什么是牛熊期权

牛熊期权价格随着相关基础市场波动，因此市场每波动1个点位，牛熊期权价格也波动1个点位。¹

您可以在到期前任何时候关闭牛熊期权仓位，除非仓位达到收回价，在此情况下，您的仓位将自动关闭。

¹牛熊溢价发生变动时，情况并非如此。如果牛熊溢价发生变动，牛熊期权价格将随溢价变动幅度波动。

如何交易牛熊期权？

关于在IG平台上交易牛熊期权，以下是您需要了解的所有信息，包括：

如何使用牛熊期权交易单？

让我们来看看交易单。该实例来自我们的网页平台，但我们移动APP上的设置是类似的。

牛市/熊市期权: 决定了您是否想要做多（牛市期权）或做空（熊市期权）相关基础市场IG价格。¹

收回价: 这让您能够选择仓位自动关闭的价格。

开仓价: 这是指相关基础市场IG价格与您的收回价之间差价。将包括：如果您在收回前卖出关仓，您将获得的牛熊溢价（在该例中为10）。

平仓价: 您可以在收回前关闭该仓位的价格。请注意，您不能卖出开仓，您反而需要购买熊市期权。

规模: 您想要对每个波动点位下注的金额（或等值基准货币金额）。

限价（可选）: 如果您愿意，您可以增添一个限价以锁定利润，如果市场朝有利于您的方向波动，您可以关闭仓位。

最大风险: 这等于您的保证金，其计算方法如下；

牛市期权: （（相关基础市场IG报价–收回价）+牛熊溢价）x规模
熊市期权: （（收回价-相关基础市场IG报价）+牛熊溢价）x规模

¹请注意，在网页交易单上，您可以在交易单本身的牛市/熊市期权市场之间进行切换，而在我们的APP上，您将需要开具牛市期权交易单或熊市期权交易单。

牛熊期权如何定价？

开仓价（也被称为期权溢价）是相关基础市场IG价格与收回价之间差价加上牛熊溢价。

牛熊溢价是防止滑点的费用。如果您在收回前关闭交易，您可以收回牛熊溢价。牛熊溢价随着相关基础市场波动而波动，因此如果波动性上升，牛熊溢价可能会上升，如果波动性下降，牛熊溢价可能会下降。

仓位的开仓价/期权溢价将为:

牛市期权（相关基础市场IG报价-收回价）+牛熊溢价
熊市期权（收回价-相关基础市场IG报价）+牛熊溢价

您的总保证金（因此总风险）等于开仓价乘以您的交易规模。

如何计算我的利润或亏损？

例如，香港HS50目前以26050.1的报价交易。您决定做多，以每点5港元建立收回价为25850.1的牛市期权仓位。如果当前牛熊溢价为10，您需要支付的保证金如下：

(26050.1 – 25850.1 + 10) x 5 = $1050

牛熊期权价格将随着相关基础市场波动，因此相关基础市场价格每波动1个点位，牛熊期权价格也随之波动1个点位。¹

如果香港HS50上涨且当前报价为26150.1，您将盈利500。
如果香港HS50下跌且当前报价为25950.1，您将亏损500。
如果香港HS50跌至您的收回价，您的已变现亏损将为1050，包括牛熊溢价10点。

所有牛熊期权按照预定到期规则结算。欲知详情，请在平台上查阅各市场的单独信息。

您可以在到期前任何时候关闭仓位，只要仓位不触及收回价，在此情况下，您的仓位将自动关闭。

所有未平的仓位将出现在平台左边的“仓位”标签。如需关闭交易，请点击同一行的“关闭”按钮。然后，您需要再次点击高亮显示的“关闭”按钮进行确认。

您也可以为您的仓位增添一个限价。仓位仅于达到限价或以上时关闭。

¹牛熊溢价发生变动时，情况并非如此。如果牛熊溢价发生变动，牛熊期权价格将随溢价变动幅度波动。