الأصول غير المترابطة. وفي حين أن تضمين العديد من الأسهم المختلفة في محفظتك من عدة مجالات مستقلة يقلل من المخاطر المرتبطة بكل منها، إلا أنك ستظل عرضة لمخاطر السوق.
إن التنويع في فئات الأصول – مثلا بالسندات – يُعتبر وسيلة للتخفيف من الخسائر المحتملة في حال هبوط الأسواق. سيعتمد التكوين الدقيق لمحفظتك على مدى استعدادك للمخاطرة والعوائد المرجوة، لكن الأكثر شيوعًا هو تخصيص 60/40 (أي 60 بالمائة للأسهم و 40 بالمائة للسندات) وكذلك 50/50 أي (50 بالمائة لكل منهما).
لتنويع محفظتك الاستثمارية بالسندات، ليس عليك الاحتفاظ بسندات فعلية. يمكنك تحقيق نفس النتيجة عبر شراء أسهم في صندوق ETF خاص بالسندات.
سلم السندات
ينطوي سلم السندات على شراء سندات – أو أوراق مالية أخرى ذات دخل ثابت – تكون مستحقة على فترات متساوية. على سبيل المثال، يمكنك أن تبدأ بشراء ثلاث سندات: واحد بفترة استحقاق عام واحد، وآخر بفترة استحقاق عامين، وأيضًا واحد بفترة استحقاق ثلاثة أعوام.
عندما تنتهي صلاحية كل سند، ستشتري بعد ذلك سندًا جديدًا بأجل ثلاثة سنوات للاستحقاق، مع تكرار العملية طالما ظللت تخطط للاستثمار. وبهذه الطريقة، سيكون لديك سندات ثلاث سنوات مستحقة كل عام.
تسمح لك سلالم السندات بالاستثمار في السندات طويلة الأجل مع تأمين درجة من السيولة (لأنها تكون مستحقة على فترات منتظمة ومتوقعة). والميزة الرئيسية لذلك هي أن السندات طويلة الأجل عادةً ما يكون لها عوائد أعلى على مدى أعمارها الافتراضية، مما يعني أنها أكثر ربحية.
ومع ذلك، فإن الجانب السلبي يتمثل في أنه يمكنك إعادة استثمار أصل القرض المستحق بسعر فائدة أقل، وبالتالي الحصول على دفعات كوبونات أقل نسبيًا من السند الأحدث.
التحوط
عند تطبيق التحوط بشكل صحيح، يمكن اعتباره وسيلة للتخفيف من خسائرك إذا تحولت السوق ضد استثمار قمت به. يتم تحقيقه عبر وضع تداولات بشكل إستراتيجي بحيث يتم تعويض الربح أو الخسارة في أحد المراكز بالتغيرات في قيمة المركز الآخر.
أي إستراتيجية يتم تبنّيها عند التحوط تكون في الأساس إستراتيجية دفاعية بطبيعتها – مما يعني تصميمها لتقليل الخسارة بدلًا من تعظيم الربح. ولكن ينبغي التعامل مع التحوط بحذر. من أجل التحوط لمركز حالي في سوق السندات، يمكنك استخدام عقود الفروقات لبيع سوق السندات الآجلة على المكشوف، أو يمكنك الاستثمار في صندوق ETF عكسي خاص بسندات معينة.
من المهم الانتباه إلى أن المشتقات مثل عقود الفروقات تُعتبر مرفوعة ماليًا، مما يعني أنك عرضة لتكبد خسارة أكثر من مبلغ الهامش الذي تقوم بإيداعه لفتح المركز. البيع على المكشوف يُعد أيضًا طريقة تداول عالية المخاطر، حيث يمكن أن تكون خسائرك، من الناحية النظرية، غير محدودة.
المضاربة على تغيرات سعر الفائدة
نظرًا للعلاقة العكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة – أي أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح – تُمكنك السندات من المضاربة على تحركات أسعار الفائدة. معنا، يمكنك القيام بذلك عن طريق فتح مركز في سوق العقود الآجلة للسندات الحكومية باستخدام عقود الفروقات.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن الفائدة سترتفع، فيمكنك اعتماد مركز للبيع على المكشوف وذلك عن طريق بيع السوق. على العكس من ذلك، إذا كنت تعتقد أن الأسعار ستنخفض، فيمكنك الشراء (شراء السوق).
