Die Qual der Wahl – wählen Sie das passende Produkt für Sie
Einsatz einer produktübergreifenden Strategie
Zu den Vorteilen der Börse gehört, dass Sie dort auf viele beliebige von Ihnen gewählte Weise aktiv werden können. Wie bereits erwähnt, könnte es sich für Sie empfehlen, verschiedene Produkte gleichzeitig zu nutzen, um Ihnen beim Erreichen Ihrer finanziellen Ziele zu helfen.
In dieser Lektion werden einige der von Tradern und Anlegern häufig verwendeten produktübergreifenden Strategien vorgestellt. Sie können Elemente aus einer oder mehreren der Methoden auswählen, die wir aufgenommen haben, oder eine Methode erstellen, die auf Ihre Anforderungen zugeschnitten ist.
Bevor einige Beispiele folgen, gilt es zu erwägen, warum der Einsatz einer produktübergreifenden Strategie empfehlenswert ist.
Vorteile einer produktübergreifenden Strategie
Alle Anlagen auf eine Aktie oder ein Handelskonto zu legen, kann riskant sein. Dasselbe gilt für das Trading an nur einem Markt. Der Wert könnte steigen, sodass Sie einen Gewinn erzielen, aber wenn die Wertentwicklung Ihrer Position schlecht abschneidet, können Sie jedoch auch einen Verlust erleiden.
Erstens kann Ihnen eine produktübergreifende Strategie helfen, Ihre Ziele besser zu erreichen. Bedenken Sie, dass Sie wahrscheinlich mehrere unterschiedliche Ziele haben, wie zum Beispiel Sparen für den Ruhestand oder das Ansparen des Eigenkapitals für Ihr neues Zuhause.
Eine diversifizierte, produktübergreifende Strategie kann Ihnen dabei helfen, diese Ziele zu erreichen und Ihnen das erforderliche Geld zum richtigen Zeitpunkt verschaffen.
Bei diesem breit gefächerten Ansatz können Sie auch Hedging als Beitrag zum Schutz Ihres Portfolios vor erheblichen Verlusten nutzen.
Schon gewusst?
Hedging ist eine Strategie, die von Tradern und Anlegern in etwas unterschiedlicher Weise genutzt wird. Dabei wird versucht, das Risiko in Ihrem Portfolio zu begrenzen und die Auswirkungen Ihrer Verluste zu minimieren.
Angenommen Sie haben in Tech-Aktien angelegt in der Hoffnung auf ein langfristiges Wachstum und Gewinne. Sie befürchten jedoch, dass eine aktuelle Mitteilung, die Sie gelesen haben, die Marktkurse negativ beeinflussen wird.
Sie können Derivate nutzen, um eine Short-Position zu eröffnen und von einem Rückgang profitieren. Wenn der Marktkurs in der Tat fällt, erhöht sich der Wert der Derivate.
Häufige Strukturen produktübergreifender Strategien
Wenn Sie Ihr Portfolio aufbauen, können Sie sich an der Struktur einer Pyramide orientieren. Ganz unten können Sie verschiedene Anlageprodukte einbauen, da diese in der Regel mit einem geringeren Risiko verbunden sind.
Für die Mitte, wo Ihr Bauwerk langsam schmaler wird, könnten Sie einzelne Aktien kaufen und damit allmählich ein größeres Risiko eingehen.
An der Spitze Ihrer Pyramide schließlich können Sie Trading mit Hebelprodukten einbauen. Das gilt im Allgemeinen als das höchste Risiko.
Wenn Ihre gehebelten Positionen einen Abschwung erfahren, verlieren Sie in diesem Fall nur den kleinsten Teil Ihres Gesamtportfolios, während der Rest sicher bleibt und mit der Zeit weiter wachsen kann.
Der Schlüssel zu einer erfolgreichen Pyramide besteht darin, diese auf einem soliden finanziellen Fundament aufzubauen und das Exposure in risikoreicheren Anlagen an der Spitze zu begrenzen.
Mit diesem Ansatz können Sie exakt steuern, welches Maß an Risiko Sie bereit sind einzugehen und wie viel Zeit Sie für die Verwaltung Ihres Portfolios aufbringen möchten.
