Cos’è la leva?

Cosa comporta la leva nel trading?

Nel trading la leva consente di assumere una posizione di valore decisamente superiore al denaro depositato per aprirla. Ciò significa che è possibile ottenere una posizione con una grandezza diverse volte superiore al versamento iniziale.

Quando si opera con prodotti a leva, la maggior parte del capitale necessario per aprire la posizione è fornito dal broker. In cambio, quest'ultimo ti chiede di versare un deposito pari solo a una parte minima della grandezza della posizione.

Ad esempio, con un deposito pari al 20%, puoi aprire una posizione su Siemens del valore di 1.000 € con un deposito di 200 €. Il broker versa inizialmente gli altri 800 €, consentendoti di aprire una posizione 5 volte superiore al tuo versamento iniziale.

Questa modalità di trading ti consente di ottenere rendimenti elevati sull'importo depositato, ma aumenta anche il rischio, in quanto potresti rapidamente incorrere in perdite ingenti. Discutiamo del rischio della leva in modo più dettagliato di seguito.

Leva vs margine

La leva e il margine sono spesso usati in modo intercambiabile ma, pur essendo strettamente correlati, non sono identici. Quando fai trading a leva, devi versare un deposito a margine. Il tasso di margine è espresso in percentuale, ad esempio il 10% dell'intera grandezza della posizione.

La leva, invece, è espressa sotto forma di rapporto. Con un tasso di margine del 10%, il tuo deposito ti dà esposizione a una posizione che vale 10 volte tanto. In questo caso, quindi, il rapporto di leva sarebbe di 10:1.

Facendo riferimento all'esempio precedente, l'utilizzo di un margine di 200 € per aprire una posizione del valore di 1.000 € implica un tasso di margine del 20% e un rapporto di leva di 5:1.

Come funziona la leva?

Nel trading con i CFD, l’effetto leva funziona attraverso l’utilizzo di un deposito a margine, che ti assicura maggior esposizione sul sottostante. Fondamentalmente, stai investendo una frazione dell’intero valore dell'operazione con cui stai aprendo la posizione. Pur versando una piccola percentuale dell'intero valore dell'operazione, il tuo profitto o la tua perdita totale saranno calcolati sulla grandezza dell'intera posizione, non sull'importo del margine.

La leva funziona in modo leggermente diverso con le nostre altre modalità di trading. Con le barrier e vanilla option, ad esempio, si paga un premio per aprire una posizione con esposizione completa.

Questo premio rappresenta il tuo rischio totale quando acquisti una barrier o vanilla option per effettuare un'operazione. Per contro, se vendi vanilla option, il rischio è lo stesso di una posizione long o short tradizionale.

Con i Turbo24, paghi il prezzo del certificato turbo quando apri la posizione, e questo rappresenta la tua massima perdita potenziale. In questo caso, come per tutti i nostri prodotti, l'importo iniziale è notevolmente inferiore rispetto all'acquisto diretto dell'asset sottostante. Ciò significa che ottieni un accesso sproporzionato al mercato e che l'operazione è soggetta a leva.

Tieni presente che, sebbene i profitti siano amplificati quando fai trading a leva, lo sono anche le perdite. È importante, quindi, adottare misure per gestire il rischio nel fare trading.

Per esercitarti a fare trading con leva senza rischiare alcun capitale, puoi optare per un conto demo.

Esempio di trading a leva vs tradizionale

Supponiamo che tu voglia acquistare 1.000 azioni di una società al prezzo di €1. Per poter aprire un’operazione tradizionale tramite un intermediario finanziario dovresti pagare 1.000 x 1 per una esposizione di 1.000 € (non consideriamo alcuna commissione o altri costi).

Se il prezzo dei titoli della società aumentasse di 1,20 €, otterresti ugualmente un profitto di 200 € , ma a un costo notevolmente ridotto.

Se però il titolo fosse sceso di 40 centesimi, avresti perso 400 €, ovvero il doppio dell’importo da te depositato. Ciò significa che la leva può essere una strategia di trading ad alto rischio se non si prendono misure adeguate per proteggersi.

Quali sono i prodotti a leva che si possono negoziare?

La maggior parte del trading a leva utilizza prodotti derivati. In questo caso, si negozia uno strumento che deriva il suo valore dal prezzo dell'asset sottostante piuttosto che detenere l'asset stesso.

Ogni strumento finanziario da noi offerto presenta caratteristiche uniche pertanto, prima di utilizzarlo, è bene capire come funziona la leva nel caso specifico. Questo aspetto è estremamente importante perché la leva influisce sul profilo di rischio di ogni prodotto.

Su quali asset e mercati si può operare utilizzando la leva?

Ecco alcuni dei mercati su cui puoi fare trading utilizzando la leva:

• Azioni
  Con IG puoi negoziare oltre 13.000 azioni internazionali, dalle blue chip come Apple e Microsoft, alle azioni di piccole società

• Forex
  Il mercato finanziario più negoziato al mondo: offriamo oltre 80 coppie valutarie, dalle principali alle minori, fino alle coppie esotiche, 24 ore al giorno ​

• Indici
  Offriamo oltre 80 indici in tutto il mondo, con spread a partire da 1 solo punto

• Materie prime
  Fai trading sui 27 principali mercati tra cui oro, petrolio, argento, gas naturale e zucchero, al prezzo corrente di mercato, senza scadenze prestabilite

• ETF
  Offriamo oltre 2.500 mercati ETF per operare su indici, industrie, settori, valute, materie prime o panieri di azioni da una singola posizione

Che cos'è il rapporto di leva?

