Vad är turbowarranter?

Turbowarranter – som också kallas för turbocertifikat eller turbos – är marknadsnoterade värdepapper. Det betyder att de handlas på en MTF eller annan exekveringsplats. Priset på en turbowarrant baseras på en underliggande finansiell tillgång, till exempel ett aktieindex, ett valutapar eller en råvara. Det innebär att du kan handla den relevanta tillgången med hävstång och tjäna på stigande och fallande priser.

Turbowarranter introducerades först i Europa i slutet på 2001 och har sedan dess blivit mycket populära bland traders eftersom de erbjuder transparens, full insyn i orderboken och icke-diskretionära priser.

De är också flexibla, vilket är praktiskt för alla som vill begränsa sin risk och bestämma hur stor hävstång de vill ha på varje position. När du handlar turbowarranter börjar du med att välja knock-out-nivå – den nivå vid vilken du vill att din position ska stängas om marknaden rör sig till din nackdel – bland olika tillgängliga nivåer. Valet avgör hur stort belopp du får betala för din turbo och därmed också hur stor din hävstång blir jämfört med kostnaden för att handla den underliggande marknaden.

Om den underliggande marknaden når din knock-out-nivå – även kallat lösenpriset – blir din turbowarrant värdelös och du förlorar köpesumman. Dock kommer du aldrig att förlora mer än det här beloppet.

Turbowarranter ger dig alltså kontroll över dina positioner och möjlighet att förutse värsta möjliga scenario om marknaden inte rör sig som förväntat.

Hur skiljer sig handeln med turbowarranter från andra instrument?

Turbowarranter är derivatprodukter som handlas med hävstång och de har därför vissa likheter med andra produkter som du kanske redan känner till, såsom CFDs eller barriers.

Du kan till exempel ta en position på en underliggande finansiell tillgång utan att äga själva tillgången med såväl turbowarranter, CFDs som barriers. Kostnaden är också låg jämfört med att handla den underliggande tillgången direkt. Därmed får du tillgång till en del marknader som annars hade varit för dyra för de flesta icke-professionella traders.

Precis som med barriers kan du kontrollera risk och hävstång med turbowarranter, och du betalar hela kostnaden – som motsvarar din maximala risk på varje position – direkt vid köpet. På den punkten skiljer de sig från CFDs som handlas med ett rörligt säkerhetskrav och som kräver att du lägger till en garanterad stopp om du vill begränsa din risk. Garanterade stopp kan dock justeras i efterhand, medan den maximala risken för turbowarranter och barriers förblir oförändrad.

Den viktigaste skillnaden är dock att turbowarranter handlas på en MTF medan barriers och CFDs handlas OTC. Det innebär att orderboken för turbowarranter är transparent och att det finns möjlighet att handla med andra marknadsaktörer till ett bättre pris eller innanför spreaden.

Vi kommer att gå närmare in på det här senare i kursen.

Hur fungerar turbowarranter hos IG?

IG erbjuder en typ av turbowarrant som kallas Turbo24 som du kan handla via ett ISK-konto. Turbo24 är världens första turbowarrant som kan handlas dygnet runt, fem dagar i veckan. I den här kursen kommer vi främst att fokusera på dessa.

Turbo24 fungerar i många avseenden som vilka andra turbowarranter som helst på marknaden, men de har flera unika fördelar. Vi kommer redogöra för dessa längre fram, men notera redan nu att några av egenskaperna som beskrivs här kanske inte gäller för alla turbowarranter.