Bearish (definizione)

Cosa significa bearish?

Adottare una strategia bearish in finanza significa credere che un mercato, un asset o uno strumento finanziario stia per attraversare una fase discendente. La strategia bearish è l’opposto di quella bullish, secondo la quale si ritiene che il mercato tenda al rialzo.

Essere in grado di identificare le tendenze bearish è una parte importante del trading perché il sentiment del mercato è un fattore chiave nel determinare l’andamento dei mercati finanziari. Quando la pressione bearish in un mercato è più forte di quella bullish, i prezzi in genere calano. Per questo motivo, un mercato che sta attraversando una fase di costante calo dei prezzi verrà definito ‘mercato orso’ o ribassista. Riconoscere quando un mercato sta entrando in una fase ribassista o quando ne sta uscendo è la chiave sia per trarre profitto sia per limitare le perdite.

I trader bearish tenderanno a vendere allo scoperto, al fine di realizzare un profitto al calare del prezzo. Questo li mette in contrasto con i rialzisti, che comprano su un mercato, certi del fatto che così facendo otterranno un profitto.

Trader bearish diventati celebri

Alcuni trader sono passati alla storia per le loro transazioni bearish leggendarie o per essere rimasti aggrappati alle proprie convinzioni contro l’opinione di tutti:

• Peter Schiff è un agente di borsa diventato famoso per il suo sentiment bearish quando ha predetto il crollo del mercato azionario del 2007/2008.
• George Soros è noto come 'l’uomo che ha sbancato la Banca d’Inghilterra' dopo aver guadagnato circa 1 miliardo di dollari quando ha scommesso contro la sterlina britannica nel 1992.
• Jesse Livermore è stato un agente di borsa leggendario degli anni ‘20 conosciuto come ‘il grande orso di Wall Street’. Il suo affare più famoso è stato la sua posizione short durante il crollo del mercato azionario del 1929, che gli ha fruttato 100 milioni di dollari.
• Simon Cawkwell, noto anche come ‘Evil Knievel’, è uno dei più controversi trader bearish. È infatti diventato famoso per aver ha guadagnato 1 milione di sterline andando short sulle azioni all’indomani dell’11 settembre.
• Paul Tudor Jones ha triplicato il suo capitale iniziale andando short sul crollo del mercato azionario del 1987, noto anche come Lunedì Nero.
• John Paulson ha adottato lo short sul mercato immobiliare durante la crisi del mercato azionario del 2007/2008 e ha realizzato 3,7 miliardi di dollari con le sue operazioni.

Come apire una posizione bearish

Per assumere una posizione bearish, molti trader effettuano vendite short. La vendita allo scoperto è un’operazione di trading che restituisce un profitto se un asset scende di prezzo.

Tradizionalmente, se si vendono azioni allo scoperto, queste possono essere prese in prestito dal proprio broker e vendute immediatamente al prezzo di mercato corrente. Una volta che l’azione è scesa di prezzo, la si acquista per restituirla al broker, conservando la differenza di prezzo come profitto. I derivati come i CFD hanno reso la pratica dello short selling più accessibile, poiché possono essere utilizzati per comprare e vendere su un’ampia gamma di mercati.

Ci sono molti altri modi per cercare di trarre profitto dal calo dei mercati. Ad esempio, gli ETF inversi sono progettati per invertire qualsiasi movimento di prezzo nel loro indice di riferimento.