Hur fungerar terminskontrakt?
Terminskontrakt är standardiserade för att specificera kvalitet och kvantitet för den underliggande tillgången. När en trader köper ett terminskontrakt blir de skyldiga att köpa den underliggande tillgången till det överenskomna priset när terminskontraktet löper ut. Och när en trader säljer ett terminskontrakt är de skyldiga att sälja tillgången till det överenskomna priset på förfallodatum.
Vissa terminer kräver att den fysiska tillgången i sig själv byter ägare, andra kan stämmas av kontant. När traders stämmer av kontant utbyter de det värde som fastställts i kontraktet, som kan skilja sig från marknadens aktuella pris.
Alla terminskontrakt har ett förfallodatum: det datum då den underliggande tillgången måste levereras. Det här skiljer sig från ”spotpriset”, som är priset på marknaden om handeln skulle genomföras den dagen.
Råvaruproducenter använder ofta terminskontrakt för att garantera priset för sin produkt innan försäljning, eftersom det är ett sätt att låsa värdet för en tillgång på lång sikt och hålla priset stabilt. Det flesta icke-professionella handlare köper terminer för att sälja dem igen till ett högre pris och göra en vinst. De används ofta för att hedga mot annan handel eller enbart för spekulation.