In den nachfolgenden Abschnitten werden unterschiedliche Versionen der Pyramide, die Sie für sich umsetzen können, veranschaulicht. Dabei wird immer von unten angefangen.
Pyramide 1: Kombination unterschiedlicher Anlageprodukte
Die risikoarme Portfoliostruktur ist als langfristige Strategie einzustufen. Sie können Ihr Kapital zum Beispiel aus Stabilitätsgründen in einem Sparkonto anlegen oder ETFs und verwaltete Portfolios aus Aktien und vielleicht einigen Anleihen wählen.
Die Form mag in diesem Fall eher einem Rechteck ähneln als einer Pyramide, aber es handelt sich dennoch um eine Strategie, die mehrere Aktien und mehrere Anlageklassen kombiniert.
Eine Mischung aus vielen Aktien mit einigen Anleihen zu haben, reduziert das Anlagerisiko und schafft eine Strategie, die relativ einfach zu verwalten ist.
Dieser Ansatz kann zwar zeitaufwändiger sein, hat aber das Potenzial, Renditen zu erwirtschaften, die über der Inflationsrate liegen und so echtes Vermögen aufbauen können.
Pyramide 2: Hinzufügen einzelner Aktien zu Ihrer Strategie
In diesem Fall kann die Pyramide eine Basis aus kollektiven Kapitalanlagen haben, während Einzelaktien den oberen Teil ausmachen.
Sie können mehrere Anlageprodukte mit unterschiedlichen Risikoniveaus nutzen. Trotzdem wären Sie immer noch in der Lage, die mit Hebelhandel verbundene erhöhte Volatilität zu vermeiden.
Schon gewusst?
Zu den unterschiedlichen Kategorien, in die Aktien börsennotierter Unternehmen eingestuft werden können, gehören zwei, die viele Anleger beim Aufbau ihrer Anlageportfolios in Betracht ziehen: Wachstumsaktien und Wertaktien. Welche davon für Sie am besten geeignet sind, kann durch Ihren Anlagestil und Ihre Ziele vorgegeben werden.
Wachstumsaktien sind Aktien von Unternehmen, bei denen die Anleger von überdurchschnittlichen Renditen ausgehen. Sie sind tendenziell volatil, sodass Sie wahrscheinlich eher einen Gewinn aus den schnellen Kursänderungen als aus Dividenden erzielen werden.
Das könnte eine Anlage in Wachstumsaktien jedoch auch riskanter machen. Wenn sich Ihre Erwartungen eines schnellen Wachstums nicht bewahrheiten, können Sie einen Verlust erleiden.
Wertaktien (Substanzwerte) hingegen sind Aktien von Unternehmen die aktuell von anderen Anlegern als „unterbewertet“ betrachtet werden. In diesem Fall hoffen Sie auf den Kauf von Aktien, die in der Vergangenheit nachweislich gute Gewinne erzielt haben.
In der Regel verhalten sich diese Aktien stabiler, mit einem langsamer steigenden Marktpreis und einer größeren Wahrscheinlichkeit, Dividenden zu erhalten. Wie bei jeder Anlage gibt es jedoch keine Garantie auf künftiger Gewinne.
Value-Aktien können vom Markt korrekt bewertet sein, sodass Sie mit dem Kauf nicht das Schnäppchen machen von dem Sie ausgegangen sind.
Im Einzelaktien-Segment der Strategie können Sie Kapital für einige dividendenstarke Substanzwerte in der Mitte und für Wachstumsaktien an der Spitze der Pyramide reservieren. Diese können zwar die Renditen steigern, aber auch Ihr Gesamtrisiko erhöhen.
Sie könnten Ihre Anlagen unterschiedlich aufteilen, um die Pyramide zu errichten. Bedenken Sie aber, dass der untere Abschnitt einen möglichst höheren prozentualen Anteil haben sollte. Die passive, diversifizierte Basis könnte 60 % ausmachen, während der Rest auf einzelne Aktien aufgeteilt werden kann.