Il rapporto di leva è una misura della tua esposizione totale rispetto al requisito di margine. Ad esempio, un deposito a margine di 100 € ti fornisce la stessa esposizione di un investimento di 1.000 € con un rapporto di leva di 10:1.

In altre parole, l'esposizione è 10 volte superiore al tuo versamento iniziale. I rapporti di leva variano a seconda del mercato in cui si opera, della grandezza della posizione e dello strumento utilizzato.

Spesso, quanto più volatile e meno liquido è il mercato sottostante, minore è la leva offerta per proteggere la tua posizione da bruschi movimenti di prezzo. D'altro canto, mercati estremamente liquidi, come il forex, possono avere un rapporto di leva particolarmente elevato.

Con i certificati come i Turbo24 e le nostre barrier option, all'apertura della posizione puoi scegliere il livello di leva. Più alto è, più basso è il prezzo che pagherai per aprire una posizione.

Tuttavia, la leva aumenta anche il rischio, quindi è importante capire come influisce sulle possibilità di successo dell'operazione prima di aprire una posizione.

Prendendo come esempio un deposito iniziale di 1.000 €, ecco come i diversi gradi di leva influiscono sulla tua esposizione:

Quando cerchi provider di trading con leva finanziaria, potresti imbatterti in rapporti di leva più elevati. Ricorda però che utilizzare la leva in modo eccessivo può avere un impatto negativo sulle tue posizioni.

Scopri di più sulla gestione del rischio

I vantaggi e i rischi della leva

• Profitti amplificati. Dovrai depositare solamente una frazione del valore dell'intera operazione per ottenere gli stessi profitti di un investimento tradizionale. Dal momento che i profitti vengono calcolati utilizzando il valore totale della posizione, il margine può moltiplicare i guadagni su un'operazione profittevole, ma può anche accrescere le perdite su operazioni sfavorevoli

• Perdite amplificate. I margini accrescono sia le perdite che i profitti e, dal momento che la spesa iniziale è relativamente inferiore rispetto agli investimenti tradizionali, è facile dimenticare l'importo del capitale che stai mettendo a rischio. Non potrai perdere più del saldo del tuo conto¹, ma dovresti sempre considerare le tue operazioni in termini di valore totale e potenziale di ribasso e prendere provvedimenti per gestire il rischio

• Generare opportunità. Utilizzare la leva può rendere disponibile del capitale altrimenti destinato ad altre operazioni. La possibilità di aumentare l'importo disponibile per gli investimenti è conosciuta anche come gearing

• Costi di mantenimento. Quando utilizzi la leva finanziaria, ti viene effettivamente prestato il denaro per aprire l'intera posizione a fronte del tuo deposito. Con alcuni strumenti, se vuoi mantenere la tua posizione aperta overnight ti verrà addebitato un piccolo costo per coprire i costi di mantenimento

• Andare short sui mercati. Utilizzando prodotti a leva per operare sui movimenti di mercato puoi trarre vantaggio anche da mercati al rialzo, così come da quelli al ribasso. Quest'ultimo è conosciuto come andare short. Tuttavia, con alcune modalità di trading (come i CFD e la vendita di opzioni call) le posizioni short espongono a un rischio potenzialmente illimitato, poiché i prezzi dei sottostanti possono continuare a salire. Quando si va short è sempre necessario disporre di un piano di gestione del rischio.

• Nessun privilegio da azionista. Quando fai trading a leva rinunci ai vantaggi di assumere effettivamente la proprietà dell'asset. Ad esempio, l'utilizzo di prodotti a leva può avere conseguenze sul pagamento dei dividendi. Invece di ricevere un dividendo, la somma corrispondente viene solitamente aggiunta o sottratta dal tuo conto, a seconda che la tua posizione sia long o short

• Trading 24 ore su 24. Sebbene gli orari di negoziazione varino da mercato a mercato, alcuni mercati, compresi i principali indici e coppie valutarie sono disponibili 24 ore su 24²

• Richiamo di margine. Se la tua posizione si muovesse a tuo sfavore, il tuo provider potrebbe richiedere di stanziare ulteriori fondi per mantenere aperta la tua operazione. Questo è noto come richiamo di margine, e dovrai aggiungere capitale o chiudere delle posizioni per ridurre la tua esposizione totale

Ricorda che quando fai trading con prodotti a rischio non limitato, per gestire il rischio è fondamentale disporre di fondi sufficienti sul conto per coprire il margine nonché le eventuali perdite in corso.

Analizziamo l'esempio seguente insieme. Supponiamo che sul conto tu abbia 800 €. Se apri una posizione con CFD sul Germany 40 che richiede un margine di 500 €, la posizione effettiva sarà pari a 10.000 € (20 volte superiore).

Anche se sul conto sono rimasti 300 €, qualsiasi movimento della posizione viene calcolato utilizzando l'intera grandezza della posizione pari a 10.000 €. Se il mercato si muovesse a tuo sfavore di oltre il 3% (ossia 300 €), non avresti fondi sufficienti per coprire le perdite e mantenere aperta la posizione.

In questo caso si attiverebbe un richiamo di margine, ossia dovresti chiudere altre posizioni aperte per ottenere capitale oppure depositare altri fondi.