Was sind sichere Geldanlagen?

Viele halten die Entscheidung, Gold zu kaufen, für eine Voreingenommenheit, die auf der Geschichte des Goldes als Trägerwährung und als Wertaufbewahrungsmittel basiert. Die Hypothese geht dahin, dass Gold historisch als sicherer Hafen gilt und daher, wenn es Anzeichen für einen signifikanten Marktzusammenbruch gibt, die Anleger zu Edelmetall schwärmen. Das Gold selbst ist als „Safe-Haven“ -Anlage zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung geworden.

2. Staatsanleihen

Staatsanleihen sind im Grunde Schulden mit fester Laufzeit und periodischen Zinszahlungen an den Staat - Schatzanweisungen und -obligationen sind wiederum eine Art Anleihe. Der Unterschied besteht lediglich darin, wie lange es dauert, bis Sie den vollen Betrag zurückerhalten. Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von einem Jahr oder weniger, während Obligationen eine Laufzeit von zehn Jahren oder mehr haben können.

Anleger vertrauen in der Regel tendenziell eher in Anleihen von Staaten entwickelter Volkswirtschaften - die beliebtesten sind US-Schatzanweisungen. Deren Status als „Safe-Haven“ basiert auf der Kreditwürdigkeit der US-Regierung und der hohen Qualität der Erträge in US-Dollar. Hat ein Vermögenswert ein so stabiles Einkommen hinter sich, halten die Anleger Staatsanleihen für einen risikofreie Investition, zumal alles, was angelegt wurde, nach Fälligkeit der Anweisung vollständig zurückgezahlt wird.

So stürzten zum Beispiel im Februar 2018 die Aktien durch steigende Anleiherenditen und schickten ironischerweise Anleger zu US-Staatsanleihen als „Safe-Haven“.

3. US-Dollar (USD)

Seit über 50 Jahren gilt der US-Dollar als sichere Geldanlage und das auch in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs. Er weist eine Reihe von Merkmalen auf, die klassische „sichere Häfen“ charakterisieren. Vor allem aber ist er die liquideste Währung am Devisenmarkt.

Dieses Vertrauen in den US-Dollar hat Ihren Ursprung in der Vereinbarung von Bretton Woods aus dem Jahr 1944, die das System der flexibleren Währung mit dem der festen Währung kombinierte und den Dollar rasch zur wichtigsten Reservewährung der Welt machte. Auch nach der Abschaffung dieses Systems behielt der US-Dollar seine Position als sicherer Hafen, da er die Währung der grössten Volkswirtschaft der Welt ist.

Obwohl viele dachten, dass der Status des Dollars als gefahrlose Geldanlage durch die erhöhte Volatilität, die durch die umstrittene Politik von US-Präsident Donald Trump verursacht wurde, geschädigt würde, scheint es, dass er immer noch von Safe-Hafen-Strömen profitiert. Obwohl Handelsstreitigkeiten zu Schwankungen an den Aktien- und Rohstoffmärkten führten, verzeichnete derUS Dollar Index zwischen Januar und August 2018 einen Anstieg von 5,29%.

4. Japanischer Yen (JPY)

Der Japanische Yen gilt als Safe-Hafen, da er gegenüber dem Dollar oft an Wert gewinnt, wenn US-Aktien und Staatsanleihen Volatilität aufweisen.

Mit dem Ende des Zweiten Weltkrieges strukturierte sich die japanische Wirtschaft neu, wodurch sie schnell zu anderen Weltwirtschaften aufschliessen konnte. Die Bank of Japan (BoJ) wurde hoch angesehen und der Yen etablierte sich als wichtige globale Währung. Trotz anhaltender Interventionen der Regierung hat die Liquidität des Yen in Zeiten finanzieller Schwierigkeiten weiterhin Investoren angezogen.

Der Yen erwarb sich seinen Ruf als Safe-Hafen aufgrund des hohen japanischen Handelsüberschusses gegenüber seiner Verschuldung. Der Wert der von japanischen Investoren gehaltenen ausländischen Vermögenswerte ist weit höher als die von ausländischen Investoren geschuldeten japanischen Vermögenswerte. Das bedeutet, dass Geld aus anderen Währungen zurück nach Japan strömt sobald das Risikopotenzial des Marktes abschwächt.

Noch ein Grund für die Standhaftigkeit des Yen in Zeiten von Turbulenzen auf dem Markt ist, dass die meisten Anleger in seine Qualitäten als Safe-Haven Anlage vertrauen. Ähnlich wie Gold ist es zu einer sich selbst erfüllenden Prophezeiung geworden.

5. Der Schweizer Franken (CHF)

Eine Studie der Deutschen Bundesbank zeigte, dass der Schweizer Franken oft zulegt, wenn der globale Aktienmarkt Anzeichen von finanzieller Belastung zeigt.

Häufige Gründe, warum Investoren den Schweizer Franken als Safe-Hafen-Währung bevorzugen, sind die politische Neutralität des Bundes, die starke Schweizer Wirtschaft und der entwickelte Bankensektor.

Die politische und wirtschaftliche Selbstständigkeit der Schweiz gegenüber der EU hat es auch unter negativen Marktbedingungen zu einem beliebten Kapitalhafen gemacht. Während der Euro-Krise ging sogar so viel Geld in den Franken, dass die Schweizer Zentralbank einen temporären Währungsstopp gegenüber dem Euro einführte, um ihre Landeswährung zu schwächen.

6. Defensive Aktien

Investoren, die ihr Risiko in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs steuern wollen, greifen oft zu defensiven Aktien. Diese bieten in schlechten Zeiten of bessere Ergebnisse als der reguläre Aktienmarkt.

Defensive Aktien beschreiben Unternehmensaktien von Firmen, die in der Branche der Versorgungsgüter, Verbrauchsgüter, Lebensmittel und Getränke sowie im Gesundheitswesen beteiligt sind. Sie gelten oft als sichere Vermögenswerte, da die Nachfrage der Produkte auch in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche in der Regel nie nachlässt.

Defensive Aktien sollten nicht mit „Verteidigungsaktien" verwechselt werden, die auf Waffenhersteller und andere im Waffenhandel tätigen Unternehmen verweisen.