Il Nasdaq sotto pressione testa supporti critici

Macro

La variante Sudafricana “Omicron” sta continuando a preoccupare. Anche la Germania ha registrato più di 100000 nuovi casi nel giro di 24h dunque nonostante la situazione ospedaliera sembri più controllata della variante Delta, le restrizioni e la fase di allarme non sono prossime alla cessazione.

Ma purtroppo non è questo il pericolo maggiore per gli asset rischiosi. Infatti la principale causa delle recenti turbolenze è l’inflazione e le sue conseguenze sulle mosse della FED e sui tassi attesi. L’inflazione è stato il protagonista del 2021 appena conclusosi. Arrivata a livelli esorbitanti sia in USA che in Europa, ha iniziato a preoccupare i mercati con le banche centrali che davano l’idea di non aver la situazione sotto controllo. A fine anno la FED ha preso in mano la situazione annunciando il tapering, poi accelerato, e lasciando intendere che nel 2022 ci saranno almeno 3 rialzi dei tassi di interesse. Questo non è bastato, con i dati macro di Dicembre ancora preoccupanti che hanno spinto il mercato a chiedersi se ci sarà alla riunione di Marzo un maxi aumento di tassi da parte del FOMC. Questa “scommessa” da parte degli operatori ha causato un aumento repentino dei tassi dei bond americani a 10 anni, tornati sopra 1,85% e cioè ai livelli pre-covid. Un’aspettativa di tassi in rialzo di per sé già rappresenta una minaccia per le aziende, soprattutto tecnologiche, che hanno giovato per anni di fondi a tasso zero e agevolazioni fiscali, ma un rialzo degli yields del genere mette molta pressione sugli indici azionari dato che i bond diventano asset molto più appetibili a rischio decisamente meno elevato. Siamo alle porte dell’uscita delle trimestrali dei FANG e se ci fossero sorprese, unite a un intervento esageratamente deciso da parte della FED possono significare la fine del trend rialzista del Nasdaq, almeno per il momento. Il mercato si sa anticipa tutto e dunque sono arrivate forti vendite sul comparto spingendo l’indice vicino a dei livelli chiave.

Analisi Tecnica

Dopo la rottura del livello dei 15500 il test più importante è stato a 15300 che rappresentava il ritracciamento Fibonacci del 61,8% dal massimo assoluto del 22 Novembre 2021 calcolato dalla partenza dell’ultimo trend di medio periodo iniziato il 4 Ottobre 2021. Ora sono due i livelli critici da tenere d’occhio : 15000 che è sia livello psicologico che ritracciamento Fibonacci 76,4%; e 14383 che rappresenta il minimo da Ottobre 2021 e che sarebbe l’ultimo baluardo per evitare una chiara inversione di trend. Una rottura forte di quest’ultimo potrebbe davvero significare che il mercato è cambiato e che la fase bullish è al termine.