Cosa sono i derivati finanziari? La guida per principianti

Tipi di derivati

Esistono diversi tipi di derivati che si distinguono per caratteristiche e utilizzo. Ad esempio, i contratti forward e future sono prodotti di copertura o hedging, con i quali si possono fare previsioni sul movimento di prezzo. Le opzioni permettono invece di proteggersi da un potenziale calo dei prezzi, mentre gli swap le conversioni vengono utilizzati per coprirsi dai rischi derivanti dalla detenzione di bond, valute e materie prime.

Ecco come li distinguiamo:

1. Contratti forward: prevedono un compratore e un venditore che accettano di operare sul prezzo futuro di un asset, stabilito però il giorno stesso della stipula del contratto. Il contratto si basa su una data futura, quando il compratore paga ( in alcuni casi riceve) l’asset al prezzo prestabilito e i profitti e le perdite vengono calcolati in base al movimento del prezzo del mercato sottostante dall’inizio fino al termine del contratto. Si tratta in questo caso di negoziazioni OTC perché i termini del contratto vengono stabiliti tra le due parti.
2. Contratti future: sono un’evoluzione dei contratti forward e pertanto hanno molte caratteristiche in comune, con l’unica differenza che si tratta di contratti standardizzati, negoziati in Borsa e soggetti alla procedura di liquidazione giornaliera. Questo vuol dire che ogni giorno le posizioni aperte vengono 'riprezzate' e la parte che ha subìto una perdita deve corrispondere alla controparte la liquidazione giornaliera.
3. Opzioni: un’opzione è uno strumento finanziario che offre il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere un bene a un prezzo prestabilito in un periodo di tempo predeterminato. Nel caso in cui il detentore venda un asset al prezzo di esercizio prefissato parliamo di un’opzione put. Mentre, in caso d’acquisto del sottostante a un prezzo di esercizio prefissato parliamo di un’opzione call.
4. Swap: è un tipo di strumento derivato completamente diverso da quelli citati e consiste nello scambio di flussi di cassa tra due controparti. Tra i più comuni:

Esempio di trading sui derivati

L’hedging è un'operazione di copertura. Per esempio, la Baker Corp acquista grandi quantità di farina per produrre il proprio prodotto. Temendo un calo dei margini se il prezzo della farina dovesse salire, la Baker Corp stabilisce con il fornitore di comprare dieci sacchi di farina a 15 euro ciascuno nei sei mesi successivi.

In questo modo Baker Corp si protegge da qualsiasi potenziale innalzamento dei prezzi della farina e il fornitore -si protegge da eventualu cali. Sei mesi dopo, alla data di scadenza, il prezzo della farina ha raggiunto 20 euro al sacco, ma la Baker Corp continua a pagarne 15, risparmiando 5 euro al sacco.

Il fornitore in questo caso si è visto sfuggire la possibilità di ottenere maggiori profitti.

Scopri di più sul glossario di trading.

Trading sui derivati e trading con leva finanziaria

Il trading sui derivati viene utilizzato inoltre per incrementare l’effetto leva, aumentando l’esposizione sul mercato a fronte di un esborso iniziale relativamente contenuto. Ovviamente in questo modo vengono amplificate sia le perdite che i profitti.

Per esempio, potreste acquistare delle azioni pagando solo una frazione del costo reale.

Scopri di più sulla leva finanziaria

Più è alta la volatilità sul mercato, maggiori sono i profitti che ci ottengono con i derivati. Una maggiore volatilità corrisponde a un aumento del valore delle opzioni put e call. La volatilità, di norma, viene monitorata con il Volatility Index che si basa sullo US 500.

In conclusione

La popolarità dei derivati è dovuta al fatto che permettono di fare trading basandosi sul valore monetario degli asset, siano essi valute, materie, azioni o indici, senza doverle acquistare effettivamente.

Sono prodotti a leva e, quindi, offrono un'elevata esposizione su un mercato finanziario a fronte di un investimento relativamente modesto di capitale. 

Le aziende utilizzano i derivati per coprirsi da determinati rischi, attenuando le perdite dovute a alle oscillazioni di prezzo inattese.