Pyramide 3: Kombination von Anlage- und Trading-Produkten
In Ergänzung zur vorherigen Möglichkeit können Sie an der Spitze Ihrer Pyramide ein Trading-Portfolio einbauen. Es erhöht zwar das Risiko, birgt aber wegen der stabilen Basis eine geringere Wahrscheinlichkeit, die Struktur zu destabilisieren. Außerdem hat es Potenzial Ihre Gesamtrenditen zu erhöhen.
Die verwendeten Trading-Produkte können Ihr Portfolio auch weiter diversifizieren. Sie können außerdem zur Absicherung verwendet werden, wenn Sie einen Hedging-Ansatz verfolgen.
Eine weitere Möglichkeit mit der Sie sicherstellen können, dass Ihr Portfolio volatile Märkte meistert, ist der Einsatz von Derivatprodukten wie CFDs, Wertpapieren oder Optionen zur Eröffnung einer Short-Position. Und so funktioniert der Einsatz einer Put-Option.
Wenn Sie erwarten, dass der Markt fallen wird, gewinnen diese an Wert, wenn der zugrundeliegende Vermögenswert an Wert verliert, wodurch Sie einen potenziellen Gewinn zum Ausgleich Ihrer Verluste erzielen können.
Wenn Ihre Positionen einen Ausübungspreis haben, der unter dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts liegt, werden sie als „aus dem Geld“ bezeichnet. Der Ausübungspreis ist das Level, bei dem Sie die Option ausüben können. Im Falle einer Put-Option bedeutet das einen Verkauf zu diesem Preis.
Wenn eine Put-Option „aus dem Geld“ ist, ist sie wahrscheinlich billiger, weil sie noch keinen Eigenwert hat.
Sie könnten sich auch für langlaufende Put-Optionen entscheiden, sodass Sie sie länger halten können.
So funktioniert das.
Übung
Angenommen der FTSE 100 handelt bei 9500. Damit eine Put-Option aus dem Geld ist, sollte der Ausübungspreis unter dem aktuellen Level des Index liegen.
Sie verwenden diese Option als eine Art Versicherung, falls sich der Markt zu Ihren Ungunsten bewegt. Sie möchten also die Position schließen, wenn sie 10-15 % unter ihrem aktuellen Level liegt.
Welche der folgenden Put-Optionen würden Sie kaufen?
Richtig
Falsch
Zehn Prozent von 9500, dem aktuellen Marktpreis, sind 950. Wenn Sie 950 vom aktuellen Marktpreis abziehen, ergeben sich 8550. Von den vorgegebenen Lösungen liegt nur A) 8467 mehr als 10 % unter dem aktuellen Marktniveau. Zur Bestätigung können Sie die folgende Berechnung verwenden: 9500 - 8467 = 1033. Wenn Sie dies durch den aktuellen Marktpreis teilen und den Wert mit 100 multiplizieren, können Sie sehen, dass Option A 10,87 % darunter liegt.Der Einsatz von Optionen kann eine komplexe Strategie sein, aber sie kann eine Überlegung wert sein, da Ihnen Optionen helfen können einen Teil des Risikos abzufedern. Sie können kurzfristigen Schutz bieten, wenn sie risikoscheu sind und einen Marktabschwung befürchten.
In dieser Strategie können Sie die Basis aus passiven Produkten behalten und verwaltete Portfolios können einen Anteil von über 50 % betragen. Sie können 30-40 % für Aktien reservieren (aufgeteilt mit einem Schwerpunkt auf Wertaktien), während Ihre Trading-Aktivität an der Spitze einen Anteil von 15 % oder weniger ausmachen könnte.
Pyramide 4: Eine reine Handelsstrategie
Ein Marktengagement allein mit Trading könnte eine riskante Option sein, da der Basis Ihrer Pyramide die Stabilität fehlen könnte, die Sie durch langfristige Anlagen bekommen. Sie können Ihre Pyramide aber dennoch so strukturieren, dass Sie Ihr Gesamtrisiko managen können.
Ihre Basis könnte Wertpapiere (börsengehandelte Produkte) beinhalten, die Ihr Portfolio diversifizieren, aber mit einem weniger starken Hebel.