كما هو مذكور أعلاه، يُرجى ملاحظة أن عقود الفروقات مرفوعة ماليًا، مما يعني أنك عرضة لتكبد خسائر تتجاوز إيداعك الأولي.
من الإستراتيجيات الشائعة التي يجب مراعاتها عند تداول العقود الآجلة للسندات الحكومية هي إستراتيجية الخمس سنوات مقابل فارق السندات. هنا، ستعتمد مركزين متعارضين في السندات بأجلين مختلفين للاستحقاق وذلك للاستفادة من التسعيرات الخاطئة نسبيًا في الفوارق (ستبيع الاستحقاق الذي تعتقد بأن سعره مبالغ فيه وتشتري الاستحقاق الذي تعتقد بأن تسعيره أقل من قيمته الحقيقية).
اختر منصة السندات التي تريدها وافتح حسابًا
بمجرد اختيار أصل السند الذي ترغب في فتح مركز به، ستعرف أي من حساباتنا عليك فتحه.
- لتداول أسواق العقود الآجلة للسندات الحكومية، افتح حسابًا لتداول عقود الفروقات
- للاستثمار بنفسك في صناديق السندات المتداولة بالبورصات، افتح حسابًا لتداول الأسهم
منصات التداول الحديثة ومنصات تداول الأسهم الخاصة بنا معروفة بأنها الأفضل في المملكة المتحدة.2 وكونها مبنية لتلبي احتياجاتك، فإن منصاتنا المصممة للويب وللهواتف المتحركة هي أسرع وأوضح وأذكى طريقة للتداول.3
أو بدلًا من ذلك، استخدم مجانًا حسابنا التجريبي لتطوير مهاراتك في التداول وإتقان منصتنا الحائزة على جوائز.2 ونظرًا لأن الحساب التجريبي يحاكي البيئة الحقيقية، فستكون المنصة مألوفة بالنسبة لك عند إنشاء حسابك الحي.
لاحظ أنه على الرغم من أننا لا نقدم حسابًا تدريبيًا لتداوُل الأسهم، إلا أن من الممكن فتح حسابك الحي من دون حد أدنى للإيداع.
افتح مركزك بتداول السندات أو بالاستثمار فيها
كيفية تداول العقود الآجلة للسندات الحكومية
- تسجيل الدخول أو قم بإنشاء حساب
- اختر عقدًا آجلًا لسندات حكومية من داخل منصة التداول الخاصة بنا
- حدد "buy" للشراء، أو "sell" للبيع على المكشوف. حدد حجم مركزك واتخذ خطوات لإدارة مخاطرك
- افتح وراقب مركزك
كيفية الاستثمار في صندوق ETF خاص بالسندات
للاستثمار بنفسك في صناديق السندات المتداولة في البورصات، اتبع هذه الخطوات:
- قم بإنشاء حساب أو تسجيل الدخول وانتقل إلى حساب تداول الأسهم الخاص بك
- تعرف على عروضنا الخاصة بصناديق السندات
- حدِّد فرصتك
- قم بتحديد حجم استثمارك ونوع الطلب الذي تريده
- افتح وراقب مركزك
نصائح للاستثمار في السندات
- اطلع على التصنيف الائتماني
- ضع في الاعتبار مخاطر سعر الفائدة على السندات أو على صناديق السندات
- تعرف على تاريخ استحقاق السند أو السندات التي يملكها الصندوق
- ضع في الحسبان دفع الكوبونات أو الأرباح
- افهم مدى تحملك للمخاطر
يجب أن توفر أسعار كوبونات السندات عائدًا يتناسب مع المخاطر التي تتحملها عند شراء السند. وكالات التصنيف مثل وكالة فيتش وشركة ستاندرد آند بورز ومؤسسة موديز تقوم بتقييم مخاطر الائتمان المرتبطة بكل من السندات وجهات إصدار السندات.
