عندما تتداول العقود مقابل الفروقات، فإنك تشتري وتبيع عقودًا تمثل مبلغًا محددًا في السوق الأساسية. على سبيل المثال، قيمة العقد القياسي الواحد لمؤشر FTSE قد تعادل 10 جنيهات إسترلينيه لكل نقطة. عند رغبتك إغلاق مركز ما، فإنك ببساطة تضع تداولاً في الاتجاه المعاكس للذي فتحت به.

في حين أن معظم تداولات العقود مقابل الفروقات ستبقى مفتوحة دون مدة محددة، إلا أن البعض منها لها تواريخ وأوقات محددة تنتهي عندها مراكزك، وهذا ما يُعرف باسم انتهاء الصلاحية (expiry). هذا هو الحد الأقصى للوقت الذي يمكنك الاحتفاظ بمركزك فيه، على الرغم من أنه يمكنك اختيار إغلاقه قبل انتهاء صلاحيته.

تنقسم أنواع التداول على العقود مقابل الفروقات إلى اثنتين من الفئات الرئيسية.

العقود مقابل الفروقات النقدية

عادةً ما يكون للعقود مقابل الفروقات النقدية تاريخ انتهاء صلاحية اسمي بعيد جدًا في المستقبل. لقد تم تصميمها لتكون مركزًا مستمرًا يمكن الاحتفاظ به إلى أجل غير مسمى. يمكنك إغلاق مركزك في أي وقت عندما تكون السوق مفتوحة للتداول.

عادةً ما يكون للعقود مقابل الفروقات النقدية فوارق تداول ضيقة، وذلك لمحاكاة الأسعار المعروضة في السوق الأساسية. ومع ذلك، يتم تطبيق تكاليف التمويل الليلية إذا أبقيت على مركزك مفتوحًا إلى اليوم التالي، لذا فإن هذه العقود هي الأفضل بشكل عام للتداول على المدى القصير.

العقود الآجلة/العقود المستقبلية

العقد الآجل هو اتفاق لشراء أو بيع سلعة أو أداة مالية بسعر محدد مسبقًا مع تسوية في وقت محدد في المستقبل. توجد هذه العقود في السوق الأساسية ويمكن استخدامها للتداول على الأصول مثل المؤشرات والسلع.

تتشابه العقود المستقبلية معها. ومع ذلك فهي غير موجودة في السوق الأساسية، وبدلاً من ذلك يتم إنشاؤها بواسطة مزود العقود مقابل الفروقات الخاص بك ويتم تسعيرها باستخدام أصل أساسي. غالبًا ما يتم استخدامها للتداول على الأسهم أو الفوركس.

يتسم كلا النوعين من العقود بأن لهما تاريخ انتهاء محدد، إلا أنه يمكن تسويتهما قبل هذا الوقت. تميل الفوارق إلى أن تكون أوسع عند تداول العقود الآجلة/العقود المستقبلية، إلا أن تكاليف التمويل الليلية أقل وتكون مُضمنة في السعر. يجعل هذا الأمر من العقود الآجلة/العقود المستقبلية مجالاً شائعًا للمضاربة على تحركات الأسواق على المدى الطويل.

فيما يلي ملخص لأوجه التشابه والاختلاف الرئيسية بين نوعي العقود:

تكلفة تداول العقود مقابل الفروقات

بالإضافة إلى الفوارق التي ناقشناها في الدرس الأخير، هناك بعض التكاليف الأخرى المرتبطة بتداول العقود مقابل الفروقات. سيتم تطبيق هذه التكاليف سواء قمت بتحقيق بربح أو تكبد خسارة، ومع ذلك فإن المبلغ الذي تدفعه سيختلف وفقًا لمزودك واستراتيجيات التداول التي تستخدمها.

الهامش (Margin)

الهامش هو مقدار المال الذي تحتاجه كوديعة في حسابك لفتح مراكزك والاحتفاظ بها، لذلك فهو عامل رئيسي في القدرة على تحمل تكاليف تداول العقود مقابل الفروقات. لدينا شرح لكيفية عمل الهامش وذلك من خلال دورة الطلبات والتنفيذ والرافعة المالية.

سوف يطلب مُزودو العقود مقابل الفروقات على اختلاف أنواعهم مستوياتٍ مختلفة قليلاً من الهوامش، وتميل الأسعار إلى التباين عبر الأسواق، وفقًا للظروف الأساسية.

عندما يكون لديك مركز مفتوح، يتم تعيين دفع هامشك إليه، ولا يمكن استخدامه لأي غرض آخر. ومع ذلك، يتم تحرير هذه الأموال بمجرد إغلاق المركز.

رسوم تحويل العملة

عند تداول العقود مقابل الفروقات، فسيتم تسعيرها بعملة معينة، وقد تختلف هذه العملة عن العملة الأساسية في حسابك. إذا كان الأمر كذلك، فسيتعين عليك تحويل أي أرباح، مما قد يعني دفع رسوم التحويل.

على سبيل المثال، عادةً ما تكون الأسهم الأمريكية مقومة بالدولار من قبل معظم مُزودي العقود مقابل الفروقات. في هذه الحالة، قبل أن يتم إضافة ربح إلى حسابك أو خصم خسارة من حسابك، يجب تحويل رقم الدولار إلى عملة حسابك الأساسية، مما قد يؤدي إلى فرض رسوم.

رسوم التمويل الليلية

عند تداول العقود مقابل الفروقات، سيقوم مقدم الخدمة عمومًا بفرض رسوم مقابل الاحتفاظ بالمركز طوال الليل (ما لم تكن تتداول على العقود الآجلة أو المستقبلية). يطلق على هذه الرسوم تكاليف التمويل أو رسوم التمويل، وتعكس تكلفة الاقتراض أو إقراض الأصل الأساسي. لذلك، سوف تتراكم عليك تكاليف إضافية مقابل كل يوم يظل فيه مركزك مفتوحًا.

رسوم العمولة على الأسهم

عند تداول العقود مقابل الفروقات، نادرًا ما يتم تحصيل عمولة منك، حيث يتم بالفارق تضمين رسوم معظم المُزودين. ومع ذلك، في حالة الأسهم، يقوم العديد من مُزودي العقود مقابل الفروقات بمطابقة سعر السوق الأساسية، ثم يتقاضون عمولة مقابل تنفيذ التداول. يحاكي هذا الأمر آليات تداول الأسهم في السوق الأساسية.

الرسوم الإضافية

أخيرًا، قد تجد أن نشاط تداول العقود مقابل الفروقات الخاص بك (أو عدمه) يتطلب بعض الرسوم الأخرى، مثل:

• علاوات التحكم في المخاطر – نظرًا لأن مراكز العقود مقابل الفروقات قد تخضع للانزلاق (الفرق بين التكلفة التقديرية لمعاملة وتكلفتها الفعلية)، فقد تتمكن من حماية نفسك من هذه المخاطر من خلال دفع رسوم إضافية صغيرة مقابل التوقف المضمون (تم شرحه في دورة الطلبات والتنفيذ والرافعة المالية). يتنازل بعض المُزودين عن هذه الرسوم إذا لم يتم تشغيل أمر التوقف
• اشتراكات المِيزات – قد يمرر مُزودك أيضًا تكلفة توفير ميزات معينة بالمنصة (مثل حِزم الرسوم البيانية المتقدمة والأسعار المباشرة)، ومع ذلك قد يكون المُزودون على استعداد لتقديم خصم للعملاء المُقيَّمين