Sektorrotation livsnerven i varje bullmarket
I veckan har ett flertal marknader satt nya rekordnivåer, t.ex. S&P500 och Nasdaq. Tillväxt har agerat draglok och tagit över taktpinnen när många cykliska marknader haft en svagare utveckling.
Sektorrotation är livsnerven i varje bullmarknad. Eller hur?
Trenden är tveklöst positiv för de ledande börserna. Ofta lönar det sig att haka på trenden. Ibland är det läge att gå emot trenden. Med facit i hand skulle man gått emot upptrenden innan coronakraschen. Korrektionen på aktiemarknaden kom inte som en blixt från klarblå himmel, utan den smög sig på med fallande priser på råvaror och riskproxys, samt svagare bredd i uppgången.
Hur ser läget ut idag? Grafpaketet ger dig svar!
Medellång sikt (3-12 månader): Miljön för aktier är fortsatt gynnsam på medellång sikt. Makromiljön, vinstutsikter och likviditet trumfar höga värderingar. Vad som ligger närmast till hands för att förändra den positiva bilden är ifall ökningstakten i likviditeten fortsätter att minska.
Kort sikt (upp till en månad): I det korta perspektivet behöver vi studera andra faktorer för att få djupare förståelse för svängningarna. T.ex. marknadsfas, price action, momentum och bredd, sentiment, intermarkets, volatilitet och säsongsmönster. Trenden är fortsatt positiv, men tittar vi under huven på index ser vi att bredden är svag. Vi ser fler och fler nya 20-dagars lägsta för S&P500 och OMXSPI. Kombination med att marknaden handlas kring toppnivåer är ingen positiv signal för trenden.
Intermarkets: Index över halvledare, timmer, koppar, transport, och high yield fortsätter att konsolidera samtidigt som ett flertal aktiemarknader gjort nya högsta nivåer. Detta är en av många divergenser som uppvisar svaghet i upptrenden på aktiemarknaden. AUD/JPY, som är en bra proxy för risksentimentet, har också vänt ner.
Bolagsfronten: På bolagsfronten är det en positiv signal för börsen som helhet att banksektorn har brutit upp efter rört sig sidledes senaste månaderna. Ett flertal byggbolag har rekylerat tillbaka inom ramen för positiva trender och gett köpsignaler i jämviktspendlande strategier.
Vi avrundar med momentum-modellen som rankar aktier med stark fundamenta och prisstryka. Läs mer i grafpaket som innehåller listor för aktieurval och grafer över aktiemarknaden och andra intressanta tidsserier.
Oro under ytan
Avsnitt 130 bjuds på bland annat på börsspaningar, genomgång av aktierna som brukar gå starkt under sommaren, kreditkortsbolagsjämförelse, genomgång av monopolisterna, faktorer att studera i det korta perspektivet, tips för att inte bli fartblind i bullmarknad, screeners och slutsatser från JPMs investerarkongress. Sista avsnittet innan sommarledighet. Tack för att du lyssnar!
Spotify | YouTube |
Denna information har sammanställts av IG Europe GmbH. Utöver friskrivningen nedan innehåller materialet på denna sida inte ett fastställande av våra handelspriser, eller ett erbjudande om en transaktion i ett finansiellt instrument. IG accepterar inget ansvar för eventuella åtgärder som görs eller inte görs baserat på detta material eller för de följder detta kan få. Inga garantier ges för riktigheten eller fullständigheten av denna information. Någon person som agerar på informationen gör det således på egen risk. Materialet tar inte hänsyn till specifika placeringsmål, ekonomiska situationer och behov av någon specifik person som får ta del av detta. Det har inte upprättats i enlighet med rättsliga krav som ställs för att främja oberoende investeringsanalyser utan skall betraktas som marknadsföringsmaterial. Se fullständig friskrivning och kvartalsvis sammanfattning.
Prenumerera på
Morgonrapporten
Med IG:s morgonrapport får du ta del av marknadskommentarer och analyser från marknadsanalytiker hos IG. "Marknadspulsen" ersätter IG:s morgonrapport under hösten och är en tjänst vi på IG erbjuder i samarbete med Erik Hansén. Marknadspulsen får du varje måndag, onsdag och fredag
Våra mest populära marknader
- Valuta
- Aktier
- Index
Webbplatsens villkor gäller för kurserna ovan. Alla aktiekurser är fördröjda med minst 15 minuter.