Las 100 mejores acciones de bancos para invertir

1. Conozca las acciones de bancos
2. ¿Por qué invierte la gente en los bancos?
3. Los diferentes tipos de bancos
4. Bancos y tipos de interés
5. Cómo analizar y comparar las acciones de bancos
6. Cómo operar con acciones de bancos
7. Las 100 acciones de bancos más importantes del mundo

Conozca las acciones de bancos: qué debe saber

Los bancos, núcleo de la economía mundial, son responsables de mantener en marcha el flujo de dinero y la economía. Ofrecen un lugar seguro donde consumidores y empresas pueden guardar su dinero y conceden crédito a quienes lo necesitan. Para ello, normalmente reciben depósitos y los utilizan para proporcionar préstamos, como una hipoteca o un paquete de financiación para un coche. En EE. UU., por ejemplo, un banco solo está obligado a tener disponible el 10% del depósito de un cliente y puede prestar el 90% restante.

Al actuar como intermediarios entre quienes tienen dinero y quienes lo necesitan, los bancos se han convertido en los responsables de suministrar la liquidez necesaria para que todo funcione. De esta manera, una empresa puede pedir prestado dinero para expandirse sin tener que ahorrar o una persona puede comprar una casa aunque no disponga de la cantidad total necesaria.

Los bancos han experimentado una lenta pero firme recuperación durante la última década tras la crisis financiera, cuando se hizo evidente que el apetito por el riesgo de los bancos era demasiado fuerte y no disponían de capital suficiente para compensar sus cuentas. Durante una gran parte de los últimos diez años se han dedicado a reforzar los balances, a pagar costosos litigios y a reorganizarse en empresas más ágiles y eficientes. Pero los bancos están ahora en mejor forma que la que tenían antes de 2008, los costos de los litigios han llegado a su punto máximo y muchos han pasado por lo peor de cualquier reestructuración. De hecho, 2018 fue el año más rentable para el sector bancario mundial desde el colapso financiero.

Sin embargo, han surgido nuevos desafíos. Muchos de los bancos más importantes y antiguos se han esforzado en actualizar sus sistemas informáticos y presentar servicios de banca digital en un momento en que nuevas empresas más ágiles están entrando en juego para captar a los clientes familiarizados con la tecnología digital. Estas nuevas entidades no tienen ni mucho menos el tamaño de la mayoría de los bancos, pero han creado nuevas empresas digitales desde cero aprovechando las tecnologías modernas. Mientras tanto, los bancos tradicionales se han dedicado a actualizar obstinadamente sistemas antiguos o han fracasado al competir con la creatividad tecnológica de la nueva competencia, lo que también ha aumentado la necesidad de una ciberseguridad cada vez más rigurosa, a medida que la piratería y los robos cibernéticos se han ido convirtiendo en un problema más importante. Un estudio de Ernst & Young del año pasado sugiere que el 62% de los bancos mundiales esperan ser «digitalmente maduros» en 2020, en comparación con tan sólo el 19% en 2018.

¿Por qué invierte la gente en los bancos?

En el sector bancario pueden encontrarse algunos de los nombres más importantes y conocidos del mundo empresarial. Se consideran inversiones seguras a largo plazo que, en la mayoría de los casos, pagan dividendos para proporcionar ingresos fiables a los accionistas. Sin embargo, esta visión se ha visto debilitada desde el último colapso financiero. La economía es cíclica y los resultados de los bancos son buenos en épocas de prosperidad y empeoran cuando hay un declive. Afortunadamente, las épocas de prosperidad duran mucho más que las malas, pero los bancos pagan un precio muy alto durante una crisis económica o financiera.

Los bancos están entre las primeras acciones que se ven afectadas cuando se publican nuevos datos económicos o cuando comienza a revelarse un nuevo drama político. Si a la gente le preocupa el futuro porque hay más desempleo, baja la productividad o está a punto de llegar al poder un nuevo gobierno radical, la situación normalmente se verá reflejada en los precios de las acciones de bancos. De manera similar, si la economía se está recuperando y hay estabilidad en la esfera política, las acciones de bancos pueden subir. Esto ha hecho que se consideren apuestas seguras a largo plazo, proporcionando oportunidades a inversores y operadores, a pesar de las importantes fluctuaciones a corto plazo. Los inversores en valores, por ejemplo, compran acciones cuando todo el mundo vende y venden acciones cuando todo el mundo compra, por lo que los bancos son ideales para ellos.