يمكن استخدام التصنيفات التي يمنحونها للسندات في تحديد ما إذا كانت العوائد التي تقدمها كل منها تنافسية. يجب أن تقدم السندات ذات التصنيفات المنخفضة أسعارًا أعلى للكوبونات. صناديق السندات المتداولة ترتقب أيضًا التصنيفات الائتمانية لتحديد مخاطرها وعوائدها المتوقعة.
على سبيل المثال، حينما تدفع سندات العوائد المرتفعة (أو السندات متدنية الجودة) أسعارًا أعلى للكوبونات، فإنها تتحمل أيضًا مخاطر تعثر كبيرة (أي أن جهة الإصدار لن تكون قادرة على الوفاء بالتزامات الديون).
تتمثل مخاطر أسعار الفائدة في احتمالية أن يؤدي ارتفاع معدلات الفائدة إلى انخفاض قيمة السندات وصناديق السندات. وهذا يعني أنه عندما تكون معدلات الفائدة مرتفعة، يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أفضل في مكان آخر، وبذلك يتراجع الطلب على السندات. مدى تغيُّر النسبة المئوية للسعر بسبب حركة أسعار الفائدة يُطلق عليه "المدة المعدلة" للسند.
إن السندات الأطول أجلًا حتى تاريخ الاستحقاق تكون بشكل عام أكثر حساسية لتقلبات أسعار الفائدة، ولديها بالتالي مستوى أعلى من مخاطر أسعار الفائدة.
ونظرًا لأن معدلات الفائدة بالأسواق تتضمن معدل التضخم كجزء من قيمتها الإجمالية، فإن السندات المحمية ضد التضخم أقل عرضة لمخاطر أسعار الفائدة لأنها تقوم بتعديل أسعار الكوبونات والمبالغ الأصلية للديون وذلك لمواجهة التضخم. في بريطانيا، تقوم السندات الحكومية المرتبطة بالمؤشرات بتغيير المعدلات بما يتماشى مع التضخم، أما نظيرتها الأمريكية من سندات الخزانة فهي محمية من التضخم (TIPS).
معرفة آجال الاستحقاق للسندات أمر بالغ الأهمية. السندات ذات آجال الاستحقاق الأطول يتم عادة إصدارها بأسعار أعلى للكوبونات – وعوائد أعلى حتى تاريخ الاستحقاق – من السندات قصيرة الأجل. ويرجع ذلك إلى أنها أكثر عرضة لمختلف أنواع المخاطر التي تتكبدها السندات، والتي تشمل: مخاطر أسعار الفائدة ومخاطر التضخم ومخاطر الائتمان ومخاطر السيولة.
صناديق السندات قد تكون متخصصة في سندات ذات استحقاقات محددة، مثل أذونات الخزانة الأمريكية (T-bills) لمدة عشر سنوات. قد تكون قيمة – وأسعار أسهم – الصناديق المتداولة طويلة الأجل أكثر تقلبًا من صناديق السندات المتداولة التي تركز على الأوراق المالية الأقصر أجلًا. ويجب أن يشكل هذا التقلب المحتمل جزءًا من إستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
إن السبب الرئيسي للتوجه إلى السندات أو لصناديق السندات كاستثمارات هو وجود فرصة لكسب دخل موثوق. وهذا يجعل سعر كوبون السند، أو الأرباح الموزعة في حالة الصناديق، مسألة رئيسية في تخطيطك.
إن تحديد أسعار الكوبونات أمر معقد، ويعتمد إلى حد كبير على التصنيف الائتماني للسند، وأسعار الفائدة السائدة لمستويات المخاطر المقارنة، ومدة السند حتى تاريخ الاستحقاق. وفي حين أن السندات ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة والطويلة الأجل تتميز بعوائد أعلى، إلا أنها أكثر عرضة للمخاطر.
جميع الفوائد أو الأرباح المكتسبة من الاستثمار عبارة عن حصاد لتحمل المخاطر. يعد فهم المخاطر ورغبتك لخوضها أمرًا أساسيًا لوضع إستراتيجيات سليمة للتداول والاستثمار توازن بين احتمالية الخسارة واحتمالية المكافأة.
