¿Qué son los tipos de interés y cómo funcionan?

¿Cuáles son las clases de tipos de interés?

Hay distintos tipos de tipos de interés, identificados por quién los emite, y son:

• Tipos de interés del Banco Central: tipos de interés nacionales adoptados por un país y determinados por la autoridad bancaria central de ese país. En el caso de España, se trata del Banco Central Europeo. En Estados Unidos, por ejemplo, es el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC)
• Tipos de interés de las cuentas bancarias: tipos de interés fijados por los bancos locales o regionales, en los que influyen los tipos del banco central
• Tipos de interés hipotecarios: tipos de los préstamos, como los préstamos hipotecarios para quienes compran una casa nueva, que conceden entidades de crédito como los bancos

¿Cómo funcionan los tipos de interés?

Los tipos de interés son un elemento integrante de un préstamo que hayas solicitado o de los ahorros que hayas acumulado. En el caso de un préstamo, las cuotas totales de devolución del préstamo más el importe calculado de los intereses se dividirían en una cantidad mensual que tendrías que pagar (como importe mínimo, siempre puedes pagar más).

En el caso de ahorros o inversiones, el tipo de interés sería la cantidad que tus ahorros se revalorizan cada año. En cualquier caso, el interés es indivisible del importe total, y el tipo de interés es la cantidad en que crece ese importe.

Ejemplo de intereses cobrados por un préstamo

Lo mismo sucede con los préstamos. Supongamos que contactas con tu banco para solicitar un préstamo hipotecario de 100 000 €. Si el banco te concede ese préstamo, te cobrará una determinada cantidad de intereses además del préstamo. Puede tratarse de una cantidad fija, una cantidad variable que depende de las condiciones económicas o un porcentaje para pagar anualmente, entre los distintos tipos de préstamos que puedes adquirir.

Pongamos que obtienes un préstamo fijo de 100 000 € con un tipo de interés fijo del 4 %, con pagos mensuales calculados en función de la duración del préstamo. Si contrataras el préstamo por un periodo de 50 meses, no solo tendrías que pagar 2000 € cada mes (100 000 € divididos por 50 meses), sino un 4 % adicional de esa cantidad mensual (80 €) en concepto de intereses. Por tanto, por un préstamo de 100 000 € tendrías que devolver 104 000 € (2080 € x 50 meses).

¿Qué es la TAE y en qué se diferencia de los tipos de interés?

La TAE es la cantidad total de intereses que pagarías a un prestamista cuando se han tenido en cuenta otros costes. Es diferente de tu tipo de interés. Por ejemplo, una comisión por abrir la hipoteca al principio o por cerrarla al finalizar el plazo del préstamo, o los honorarios del bróker.

Por esta razón, los prestamistas anuncian un porcentaje de TAE, que te ofrece el coste total tanto de los intereses como de cualquiera de estos pagos adicionales en una sola cantidad. A menudo es una forma más exacta de indicar el coste real de tu préstamo, sin comisiones ocultas.

¿Qué es el interés compuesto y cómo funciona?

El interés compuesto es un fenómeno de generación de riqueza, por el que los intereses de tus ahorros empiezan a generar intereses. Este «interés sobre el interés» significa que tu dinero sigue creciendo por sí mismo.

Para explicarlo mejor, veamos nuestro ejemplo anterior. Si tienes 1000 € en una cuenta de ahorro en la que el interés supone un crecimiento de un 5 % anual, serían 50 € durante el primer año. Sin embargo, esto no significa que tus ahorros crecerán 50 € y ya cada año, sino que, en tu segundo año, tu importe crecerá un 5 % de 1050 €, lo que equivale a 52,50 €.

En el tercer año, ganarías un 5 % de intereses sobre 1102,50 €. Al final del décimo año, tus 1000 € habrán crecido más de una vez y media, hasta superar los 1600 €.

Como puedes imaginar, esto tiene un efecto de bola de nieve y crece de manera exponencial a lo largo de periodos de tiempo más largos.

El interés compuesto también funciona en sentido contrario. Si pidieras un préstamo de 2000 € con un tipo de interés compuesto del 20 % anual, al cabo de solo tres años, el importe total a pagar sería de 3456 € ―casi el doble del importe de tu préstamo―, puesto que el 20 % del total sigue creciendo cada año.

¿Cómo se deciden los tipos de interés?

Tipos de interés para traders

En principio, un tipo de interés más alto supondrá más beneficios para los inversores y las personas que ahorran, ya que se acelera el ritmo al que crecen sus inversiones. Sin embargo, para los traders, tiene implicaciones más profundas, ya que las propias condiciones que rodean a los cambios en los tipos de interés son olas y olas en el mercado que pueden deparar ganancias o pérdidas. Un cambio repentino en la postura de los tipos de interés puede provocar gran volatilidad en el mercado, lo que puede ser una oportunidad para operar.

Por ello, la mayoría de los traders seguirán los tipos de interés y los debates al respecto con gran interés y atención. Puedes operar directamente sobre los tipos de interés abriendo posiciones sobre si los tipos de interés subirán o bajarán.

Los tipos de interés también suelen incidir en las acciones. Un tipo de interés más bajo podría suponer mayores ganancias de las acciones, ya que las empresas gastan más en un entorno más «dovish». Dado que la gente gasta más en otras cosas, los traders gastan más en acciones. Esto a su vez, puede hacer subir el precio de esas acciones, lo que podría elevar el precio de índices enteros, provocando un círculo virtuoso en el que los precios de las acciones suben y suben.

Lo contrario puede decirse de un entorno más «hawkish». Cuando muchos se aprietan el cinturón, incluidas las empresas y quienes operan con las acciones de esas empresas, se gasta menos dinero. Si hay un número suficiente de personas que no operan con acciones puede hacer bajar el precio de estas, tanto de empresas concretas como en conjunto.

Por su parte, los bonos tienen una relación muy diferente con los tipos de interés. En general, cuando los tipos de interés suben, los precios de los bonos bajan, y viceversa. Como la cantidad de intereses que puede generar un bono se ve afectada en parte por el tipo de interés, un tipo de interés más bajo reducirá el rendimiento de un bono que se emita ahora.

Sin embargo, siempre hay numerosos bonos en circulación y un bono emitido en el momento en que los tipos de interés son más altos (y que por tanto ofrece un mayor rendimiento) de pronto será más popular, lo que impulsará aún más al alza el precio de ese bono debido a su popularidad.

De este modo, los tipos de interés más bajos hacen bajar el rendimiento de los bonos, pero pueden hacer subir su precio, y lo contrario sucede con un tipo de interés más alto.