Tipos de bancos

Los servicios y las responsabilidades que ofrece un banco pueden ser muy diversos y la mayoría de los bancos son organizaciones complejas con muchos tentáculos diferentes. A continuación, se incluye una lista con algunos de los principales tipos de servicios que ofrecen los bancos de todo el mundo.

Banca minorista

La banca minorista también se conoce como banca de consumo. Se trata de la banca cotidiana con la que usted está más familiarizado, en la que la gente utiliza cuentas corrientes, descubiertos, tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, hipotecas, préstamos, etc. Los bancos minoristas atienden a un mercado masivo, por lo que suelen ofrecer una amplia gama de servicios para captar a los clientes y conservarlos. Tradicionalmente, para ello se utilizan sucursales locales y cajeros automáticos, pero cada vez se utilizan con mayor frecuencia las operaciones en línea.

Banca comercial

La banca comercial también se conoce como banca empresarial y proporciona los servicios y las instalaciones necesarias para que las personas gestionen a diario sus empresas, como una cuenta para aceptar ventas y comprar productos, préstamos, cuentas de ahorro y préstamos comerciales. El principal motor de un banco comercial es ganar intereses por los diversos préstamos y la financiación que ofrece a sus clientes. Muchos bancos combinan sus operaciones de banca minorista y comercial bajo una sola división.

Banca corporativa

La banca corporativa es similar a la banca comercial, pero se diferencian en el tipo de cliente al que atienden. Mientras que la banca comercial se centra más en suministrar servicios básicos a empresas de menor tamaño, la banca corporativa tiende a tratar con clientes más grandes y con mayores necesidades. La cantidad de dinero con la que se trabaja en la banca corporativa es muy superior a la de la banca comercial, e incluye la concesión de grandes préstamos, líneas de crédito y financiación, así como la ayuda a las empresas a gestionar sus activos e inversiones. La banca corporativa también puede incluir, o denominarse banca institucional, que puede implicar el suministro de servicios y asesoramiento similares a los gobiernos.

Banca mayorista

La banca mayorista es cuando un banco presta servicios a otros bancos o empresas de servicios financieros. Muchos bancos ofrecen servicios a los clientes de otra entidad. Tal vez se trate de servicios de cambio de divisas, préstamos, financiación de activos y banca comercial. También cubre las grandes cantidades de los préstamos entre bancos. Un ejemplo sencillo sería un gran minorista que ofrezca crédito a los clientes para que puedan comprar ahora y pagar después. En la mayoría de los casos, el minorista no prestará este servicio por sí mismo, sino que recurrirá a un banco capaz de proporcionarlo.

Banca de inversión

La banca de inversión consiste en crear capital para los clientes, que suelen ser personas, corporaciones y gobiernos con un alto patrimonio neto. Los bancos de inversión suscriben la deuda y el capital cuando se emite y ayudan a las empresas a culminar acuerdos complejos, como fusiones, adquisiciones o reestructuraciones. Se ocupan de las grandes y complejas transacciones que ocurren en los mercados financieros mundiales.

Gestión del patrimonio

La gestión del patrimonio se considera una subcategoría de la banca de inversión, pero está dirigida a personas con un elevado patrimonio, en lugar de a grandes empresas. Su objetivo es ayudar a clientes individuales a gestionar y hacer crecer sus activos e inversiones, así como a asesorarles sobre cómo gestionar todo, desde sus bienes inmuebles hasta su pensión. Se trata de proporcionar experiencia a las personas y ayudarles a formular estrategias para proteger o hacer crecer su patrimonio.

