Wat is een IPO en hoe gaan deze in hun werk?

Waarom willen bedrijven naar de beurs gaan?

De redenen waarom bedrijven naar de beurs willen, lopen uiteen en hangen af van hun omstandigheden. De meeste willen geld ophalen om uitbreiding te financieren, schulden te betalen, talent binnen te halen en te behouden of activa te gelde te maken. Een bedrijf kan ook op een beurs genoteerd willen worden om zijn publieke imago te verbeteren.

Hoe werkt het IPO-proces?

De IPO-procedure begint als een bedrijf besluit dat het zijn aandelen openbaar wil verkopen via een aandelenbeurs. Eerst moet er een audit worden uitgevoerd waarbij alle financiële aspecten het bedrijf worden meegenomen.

Wanneer alles in orde is, moet het bedrijf een aanmeldingsverklaring voorbereiden die moet worden ingediend bij de desbetreffende beurscommissie. In Nederland is dit de AFM, de Autoriteit Financiële Markten in Nederland.

Daarna zal de beurs waarop het bedrijf zijn aandelen wil laten noteren de aanvraag beoordelen en deze goedkeuren, soms met enkele wijzigingen, of afwijzen. Na goedkeuring schakelt het bedrijf een underwriter in om te helpen beslissen hoeveel aandelen en tegen welke prijs het gaat uitgeven.

De underwriter is meestal een bank die onder andere tot taak krijgt op zoek te gaan naar beleggers die geïnteresseerd zijn in de IPO (hun belangstelling daarvoor vast te leggen). Alle geïnteresseerde partijen ontvangen een prospectus met informatie over de aandelen, waar deze worden genoteerd en een indicatie van de introductiekoers.

De beursgang is de eerste kans voor niet-particuliere beleggers om aandelen van het bedrijf te kopen op wat de prmaire markt genoemd wordt - transactie tussen de oorspronkelijke houder (het bedrijf) en een belegger.

Wie bepaalt de prijs van de IPO?

Investeringsbanken bepalen de introductieprijs. Het bedrijf beslist hoeveel aandelen het aan het publiek wil verkopen en daarna bepaalt de aangewezen investeringsbank de waarde van het bedrijf. Daarna wordt een initiële aandelenprijs bekendgemaakt en kan het publiek de aandelen gaan verhandelen zodra deze genoteerd zijn.

Voor- en nadelen van IPO's

Een IPO traden

Bij ons kunt u een IPO traden op de dag van de notering door een order te plaatsen zodra het aandeel op een beurs verhandeld wordt.

Na voltooiing van de IPO kunt u direct beginnen te traden op de aandelen, omdat deze nu genoteerd zijn op een beurs. Dit wordt de secundaire markt genoemd. Bij ons kunt u long of short gaan op de aandelenkoers door middel van CFD's.

Als u bij ons speculeert op IPO-aandelen doet u dat door middel van contracts for difference (CFD's). Hiermee krijgt u exposure aan de aandelenkoers zonder de aandelen in dat bedrijf in uw bezit te krijgen.

CFD's zijn hefboomproducten wat betekent dat u een grotere marktexposure krijgt voor een kleine inleg in plaats van de volledige waarde van de positie vooraf te betalen. Uw winst of verlies wordt echter bepaald door de totale handelsgrootte en kan veel hoger zijn dan uw inleg, waardoor IPO's traden vaak risicovoller is dan de aandelen direct bezitten.

Bovenstaande berekeningen van de koersbewegingen zijn gebaseerd op de initiële aandelenkoersen na uitgifte en de XETRA finale koersen op 30 november 2021.¹

Hoe groot kan een IPO worden?

IPO's waarover de verwachtingen hooggespannen zijn, kunnen op veel belangstelling rekenen en hebben daardoor de potentie om veel vermogen op te halen. De top-10 Europese beursgangen in 2021 overschreden allemaal de € 1 miljard en brachten samen meer dan € 20 miljard op.