فعادةً ما يُنظر إلى السندات على أنها أدوات استثمارية تمكّن من تنويع المحافظ الاستثمارية – والتخفيف من بعض المخاطر المرتبطة بأسواق الأسهم. ولكنها لا تخلو من المخاطر، ولا ينبغي لنا أبدًا أن ننظر إليها – في حالة انخفاض العائد – كمصدر مضمون للإيرادات أو الأرباح.
يجب وضع تفضيلاتك الخاصة للسندات في السياق الأوسع لإستراتيجيتك الاستثمارية الشاملة وتحملك للمخاطر.
فنيات تداول العقود الآجلة للسندات
- الشراء عند انخفاض أسعار الفائدة
- البيع عند ارتفاع أسعار الفائدة
- التحوط ضد التضخم
- التحوط ضد مخاطر معدلات الفائدة
عندما تنخفض أسعار الفائدة، تصبح السندات أكثر جاذبية، وترتفع أسعارها. إذا كنت تعتقد أن هذا الحال هو المتوقع، فسوف تتخذ مركز "شراء" في السوق الآجلة للسندات الحكومية التي تختارها. عند الشراء، سوف تختار "شراء" المنتج المشتق لفتح تداولك.
لإغلاق تداولك، ستشرع حينئذ في "بيع" المشتق. إذا ارتفع سعر العقود الآجلة للسندات الحكومية، سوف تربح. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض السعر، فسوف تتكبد قدرًا من الخسارة.
قبل التداول بمشتقات الرافعة المالية مثل عقود الفروقات، تذكر أنها أدوات معقدة، وأن الخسائر قد تتراكم بسرعة.
عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح السندات أقل جاذبية، وتنخفض أسعارها. إذا كنت تعتقد أن ذلك سيحدث، فسوف تتخذ مركز "بيع" في أحد عقودنا الآجلة للسندات الحكومية.
عند البيع على المكشوف، سوف تختار "بيع" المنتج المشتق لفتح تداولك. لإغلاق تداولك، ستقوم عندئذ بإعادة "شراء" المشتق. ستجني ربحًا إذا بعت بمبلغ أعلى من الذي اشتريت به، وستواجه خسارةً لو كان العكس صحيحًا.
ومع ذلك، يُرجى ملاحظة أن البيع على المكشوف هو طريقة تداول عالية المخاطر لأن أسعار السندات قد تستمر في الارتفاع – نظريًا دون حد. هذا يعني أنه عند اتخاذ مركز بيع على المكشوف، ستكون عرضة لتكبد خسائر غير محدودة. يمكنك إرفاق طلبات للإيقاف إلى مراكزك لحماية نفسك من خلال وضع حد أقصى لخسارتك.
إن اتخاذ مركز بيع بالسندات الحكومية قد يمثل طريقة للتحوط ضد الانكماش المحتمل في الدخل الحقيقي المكتسب من الأسهم والسندات التي تمتلكها بالفعل.
يمثل التضخم زيادة في مستوى السعر الإجمالي حيث يُقاس بالتغيرات في مؤشرات الأسعار، مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI). عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن كلًا من الأرباح المدفوعة بالأسهم وكذلك الكوبونات الثابتة المدفوعة بالسندات سوف تفقد قيمتها في الواقع – أي أن قوتها الشرائية تقل.
وهذا بدوره يؤثر سلبًا في طلب أسواق الأصول وأسعارها. يمكنك تقليل بعض خسائر الدخل الفعلية لديك من خلال بيع سوق السندات على المكشوف والربح فعليا من انخفاض أسعار السندات.
لكن التحوط ينطوي على أخطار كبيرة. يتم فقط تضخيم هذه الأخطار عند تداول مشتقات الرفع المالي مثل عقود الفروقات، وذلك لكونك عرضة لأن تخسر أكثر من مبلغ الهامش الذي تقوم بإيداعه لفتح مركز ما. بالإضافة إلى ذلك، عند البيع على المكشوف، قد تكون خسائرك غير محدودة إذا تحركت الأسواق ضدك واستمرت أسعار السندات في الارتفاع.
