什麽是牛熊期權？
牛熊期權是基於期權的一種差價合約。如果我們的相關基礎市場價格達到您選擇的收回價，牛熊期權自動關閉或被“收回”。我們提供外匯、指數和商品的牛熊期權差價合約。您承擔的最大風險等於您在所有牛熊期權交易中支付的期權溢價乘以您的交易規模。
牛熊期權類型
有兩種牛熊期權：牛市期權和熊市期權
- 如果您預期相關基礎市場會上漲，您可以購買一個牛市期權。收回價將低於當前市場價
- 如果您預計市場會下跌，您可以購買熊市期權。收回價將高於當前市場價
牛熊期權價格隨著相關基礎市場波動，因此市場每波動1個點位，牛熊期權價格也波動1個點位。1
您可以在到期前任何時候關閉牛熊期權倉位，除非倉位達到收回價，在此情況下，您的倉位將自動關閉。
1牛熊溢價發生變動時，情況並非如此。如果牛熊溢價發生變動，牛熊期權價格將隨溢價變動幅度波動。
如何交易牛熊期權？
關於在IG平臺上交易牛熊期權，以下是您需要了解的所有信息，包括：
如何使用牛熊期權交易單？
讓我們來看看交易單。該實例來自我們的網頁平臺，但我們移動APP上的設置是類似的。
牛市/熊市期權: 決定了您是否想要做多（牛市期權）或做空（熊市期權）相關基礎市場IG價格。1
收回價: 這讓您能夠選擇倉位自動關閉的價格。
開倉價: 這是指相關基礎市場IG價格與您的收回價之間差價。將包括：如果您在收回前賣出關倉，您將獲得的牛熊溢價（在該例中為10）。
平倉價: 您可以在收回前關閉該倉位的價格。請註意，您不能賣出開倉，您反而需要購買熊市期權。
規模: 您想要對每個波動點位下註的金額（或等值基準貨幣金額）。
限價（可選）: 如果您願意，您可以增添一個限價以鎖定利潤，如果市場朝有利於您的方向波動，您可以關閉倉位。
最大風險: 這等於您的保證金，其計算方法如下；
牛市期權: （（相關基礎市場IG報價–收回價）+牛熊溢價）x規模
熊市期權: （（收回價-相關基礎市場IG報價）+牛熊溢價）x規模
1請註意，在網頁交易單上，您可以在交易單本身的牛市/熊市期權市場之間進行切換，而在我們的APP上，您將需要開具牛市期權交易單或熊市期權交易單。
牛熊期權如何定價？
開倉價（也被稱為期權溢價）是相關基礎市場IG價格與收回價之間差價加上牛熊溢價。
牛熊溢價是防止滑點的費用。如果您在收回前關閉交易，您可以收回牛熊溢價。牛熊溢價隨著相關基礎市場波動而波動，因此如果波動性上升，牛熊溢價可能會上升，如果波動性下降，牛熊溢價可能會下降。
倉位的開倉價/期權溢價將為:
- 牛市期權（相關基礎市場IG報價-收回價）+牛熊溢價
- 熊市期權（收回價-相關基礎市場IG報價）+牛熊溢價
您的總保證金（因此總風險）等於開倉價乘以您的交易規模。
如何計算我的利潤或虧損？
例如，香港HS50目前以26050.1的報價交易。您決定做多，以每點5港元建立收回價為25850.1的牛市期權倉位。如果當前牛熊溢價為10，您需要支付的保證金如下：
(26050.1 – 25850.1 + 10) x 5 = $1050
牛熊期權價格將隨著相關基礎市場波動，因此相關基礎市場價格每波動1個點位，牛熊期權價格也隨之波動1個點位。1
- 如果香港HS50上漲且當前報價為26150.1，您將盈利500。
- 如果香港HS50下跌且當前報價為25950.1，您將虧損500。
- 如果香港HS50跌至您的收回價，您的已變現虧損將為1050，包括牛熊溢價10點。
所有牛熊期權按照預定到期規則結算。欲知詳情，請在平臺上查閱各市場的單獨信息。
您可以在到期前任何時候關閉倉位，只要倉位不觸及收回價，在此情況下，您的倉位將自動關閉。
所有未平的倉位將出現在平臺左邊的“倉位”標簽。如需關閉交易，請點擊同一行的“關閉”按鈕。然後，您需要再次點擊高亮顯示的“關閉”按鈕進行確認。
您也可以為您的倉位增添一個限價。倉位僅於達到限價或以上時關閉。
1牛熊溢價發生變動時，情況並非如此。如果牛熊溢價發生變動，牛熊期權價格將隨溢價變動幅度波動。
什麽是牛熊期權交易成本？
1.點差：買賣價差
2.隔夜融資費用：根據相關基礎市場IG價格的名義值而非牛熊期權價格計算。因此在上例中，名義金額為當前相關基礎市場IG價格26050.1乘以交易規模。
3.牛熊溢價：防止收回價滑點。牛熊溢價已包含在點差中，您將在賣出關倉時收回牛熊溢價。這意味著，您僅於倉位觸及收回價時支付溢價。
什麽是保證金？
您的保證金等於您的最大風險。您的最大風險限於倉位達到收回價時您將發生的虧損。因此選擇收回價和交易規模後，您的保證金及最大風險也可以隨之確定。
收回價能否修改？
不可以，一旦開始交易，您不可以修改收回價。如果您想要變更保證金數額，您需要關閉當前倉位和建立新倉位。
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