¿Qué es el apalancamiento?
Con apalancamiento, puedes obtener una exposición al mercado mucho mayor que la cantidad depositada para abrir la operación. Los productos apalancados como las opciones barrera y vanilla o los productos cotizados, como los Turbo24, Multis y Warrants amplifican tus ganancias y pérdidas potenciales.
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El apalancamiento es una de las principales características del trading y puede ser una herramienta potente. Con esta guía aprenderás cómo aprovechar el apalancamiento al máximo, incluyendo cómo funciona, cuándo se utiliza y cómo controlar su riesgo.
¿Qué puedes encontrar en este artículo?
- ¿Qué significa el apalancamiento en el trading?
- ¿Cómo funciona el apalancamiento?
- ¿Con qué productos apalancados puedes operar?
- ¿Con qué activos y mercados puedes operar con apalancamiento?
- ¿Qué es el ratio de apalancamiento?
- Beneficios y riesgos de utilizar apalancamiento
- Apalancamiento y gestión del riesgo
¿Qué significa el apalancamiento en el trading?
El apalancamiento en el trading te permite adoptar una posición por un valor muy superior al dinero que depositaste para abrir la operación. Esto significa que puedes multiplicar el tamaño de tu posición por varias veces el importe de tu desembolso inicial.
Cuando operas con productos apalancados, la mayor parte del capital para la posición lo financia tu bróker. A cambio, tu bróker te pedirá que hagas un depósito por valor de una parte del tamaño de la operación.
Por ejemplo, con un depósito del 20 %, podrías abrir una operación sobre acciones de Siemens por valor de 1000 euros con un depósito de 200 euros. Tu bróker pondría los otros 800 euros iniciales, lo que te permitiría abrir una posición 5 veces superior a tu desembolso inicial.
Operar de este modo te permite obtener altas ganancias sobre el importe de tu depósito, pero también aumenta tu riesgo, ya que las pérdidas importantes podrían acumularse rápidamente. A continuación tratamos con más detalle el riesgo del apalancamiento.
Apalancamiento versus margen
El apalancamiento y el margen suelen utilizarse indistintamente, pero aunque están estrechamente relacionados, no son idénticos. Cuando abres una operación apalancada, lo haces depositando un margen. La tasa de margen se expresa en porcentaje, por ejemplo, el 10 % del tamaño total de la posición.
El apalancamiento, en cambio, se expresa como proporción. Con una tasa de margen del 10 %, tu depósito te brinda exposición a una posición que vale 10 veces esa cantidad. En este caso, entonces, tu ratio de apalancamiento sería de 10:1.
Si nos remitimos al ejemplo anterior, utilizar un margen de 200 € para abrir una operación por valor de 1000 € significa que tu tasa de margen es del 20 %, y tu ratio de apalancamiento es de 5:1.
¿Cómo funciona el apalancamiento?
En el trading de productos apalancados, el apalancamiento funciona mediante un depósito de margen para proporcionarte una exposición mayor a un activo subyacente. Básicamente, abonas una parte del valor total de la operación. Aunque solo pagas por adelantado un pequeño porcentaje del valor total de la operación, tu beneficio o pérdida total se calculará sobre el tamaño total de la posición, no sobre el importe de tu margen.
El apalancamiento funciona de forma algo diferente con nuestras otras formas de operar. Con las opciones barrera y vanilla, por ejemplo, pagas una prima para abrir una posición con exposición total.
Esta prima representa tu riesgo total cuando adquieres una opción barrera o vanilla para abrir una operación. Sin embargo, al vender opciones vanilla, tu riesgo es el mismo que el de una posición larga o corta tradicional.
Con Turbo24, pagas el precio del turbo cuando abres la posición, y esta es tu pérdida potencial máxima. En este caso, como en todos nuestros productos, la cantidad inicial es mucho menor que cuando se compra directamente el activo subyacente. Eso significa que obtienes un acceso desmedido al mercado y que tu operación está apalancada.
Ten en cuenta que, aunque tus beneficios se amplificarán al operar con apalancamiento, tus pérdidas también aumentarán. Toma medidas siempre para gestionar tu riesgo al operar.
Para practicar el trading con apalancamiento sin arriesgar capital real, abre una cuenta demo gratuita.
Ejemplo de operación apalancada frente una operación tradicional
Supongamos que quieres comprar 1000 acciones de una empresa a un precio por acción de 1 €. Para abrir una posición convencional con un bróker, tendrías que pagar 1000 x 1 € para obtener una exposición de 1000 € (sin tener en cuenta comisiones u otros cargos).
Si el precio por acción de la empresa sube 0,2 €, tus 1000 acciones valdrán ahora 1,2 € cada una. En caso de cerrar su posición, habrás conseguido un beneficio de 200 € con tus 1000 € iniciales. Si el mercado se hubiera movido en dirección contraria y las acciones de la compañía hubieran caído 0,2 €, habrías perdido 200 €, es decir, un quinto de lo pagado por las acciones.
