Final de mes
Esta anomalía se refiere a la tendencia al alza del valor de las acciones el último día hábil del mes. Esta tendencia se extiende durante los tres primeros días del mes siguiente.
Históricamente, las ganancias extraordinarias que se dan a finales de mes tienen una rentabilidad combinada superior a las del conjunto de los 30 días del mes. No existe prácticamente ningún consenso acerca de si esto se trata de una simple coincidencia en un comportamiento aleatorio, o si se da por el resultado de las buenas noticias empresariales, que suelen anunciarse a finales de cada mes.
El efecto enero
El efecto enero se describe como la tendencia que experimenta el volumen de operativa a aumentar (lo cual conlleva, en consecuencia, el incremento del precio de las acciones) durante la última semana de diciembre y las primeras semanas de enero.
También conocido como el efecto fin de año, el término anomalía de enero se emplea para designar la tendencia de las acciones de la pequeña empresa a presentar resultados superiores a los del mercado durante las primeras dos o tres semanas de enero.
Se cree que el efecto enero está propiciado por el final del calendario fiscal. Normalmente, según esta teoría, los precios disminuyen en diciembre cuando los inversores venden sus activos con el fin de obtener plusvalías. Asimismo, el incremento en enero se debe a que los inversores se apuran a volver al mercado.
El efecto vacaciones
El efecto vacaciones, o efecto prevacacional, es la anomalía que describe la tendencia del mercado de valores a generar ganancias durante el último día hábil antes de un día festivo.
La explicación más común para esto es que la gente es más optimista debido a las vacaciones, lo que se traduce en un movimiento positivo del mercado. Una explicación alternativa atribuye este efecto a que los inversores en corto cierran sus posiciones antes de las vacaciones.
La anomalía vacacional también puede atribuirse a la expectativa de que los mercados se vuelvan volátiles durante este tiempo (se da precisamente por el propio efecto vacaciones, ya que los inversores compran y venden según las mismas anomalías históricas).
Desviación después de presentar los resultados
Este es el nombre que se le da a la tendencia que presenta la rentabilidad de las acciones, que sigue dando ganancias inesperadas. Esta anomalía tiene lugar después de que una empresa haga un anuncio y la causa es que el mercado se ajusta gradualmente a dicha nueva información,
En teoría, si los mercados fuesen completamente eficientes, los beneficios de los anuncios de las empresas deberían causar un cambio inmediato en los precios, ya que el informe es un factor influyente de manera instantánea en el precio de mercado. Sin embargo, en la práctica, los mercados pueden tardar hasta 60 días en ajustarse (los anuncios relacionados con resultados positivos de las ganancias presentan una tendencia alcista, mientas que los resultados negativos, una tendencia bajista).
La razón que más se acepta para explicar este retraso es que los mercados no responden de manera adecuada a los informes de resultados, por lo que pasa un tiempo antes de que la información cale en el precio de la acción.