مخاطر أسعار الفائدة تتمثل في إمكانية ارتفاع أسعار الفائدة مما يتسبب في انخفاض قيمة الاستثمار. أصول الدخل الثابت مثل السندات تتعرض لهذا النوع من المخاطر. إذا كنت تحتفظ بسندات أو أسهم في صندوق ETF خاص بالسندات، وتتوقع مواجهة قدر من الخسارة بسبب ارتفاع معدلات الفائدة، فيمكنك التحوط من خلال البيع على المكشوف في سوق العقود الآجلة للسندات الحكومية.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن بنك إنجلترا يتجه لرفع أسعار الفائدة، فيمكنك فتح مركز في سوق العقود الآجلة لسندات الحكومة البريطانية وذلك باختيار "بيع" منتج مشتق مثل عقود الفروقات. إذا كان توقعك صحيحًا وانخفضت أسعار السندات، فإن ربحك من التداول سيخفف من الخسارة باستثماراتك الأخرى.
الأسئلة المتكررة
هل تُعتبر السندات استثمارًا جيدًا؟
يعتمد ذلك على أهدافك الاستثمارية وجداولك الزمنية ونسب المخاطر إلى العوائد المرجوة. تم اعتبار السندات تقليديًا كوسيلة لتنويع محفظة الأسهم والحصول على دخل ثابت. يمكن للسندات أن تقلل من تعرُّض محفظة الأسهم لمخاطر السوق، حيث إن الانكماش المفاجئ في سوق الأسهم قد لا يتبعه انخفاض في أسعار السندات. ومع ذلك، تظل السندات حاملة للعديد من المخاطر الملحوظة، بما في ذلك مخاطر الائتمان ومخاطر معدلات الفائدة.
هل السندات أقل خطورة من الأسهم؟
تحمل السندات مجموعة من المخاطر تختلف عن تلك المرتبطة بالأسهم. ومع ذكر ذلك، فإن أصحاب السندات يمثلون الدائنين للشركات في حالات الإفلاس، وبالتالي فإن ديونهم أولى بالسداد من مطالبات المساهمين على حِصص الأسهم. وهذا يعني أن أصحاب السندات يتلقون مدفوعات على سنداتهم قبل أن يحق للمساهمين الحصول على أي أموال بناءً على ملكيتهم الجزئية في الشركة.
"السندات المضمونة" هي السندات التي يتم ضمان شروطها من قِبل جهة خارجية، مثل شركة تأمين أو الشركة الأم، والتي قد تقلل من فرص التخلف عن السداد. إن السندات الحكومية التي تصدرها اقتصادات مستقرة وثابتة وآمنة تُعتبر من بين أقل الاستثمارات المتاحة خطورة.
كيف يمكنك الحصول على مركز بالسندات؟
معنا، يمكنك التداول في السوق الآجلة للسندات الحكومية باستخدام عقود الفروقات، أو الاستثمار في سوق السندات عن طريق شراء أسهم في صندوق ETF لسندات معينة عبر حسابنا الخاص بتداوُل الأسهم.
لشراء سندات الشركات، عليك التوجه إلى وسيط/وكيل معتمد. يمكن شراء سندات الحكومة البريطانية مباشرة من مكتب إدارة الديون في بريطانيا أو من وكيل معتمد.
ما هي الحسابات التي يمكنني عبرها التداول أو الاستثمار في السندات؟
- لتداول الأسواق الآجلة للسندات الحكومية، افتح حسابًا لتداول عقود الفروقات
- للاستثمار بنفسك في صناديق السندات المتداولة، افتح حسابًا لتداوُل الأسهم
1 بناءً على الإيرادات (تقرير البيانات المالية نصف السنوية، الصادر في أكتوبر 2022)..
2 أفضل منصة تداوُل في جوائز ADVFN المالية الدولية لعام 2020 وجوائز المُتداول المحترف لعام 2019.
3 أفضل "تطبيق مالي" في جوائز ADVFN المالية الدولية لعام 2020 وجوائز المُتداول المحترف لعام 2019.