En cambio, podrías haber abierto tu operación con un proveedor de trading con apalancamiento, que puede tener un requisito de margen del 20 % sobre las mismas acciones. Así, solo pagarías el 20 % de los 1000 € de exposición para abrir la posición, es decir, 200 €.
Si el precio por acción de la empresa sube hasta 1,2 €, obtendrías el mismo beneficio de 200 € que en el ejemplo anterior, pero con un coste considerablemente menor.
Si las acciones hubieran caído un 0,4 €, habrías perdido 400 €, que es el doble de su depósito inicial. Esto significa que el apalancamiento puede ser una estrategia de trading de alto riesgo si no has tomado las medidas adecuadas para protegerte.
¿Con qué productos apalancados puedes operar?
En la mayoría de las operaciones apalancadas se utilizan productos derivados, lo que significa que operas con un instrumento que deriva su valor del precio del activo subyacente, en lugar de poseer el activo en sí.
Productos cotizados
Los productos cotizados (ETP) como los Turbo24 te permiten seleccionar tu propio nivel de apalancamiento. El Turbo24 limita tu riesgo para que no puedas perder más que tu inversión inicial.
Opciones barrera
Las barrera son opciones emitidas con un nivel de knockout incorporado, o barrera. Si el precio del mercado subyacente alcanza esta barrera, la opción se cerrará automáticamente, limitando así tu riesgo. Tú eliges tu apalancamiento al comprar una barrera.
Opciones vanilla
Nuestras opciones vanilla son similares a las opciones de estilo americano. Puedes comprar una opción para poseer el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un mercado. También puedes vender opciones para obtener una prima. Sin embargo, el riesgo de las opciones es complejo y potencialmente ilimitado.
Dado que cada uno de nuestros instrumentos financieros tiene características únicas, es necesario comprender perfectamente cómo funciona el apalancamiento con un instrumento específico antes de operar con él. Esto es muy importante, ya que el apalancamiento afecta al perfil de riesgo de cada producto.
¿Con qué activos y mercados puedes operar con apalancamiento?
Algunos de los mercados en los que puede invertir con apalancamiento son:
Acciones
Con nosotros, puedes operar con más de 13 000 acciones internacionales, desde blue chip como Apple y Microsoft, hasta penny stocksForex
El mercado financiero más operado del mundo; ofrecemos más de 80 pares de forex, desde mayores a menores e incluso exóticos, las 24 horas del día Índices
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Opera en los 27 mercados de materias primas más importantes, como oro, petróleo, plata, gas natural y azúcar, a su precio de mercado actual, sin vencimientos fijosETF
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¿Qué es el ratio de apalancamiento?
El ratio de apalancamiento de tu operación mide la exposición total de tu operación en comparación con tu requisito de margen. Por ejemplo, un depósito de margen de 100 € ofrecería la misma exposición que una inversión de 1000 € con un ratio de apalancamiento de 10:1.
Otra forma de expresarlo es que tu exposición es 10 veces mayor que tu desembolso. Los ratios de apalancamiento variarán en función del mercado en el que operes, el tamaño de tu posición y el instrumento que utilices.
A menudo, cuanto más volátil o menos líquido sea un mercado subyacente, más bajo será el apalancamiento ofrecido para proteger tu posición de movimientos bruscos de precios. Por otro lado, mercados extremadamente líquidos, como el de forex, pueden tener ratios de apalancamiento particularmente altos.
Con productos cotizados como Turbo24 y nuestras opciones barrera, tú seleccionas tu propio nivel de apalancamiento al abrir tu operación. Cuanto mayor sea tu apalancamiento, menor será el precio que pagarás por tomar una posición.
Sin embargo, el apalancamiento también aumenta tu riesgo, por lo que es importante entender cómo afectará tu apalancamiento a tus posibilidades de éxito en una operación antes de abrir una posición.
Tomando como ejemplo un depósito inicial de 1000 €, he aquí cómo afectan a tu exposición los distintos grados de apalancamiento:
| Operativa sin apalancamiento | Operativa con apalancamiento | ||||
| Coeficiente | 1:1 | 20:1 | 50:1 | 100:1 | 200:1 |
| Depósito | 1000 € | 1000 € | 1000 € | 1000 € | 1000 € |
| Exposición | 1000 € | 20 000 € | 50 000 € | 100 000 € | 200 000 € |
Al examinar las condiciones de diferentes proveedores de trading con apalancamiento, puede que encuentres ratios de apalancamiento más altos, pero ten en cuenta que utilizar un apalancamiento excesivo puede tener un impacto negativo en tus posiciones.