Gestión de activos

La gestión de activos es cuando un banco gestiona activos en nombre de un individuo, empresa o institución. Los gestores de activos, que a menudo forman parte de la división de banca de inversión, se encargan no solo de proteger las inversiones de un cliente, sino de ayudar a optimizarlas y hacerlas crecer. Los bancos pueden ser así responsables de diversas clases de activos, como bienes inmuebles, efectivo, acciones, materias primas, pensiones y fondos.

Mercados

Los mercados, que a menudo reciben diferentes nombres dependiendo del banco del que se trate, se refieren a los servicios que algunos bancos prestan para mantener en marcha el sistema financiero mundial, lo que puede incluir plataformas de trading y ejecución, servicios de corretaje, liquidaciones y asesoramiento sobre riesgos y cumplimiento. Tiende a ser a escala global, ayudando a conectar diferentes mercados financieros de todo el mundo.

¿Cómo afectan los tipos de interés a las acciones de bancos?

Los tipos de interés desempeñan un papel fundamental en el sector bancario. Los bancos centrales establecen los tipos de interés, que a su vez determinan el interés que un banco paga y cobra. En igualdad de condiciones, los tipos de interés más altos son buenos para los bancos, de la misma manera que un precio del oro más alto es bueno para un productor de oro. Cuanto más alto sea el tipo, mayor rendimiento obtendrá un banco del dinero que tiene en sus cámaras acorazadas en nombre de los clientes y más beneficios podrá conseguir con cada préstamo que conceda.

Sin embargo, existe cierto equilibrio: la demanda de nuevos préstamos disminuirá si los tipos de interés son demasiado altos, pero la rentabilidad aumentará. La demanda de préstamos se disparará cuando los tipos de interés sean bajos, pero el margen no será tan bueno.

Cómo analizar y comparar las acciones de bancos

Al principio puede resultar abrumador intentar entender a los bancos, dada la complejidad y el tamaño de sus actividades, pero el modelo de negocio es relativamente sencillo de entender. Los bancos obtienen la mayoría de sus ingresos ya sea cobrando intereses por los préstamos que conceden o comisiones por los servicios financieros que ofrecen. A menudo, esto supone tomar el efectivo depositado por los clientes y los ahorradores y utilizarlo para prestárselo a los mercados y ayudar a impulsar el crecimiento. Afortunadamente, una vez que se sabe cómo analizar las acciones de un banco, es posible analizar las acciones de cualquier otro banco y realizar comparaciones sencillas, lo que resulta útil para tomar decisiones mejor fundamentadas.

A continuación, veremos algunas métricas clave utilizadas para evaluar la salud o el rendimiento de un banco. El nombre de la métrica puede cambiar según el banco y la zona geográfica que le interese, pero la mayoría de ellos utilizarán las mismas métricas de una u otra manera. Algunas de las métricas se han diseñado específicamente para los sectores de servicios bancarios y financieros y deberían utilizarse como parte de un análisis fundamental más amplio.

Métricas de valoración

Comprender cuánto vale un banco es fundamental para averiguar si actualmente está infravalorado o sobrevalorado. Puede utilizar el ratio precio-beneficio (PER) que muestra cómo el precio de una acción se compara con los beneficios por acción (EPS). El ratio PER es más efectivo cuando se compara con el ratio PER de otro banco para entender cómo los mercados valoran diferentes entidades. Por ejemplo, si el banco A tiene un ratio PER de 20x y el banco B tiene un ratio de 30x, esto indicaría que el banco A se considera más valioso que el banco B.

Otra métrica de valoración muy utilizada para los bancos es el ratio precio-valor contable (P/B), que compara el precio de la acción con el valor contable de la empresa definido como el activo menos el pasivo. Por ejemplo, un banco con 100 000 millones de dólares en activos y 25 000 millones de dólares en pasivos tendría un valor contable de 75 000 millones de dólares. Una vez más, resulta especialmente útil para comparar diferentes bancos. Algunos prefieren utilizar el valor contable de precio a tangible, que se centra en los activos físicos. El valor contable tangible es el valor contable menos los activos intangibles, que pueden incluir desde la propiedad intelectual hasta las patentes.