Optionen mit begrenzten Verlustrisiko können auch am unteren Ende der Risikopyramide für Sie funktionieren. Sie verwenden zwar einen Hebel, aber dieser ist oft geringer und das Verlustrisiko ist auf Ihren initialen Kapitaleinsatz begrenzt. Beachten Sie jedoch, dass beim Verkauf einer Put-Option Ihre Verluste potenziell unbegrenzt sind.
Mit einer Barrier-Option können Sie Ihren potenziellen Verlust noch weiter begrenzen. Sie können das Preislevel festlegen, bei dem sie verfällt und damit das Risiko reduzieren.
Mit dieser Strategie deckt Ihre Basis aus gehebelten Wertpapieren zwischen 50 % und 75 % ab. Ganz oben können Sie 10 % Ihres Kapitals für vollständig gehebelte individuelle Vermögenswerte reservieren. Der Rest kann zum Beispiel Optionen umfassen, die Ihr Abwärtsrisiko begrenzen.
Pyramide 5: Strategien zum Trading mit Optionen
Eine weitere Möglichkeit zur Strukturierung der Trading-Komponente Ihres Portfolios ist der Einsatz von Vanillas und Barriers.
Zur Erinnerung: Call-Optionen gewinnen an Wert, wenn der Kurs des Basiswerts steigt, während Put-Optionen zulegen, wenn der Wert des Basiswerts fällt.
Eine Mischung aus Call- und Put-Optionen auf verschiedene Vermögenswerte kann das Gesamtrisiko in Ihrer Pyramide senken, da Sie sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten profitieren können.
In diesem Fall hoffen Sie, dass der Gewinn aus dem einen Anlage die Verluste aus der anderen Anlage ausgleicht. Die Wahl nicht miteinander korrelierter Vermögenswerte kann Ihnen helfen, diese Strategie zu optimieren.
Wenn Sie Optionen als Trading-Bestandteil eines diversifizierten Pyramiden-Portfolios nutzen, können Sie eine Versicherung bieten, wie weiter oben in dieser Lektion erläutert.
Übung
Angenommen Sie haben viele Öl-Aktien in Ihrem Portfolio. Optionen auf Brent-Rohöl zu kaufen kann zu Beispiel dazu beitragen Ihr Risiko auszugleichen. Wie würden Sie diese Strategie nennen?Richtig
Falsch
Die obige Strategie wird als Hedging bezeichnet. Wenn der Ölpreis sinkt, fallen auch Ihre vom Öl abhängigen Aktien, aber die Put-Option würde an Wert gewinnen. Als Scalping wird der Versuch bezeichnet von geringen Preisänderungen am Markt Gewinne zu erzielen. Diversifizierung wiederum bedeutet, verschiedene andere Aktien und Märkte in Ihr Portfolio aufzunehmen.Die in dieser Lektion skizzierten Methoden sind nicht die einzigen Optionen, die Ihnen zur Verfügung stehen. Das allgemeine Konzept ist, Ihre Pyramide nach Ihren eigenen Anforderungen und Ihrem Risikoprofil zu strukturieren.
Sie können beliebige Lösungen mit geringem, mittlerem und hohem Risiko wählen, die zu Ihren finanziellen Zielen passen.
Zusammenfassung dieser Lektion
- Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine produktübergreifende Strategie zur Erreichung Ihrer finanziellen Ziele zu implementieren.
- Welche Produkte Sie beschließen aufzunehmen, hängt von Ihrem Risikoprofil, Ihren Zeithorizonten und Ihrem persönlichen Wissen über ihre Funktionsweise ab.
- Sie können beschließen sich auf das Anlegen, auf das Trading oder eine Kombination aus beiden zu konzentrieren.
- Eine Visualisierung Ihrer Portfoliostruktur als Pyramide kann Ihnen helfen eine stabile Basis zu errichten, damit Ihre gesamte Strategie weniger von starken Marktschwankungen betroffen ist.
- Mit Optionen oder Wertpapieren können Sie andere Teile Ihres Portfolios absichern und potenzielle Verluste ausgleichen.
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