Comment gérer le risque ? Partie 2

Nous avons abordé quelques méthodes générales pour gérer votre risque. Il existe maintenant deux techniques pratiques à utiliser pour évaluer la quantité exacte de risque à prendre pour chaque opération.

Calculez votre risque maximum par transaction

Le choix de la quantité de risque par transaction ne dépend que de votre situation personnelle. On vous conseillera parfois de ne pas risquer plus d'1% de votre capital de trading par transaction et d’autres fois, on vous dira que nous pouvez aller jusqu’à 10%. Cependant, la plupart des traders sont d’accord sur le fait qu’il ne faut pas risquer une partie plus importante de leur capital par transaction, et voici pourquoi…

Si vous faites face à de nombreuses pertes successives, le montant que vous risquez par position aura un effet considérable sur votre capital et sur votre capacité à récupérer vos pertes. Supposons que votre investissement initial soit de 10 000€ et que vous ayez été suffisamment malchanceux pour être perdant sur 15 transactions d’affilée. Voici la différence entre risquer 2 %, 5 % ou 10 % par transaction :

• Avec 2 % de risque par transaction, même après 15 pertes, vous aurez perdu moins de 25 % de votre capital de trading. Il est concevable que vous puissiez récupérer cet argent.
• Toutefois, si vous aviez pris 5 % de risque par transaction, vous auriez perdu plus de la moitié de votre capital de trading. Pour retrouver votre niveau d’origine, il vous faudrait alors au moins doubler votre capital.
• Avec 10 % de risque par transaction, les choses sont encore pires. Vous auriez perdu plus de 75 % de votre mise, de sorte qu’il serait extrêmement difficile de récupérer l’argent que vous avez perdu.

La réduction de capital faisant suite à une série de transactions perdantes est appelée un « drawdown ». Il est important de déterminer quel drawdown (montant de baisse de capital), en pourcentage de votre capital de trading, vous pouvez tolérer tout en continuant à pouvoir atteindre vos objectifs de trading, puis de vous assurer que votre risque maximum par transaction y correspond.

En vous basant sur ces informations, vous pouvez également déterminer une échelle de risque par transaction. Si vous êtes un investisseur actif qui n’effectue que quelques transactions par jour/par semaine, l’échelle pourrait ressembler à ceci :

Évidemment, si vous êtes un investisseur de long terme qui n’effectue que quelques transactions sur le marché des actions par an, les 10 % de risque par transaction prennent tous leurs sens. Mais si vous êtes un trader de Forex à haute fréquence qui effectue plus d’une centaine de transactions par jour, dans ce cas, même 2 % par transaction pourraient être beaucoup trop élevés. Tout dépend de vous et de comment vous voulez négocier.

Gardez à l’esprit que tous les traders subissent une séquence de pertes à un moment donné, mais ceux qui planifient leur trading de manière à faire face à ces pertes ont généralement plus de succès sur le long terme.

Analysez le ratio risque/rendement sur chaque transaction

Il est possible de faire plus de pertes que de gains tout en dégageant des bénéfices constants. Tout dépend du risque par rapport au rendement.

Pour trouver ce ratio sur une transaction particulière, il suffit de comparer le montant que vous risquez au gain potentiel. Ainsi, si votre perte potentielle maximale sur une transaction est de 200€ et que le gain potentiel maximal est de 600€, le ratio risque/rendement est de 1/3.

Si, par exemple, vous avez placé dix transactions avec ce ratio et que seulement trois ont été gagnantes, vos gains et pertes pourraient être ceux-ci :

Sur plus de dix transactions, vous pourriez enregistrer un gain de 400€, même en ayant raison seulement 30 % du temps. C’est la raison pour laquelle de nombreux traders préfèrent conserver un ratio risque/rendement de 1/3 ou plus.

Cependant, faites attention : si vous prenez moins de risque pour un plus grand rendement potentiel, il est probable que le marché puisse atteindre votre niveau de perte maximum suite à un mouvement moins important que celui nécessaire pour atteindre votre niveau de gain maximum.

Donc, dans l’exemple ci-dessus, le marché devrait probablement devoir se déplacer trois fois plus en votre faveur pour atteindre un gain de 600€, qu’il ne devrait se déplacer contre vous pour créer une perte de 200€.