Beneficios y rentabilidad

Al haber tantos bancos que ofrecen los mismos servicios, es aconsejable saber cuáles son los más rentables y eficientes. La primera métrica que se puede considerar es la rentabilidad financiera (ROE), que mide lo eficiente que es un banco a la hora de hacer crecer sus beneficios. La rentabilidad financiera, que se calcula dividiendo los ingresos netos entre el capital de los accionistas, muestra el rendimiento que obtiene el banco de sus activos netos y lo bien que una empresa utiliza sus recursos para ganar dinero.

Otra métrica común es el margen de interés neto (NIM). El NIM es la diferencia entre la cantidad de interés que un banco paga a sus clientes por mantener efectivo en el banco y la cantidad de interés que el banco gana por sus activos que generan intereses, como los préstamos que ha concedido a sus clientes.

Durante los últimos años, cuando los bancos han intentado afinar su olfato, reducir sus negocios y mejorar la rentabilidad, se ha prestado atención al ratio costes-ingresos de un banco, también conocida como «mandíbulas». El ratio de mandíbulas indica qué crece con mayor rapidez, los costes o los ingresos. Un ratio de mandíbulas positivo indica que el crecimiento de los ingresos es más rápido que el de los costes, mientras que un ratio de mandíbulas negativo indica que los costes crecen con mayor rapidez que los ingresos.

Fortaleza del balance

La fortaleza del balance de un banco es integral y la atención prestada a la salud de un banco ha aumentado significativamente desde la última crisis financiera, cuando el sector era demasiado débil para afrontar la recesión económica mundial. Se exige a los bancos que acumulen más efectivo que nunca y los bancos centrales los examinan regularmente para asegurarse de que están a la altura de las circunstancias. Los bancos centrales utilizan diversas ratios para evaluar la fortaleza del balance de un banco, incluida la ratio de capital ordinario de nivel 1, el ratio de capital basado en el riesgo de nivel 1, el ratio de capital total basado en el riesgo y el ratio de apalancamiento de nivel 1. Para los bancos del Reino Unido, el principal ratio utilizado es el de capital ordinario de nivel 1 (CET1). Este debe ser como mínimo el 4,5 % de los activos ponderados por riesgo, mientras que la ratio de capital de nivel 1 debe ser como mínimo el 6 %. Cuanto mayores sean los ratios mejor, ya que esto demuestra la capacidad del banco para capear recesiones más severas.

Dividendos

Los dividendos son clave para argumentar la inversión en la mayoría de los grandes bancos. Algunos distribuyen dividendos cada tres meses, mientras que otros lo hacen cada seis meses. No es raro que los grandes bancos paguen dividendos especiales después de un año especialmente bueno. Muchos de ellos también vuelven a comprar regularmente sus propias acciones a los inversores, en parte porque esto puede ayudar a mejorar la fortaleza de su balance.

El cálculo de la rentabilidad por dividendo es la mejor manera de comparar el valor de los pagos realizados por los diferentes bancos. Es lo mismo que para cualquier otra acción, por lo que hay que dividir el dividendo por acción de un banco entre el precio de la acción. Cuanto mayor sea el rendimiento, mejor, pero recuerde que esto no tendrá en cuenta ningún dividendo especial ni recompras de acciones.

Cómo operar con acciones de bancos

1. Decida si desea invertir en acciones u operar con ellas. Si decide invertir, comprará directamente las acciones y tendrá derecho a los dividendos que se repartan.
2. Abra una cuenta de CFD en IG para especular con los precios de las acciones. También puede practicar su estrategia de trading abriendo primero una cuenta demo de IG, lo que le permite probar su estrategia de inversión o trading sin correr absolutamente ningún riesgo.
3. Investigue y compare las diferentes acciones de los bancos para encontrar las que quiere operar.
4. Realice su primera operación.

Los 100 bancos más importantes del mundo

A continuación, se incluye una lista con los 100 bancos más importantes del mundo clasificados por sus activos totales a finales de 2018. Los datos han sido tomados de S&P Global. Para ver los detalles completos, incluyendo la metodología utilizada, puede ver el informe original aquí.