En tant qu’analyste technique, les premiers outils que vous devez connaître sont les différents types de graphiques à votre disposition et leurs avantages respectifs.

Les graphiques se présentent sous trois formes principales : linéaires, en barres et en chandeliers. Voyons comment chaque type fonctionne.

Graphique linéaire

Il s’agit de la forme graphique la plus simple, uniquement constituée de points de données reliés par une ligne. Ce type de graphique présente les mouvements historiques du cours d’un actif d'une manière très claire et simple.

Contrairement aux graphiques en barres et en chandeliers, les graphiques linéaires ne montrent que le cours de clôture d’un actif dans le temps. Ainsi, si nous prenons exemple sur le graphique quotidien du cours de l’or, chaque point de données représente le cours de clôture de l’or ce jour-là.

L’avantage des graphiques linéaires est leur clarté qui permet d’identifier les modèles facilement. Néanmoins, leur simplicité peut également vous faire passer à côté de mouvements de cours importants entre l’ouverture et la clôture de chaque point de données.

Graphique en barres (aussi appelé graphique HLOC)

Plus complexes que les graphiques linéaires, les graphiques en barres indiquent les cours d'ouverture et de clôture ainsi que les hauts et les bas pour chaque période. C’est pour cette raison que ces derniers sont également appelés graphiques HLOC en anglais pour High, Low, Open et Close.

Le point le plus haut de chaque barre représente le cours le plus élevé négocié pendant cette période, et le point le plus bas représente le cours le plus bas. Le trait horizontal sur la gauche est le cours d'ouverture, et le trait sur la droite est le cours de clôture.

Les graphiques en barres sont souvent représentés en noir et blanc, mais ils peuvent également être en couleurs comme vous pouvez le voir sur ce graphique de cinq minutes du FTSE 100. Dans ce cas, les barres rouges représentent une période de cinq minutes pendant laquelle le cours a chuté, et les barres vertes représentent une période de cinq minutes pendant laquelle le cours a augmenté.

Graphique en chandeliers

Ces graphiques indiquent exactement les mêmes données que les graphiques en barres mais la présentation des informations est légèrement différente. Ici, le corps de la bougie représente les valeurs comprises entre l’ouverture et la clôture, la mèche représente la plage inférieure/supérieure et la couleur indique la baisse ou la montée du cours.

Par le passé, les graphiques en chandeliers étaient toujours représentés en noir et blanc, mais la plupart des plateformes chartistes utilisent désormais le rouge et le vert.

• Une bougie rouge (ou noire) représente une période pendant laquelle le cours a baissé
• Une bougie verte (ou blanche) représente une période pendant laquelle le cours a augmenté

Les graphiques en chandeliers sont généralement les plus utilisés par les négociateurs, car ils permettent d’afficher un grand nombre de données en peu de temps et dans un format très visuel et facilement assimilable. Certains modèles sont également plus faciles à repérer sur un graphique en chandeliers que sur un graphique linéaire ou en barres. En observant ce même graphique de cinq minutes du FTSE, nous pouvons constater qu’il est plus facile de distinguer les mouvements et les tendances du marché sur le graphique en chandeliers que sur le graphique en barres.

La forme de chaque chandelier peut également indiquer l’équilibre entre la pression à l’achat et la pression à la vente sur le marché. Par exemple, si le corps d'une bougie est long et vert, cela signifie que la pression à l’achat est forte. Si le corps de la bougie est long et rouge, il indique une forte pression à la vente.

Les bougies avec de petits corps et de longues mèches indiquent qu’il y avait une forte pression dans un sens, mais que pour une raison quelconque, la tendance du cours s’est inversée avant la fin de cette période. 

Nous reviendrons plus en détail sur les modèles de chandeliers plus tard dans ce cours.