Hva er en futureskontrakt?

Hva er en futureskontrakt?

En futureskontrakt er en juridisk bindende avtale om å kjøpe eller selge et aktivum til en forhåndsbestemt pris på en bestemt utløpsdato. Kjøperen av en futureskontrakt har plikt til å motta det underliggende aktivumet, mens selgeren har plikt til å gi fra seg aktivumet til den avtalte prisen.

Futureskontrakter trades vanligvis på børser, noe som vil si at de er svært regulerte og standardiserte for å sikre samme kvalitet og kvantitet per kontrakt. Mens de ofte forbindes med råvaretrading, finnes det andre aktivaklasser som er tilgjengelige for deg, inkludert indekser og statsobligasjoner. Hos IG kan du trade på futures via CFDer.

Futureskontrakter er ofte i kontrast til spotkontrakter, som lar deg veksle til den nåværende markedsprisen – eller «on the spot» – i stedet for på en dato i fremtiden. Med en spotkontrakt vil du ha samme oppgjørsmuligheter som for futures.

Futures sammenlignes også med opsjoner, da begge typer kontrakter lar deg kjøpe og selge et underliggende aktivum til en bestemt pris på en fremtidig dato. Til forskjell fra futures, gir opsjonskontrakter kjøperen retten til å la kontrakten utløpe uten verdi – de er ikke forpliktet til å oppfylle kontrakten ved utløpsdatoen.

Du kan også trade på futures, opsjoner og spotpriser ved å bruke derivativer slik som CFDer. Du ville ikke gått inn i de selve underliggende kontraktene, men vil i stedet spekulere på om markedet vil stige eller falle i pris.

Klar for å trade futures? Åpne en konto hos oss i dag, eller øv på å trade med en demokonto.

Hvordan fungerer futureskontrakter?

Futureskontrakter fungerer ved å spore spotprisen på et underliggende marked, og tar hensyn til andre faktorer, slik som volatilitet, tid frem til levering, rentesatser og kostnadene for å opprettholde en posisjon – kjent som «cost of carry».

Futurespriser er ofte høyere enn spotprisen, da den legger til alle disse faktorene. I dette tilfellet sies markedet å være i contango. Når futuresprisene er lavere enn spotprisen, er markedet i «backwardnation». Når en futureskontrakt utløper, vil den være lik spotprisen.

Ved utløp kan du velge å rulle kontrakten din og fortsette å holde posisjonen. Ellers vil du måtte gjøre opp futureskontrakten din ved å bruke en av to metoder: fysisk eller kontantoppgjør.

Fysisk oppgjør innebærer å motta levering av aktivumet det gjelder – dette er vanlig for selskaper som er avhengig av råvarer eller handler med valuta. La oss for eksempel si at et flyselskap ønsker å låse prisen på drivstoff for å unngå økte kostnader. Da kan de kjøpe en futureskontrakt for en bestemt mengde drivstoff til en bestemt pris for levering i fremtiden.

Ikke alle som involvert i futuresmarkedet er ute etter å veksle det underliggende aktivumet ved utløpsdatoen, så de tar i stedet et oppgjør i kontanter. Dette brukes vanligvis blant spekulanter og hedgere som ønsker å ta en posisjon på om markedsprisen vil stige eller falle, uten å måtte ta eierskap over selve aktivumet. Det eneste som utveksles er den tilsvarende mengden penger.

Det store antallet spekulanter og hedgere gjør futuresmarkedet ekstremt likvid, men også volatilt. Prisene kan endres raskt, noe som kan føre til risikoer som for eksempel slippage – potensialet for at ordren din utføres til en pris som er forskjellig fra den du ønsket. Det er derfor viktig å ha en strategi for risikohåndtering på plass.

Hos oss kan du også legge til en garantert stop, som fjerner risikoen for slippage. Slike stops er kostnadsfrie å legge ved, og det vil kun påløpe en liten premie dersom de utløses.

Les mer om risikohåndtering

Hvordan kan du trade futures?

Du kan trade futures via en meglers plattform for utførelser. Du vil måtte analysere markedet og bestemme hvilke futureskontrakter du ønsker å trade, til hvilken utløpsdato. Mange spekulanter vil bruke den nærmeste utløpsdatoen, da den ofte er den dyreste, men også den som trades mest og er mest likvid.

Så snart du har gått inn i en futureskontrakt, vil du være forpliktet til å opprettholde din side av avtalen – enten det er å kjøpe eller selge det underliggende aktivumet. Ved utløpsdatoen, vil du måtte enten ta et oppgjør eller rulle over kontrakten din.

Du kan også trade futures via CFDer på samme måte som alle andre markeder. Våre futuresmarkeder er designet for å gjenskape prissetting og utløpsdatoer til det underliggende markedet, uten at du selv må gå inn i en futureskontrakt.

Du vil spekulere på om prisen på futures vil stige eller falle før en bestemt dato, og gevinsten din vil avgjøres av i hvor stor grad du hadde rett. På utløpsdatoen vil vi automatisk rulle over traden din, med mindre du ber om noe annet.

Vi tilbyr også mini-futures, som lar deg ta mindre posisjoner enn de standardiserte avtalene.

Les mer om hvordan trade futures hos oss

Eksempel på en futureskontrakt

Si at du ønsker å kjøpe US Crude – som akkurat nå trades til 50 $. For å hedge mot stigninger i pris, kan du kjøpe en futures på July WTI til 50 $. Ved utløpsdatoen har prisen steget, noe som vil si at du kan kjøpe 1 000 oljefat til den avtalte prisen, uavhengig av den nåværende verdien. Har prisen falt, vil du derimot være forpliktet til å gjøre opp kontrakten din til 50 $, selv om den nye markedsprisen var lavere.

Du kan også åpne en long CFD-posisjon på US Crude-futures med en utløpsdato ved utgangen av måneden. Dersom prisen på råolje-futures har steget ved utløpsdatoen, vil du gå i gevinst. Har prisen derimot falt, vil du gå i tap.