Más información sobre la gestión del riesgo
Beneficios y riesgos de utilizar apalancamiento
- Ganancias aumentadas. Solo tienes que aportar una parte del valor total de tu operación para obtener el mismo beneficio que en una operación convencional. Como los beneficios se calculan en base al valor total de su posición, los márgenes se pueden multiplicar en operaciones exitosas, pero también tus pérdidas en las operaciones fallidas
- Pérdidas aumentadas. Los márgenes magnifican tanto las pérdidas como las ganancias y, dado que tu depósito inicial es pequeño en comparación con las operaciones tradicionales, es fácil perder la noción de la cantidad de capital que estás arriesgando. No perderás más capital del que tengas en tu cuenta,1 pero siempre debería considerar tu operación en función de su valor completo y su potencial negativo, además de tomar medidas para gestionar tu riesgo
- Oportunidades de apalancamiento. Utilizar apalancamiento puede liberar capital que puedes dedicar a otras operaciones. La capacidad de aumentar la cantidad disponible para invertir se conoce como apalancamiento
- Costes de financiación. Al operar con apalancamiento, tu proveedor te está prestando el dinero para abrir una posición completa al coste de tu depósito. En determinados instrumentos, si deseas mantener tu posición abierta durante la noche, se te cobrará una pequeña comisión para cubrir sus costes
- Ir a corto en el mercado. Utilizar productos apalancados para invertir sobre los movimientos de los mercados te permite beneficiarte tanto de mercados al alza como a la baja. Esto último se conoce como ir a corto. Sin embargo, con ciertas formas de operar como con la venta de opciones call las posiciones cortas te exponen a un riesgo potencialmente ilimitado, pues los precios subyacentes pueden seguir subiendo. Ten siempre un plan de gestión del riesgo cuando vayas a corto
- Sin privilegios de accionista. Al operar con apalancamiento, renuncias a los beneficios de ser el dueño del activo. Por ejemplo, los pagos de dividendos pueden tener implicaciones al utilizar productos apalancados. En lugar de recibirlos, la cantidad será añadida o sustraída de su cuenta, dependiendo de si tu posición es larga o corta
- Operativa 24 horas. Aunque las horas de operativa varían de un mercado a otro, algunos de ellos, como los índices principales y los mercados de forex, se encuentran disponibles para operar en todo momento2
- Llamadas de margen. Si tu posición se mueve en tu contra, tu proveedor puede pedirte que añadas fondos adicionales para mantener tu operación abierta. Esto se conoce como llamada de margen, y tendrás que añadir capital o cerrar algunas posiciones para reducir tu exposición total
Apalancamiento y gestión del riesgo
El trading con apalancamiento puede ser arriesgado, ya que las pérdidas pueden superar tu depósito inicial. Sin embargo, existen numerosas herramientas de gestión del riesgo que puedes utilizar para reducir tu pérdida potencial, incluyendo:
- Stops: añadir un stop a su posición limita las pérdidas si un precio se mueve en su contra. No obstante, los mercados se mueven rápidamente y determinados escenarios pueden hacer que tu stop no se active al precio fijado
- Stops garantizados: funcionan de la misma manera que los stops simples, pero siempre se activarán al nivel exacto que hayas fijado, incluso cuando ocurran gaps de mercado o slippage. Si tu stop se activa, se te cobrará una pequeña prima, además de los gastos de transacción estándar
- Productos de riesgo limitado: en este caso, tu riesgo se limita a tu depósito inicial o importe de la consideración, y es el máximo que puedes perder. El turbo24 es limitado, al igual que las barrera. Al comprar opciones, tu riesgo también se limita la prima que pagaste por la opción. Sin embargo, la venta de opciones es igual que las posiciones largas o cortas tradicionales, e incurren en un riesgo similar.
- Protección contra el saldo negativo: el reglamento de la UE garantiza que no puedes perder más capital del que tienes en tu cuenta. Si tu saldo pasa a ser negativo, te lo devolveremos a cero sin ningún coste adicional.1
Utilizar alertas de precios y órdenes límite también puede ayudarte a gestionar tu posición.
Recuerda que, cuando operes con productos de riesgo no limitado, un elemento fundamental de tu gestión del riesgo consistirá en asegurarte siempre de que tienes fondos suficientes en tu cuenta para cubrir tu margen, así como cualquier pérdida en curso.
Veámoslo con un ejemplo. Supongamos que depositas 800 € en tu cuenta. Si abres una posición sobre el Alemania 40 que requiere un margen de 500 €, el tamaño real de tu posición será de 10 000 € (20 veces mayor).
Aunque te queden 300 € en tu cuenta, cualquier movimiento de tu posición se calculará utilizando el tamaño total de la posición de 10 000 €. Si el mercado se moviera en tu contra más de un 3 % (es decir, 300 €), no tendrías fondos suficientes en tu cuenta para cubrir las pérdidas y mantener la posición abierta.
En este caso, entrarías en una llamada de margen. Cuando estés en llamada de margen, podrías cerrar cualquier otra posición que tengas abierta en ese momento para liberar capital, o podrías depositar más fondos.
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1La protección contra el saldo negativo se refiere únicamente a las deudas relacionadas con la operativa y no está disponible para los inversores profesionales.
2 Más información sobre nuestro trading en horario ampliado y fuera de horario. Todos los Turbo24 pueden operarse 24 horas al día, 5 días a la semana, excepto los de acciones y algunos índices (como el HS50) que siguen el horario de negociación de sus mercados financieros de referencia. Puedes encontrar más información aquí.
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