Wall Street se dispara con un informe de empleo mixto

Nasdaq y S&P 500 suben con la esperanza de recortes de tasas

Los índices S&P 500 y Nasdaq 100 alcanzaron nuevos máximos históricos el viernes tras un informe mixto de empleo no agrícola, lo que aumentó las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés en su reunión de diciembre. En la semana, el Nasdaq 100 subió un 3,3%, el S&P 500 ganó un 0,96% y el Dow Jones perdió un 0,6%.

Impacto del informe de nóminas no agrícolas

El total de empleos se recuperó hasta los 227.000 desde los 36.000 revisados, reviriendo las caídas del mes anterior relacionadas con huelgas y tormentas. Sin embargo, la encuesta de hogares mostró evidencia contradictoria, ya que la tasa de desempleo aumentó al 4,2% y la tasa de participación cayó del 62,6% al 62,5%. Sin la caída en la participación, la tasa de desempleo habría aumentado a al menos 4,3%.

Postura de la Fed ante la reunión de diciembre

Hablando el viernes antes del período de silencio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la Gobernadora Bowman señaló que la inflación sigue siendo "incómoda", por encima del objetivo, y prefiere un enfoque cauto a la hora de ajustar tasas, a la espera de los datos de inflación de noviembre. La Presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, indicó que la Fed está "a punto o cerca de" frenar los recortes de tasas. Mientras tanto, el Presidente de la Fed de San Francisco, Daly, abogó por un ajuste gradual.

El informe de noviembre del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de esta semana es la última publicación de datos clave antes de la reunión del FOMC de diciembre. Vista previa a continuación.

Qué esperar del informe de IPC de noviembre

Fecha: Jueves, 12 de diciembre a las 12:30 am AEDT

En octubre pasado, la tasa de inflación anual en Estados Unidos aumentó al 2,6% interanual, subiendo desde el 2,4% de septiembre, tasa más baja desde febrero de 2021 y en línea con las expectativas del mercado. La tasa de inflación subyacente anual de precios al consumidor en EE.UU., excluyendo artículos como alimentos y energía, se situó en un máximo de tres meses del 3,3% en octubre de 2024, sin cambios respecto a septiembre y en línea con las estimaciones del mercado.

Para noviembre, se espera que la inflación general suba al 2,7% interanual desde el 2,6%, mientras que la inflación subyacente se mantenga en el 3,3% interanual. El mercado de tasas de interés de EE.UU. calcula una probabilidad del 88% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de diciembre.

Gráfico de la evolución anual del IPC subyacente de Estados Unidos

Análisis técnico del Nasdaq 100

El avance de la semana pasada por encima del máximo del 21 de noviembre (21.182) reactivó la tendencia alcista del Nasdaq 100 antes de alcanzar el próximo objetivo de 21.500. Siempre que el Nasdaq 100 se mantenga por encima del soporte de corto plazo en 21.000 y sobre el mínimo de mediados de noviembre en 20.315, se espera que tantee el próximo objetivo alcista de 22.000 antes de encontrar resistencia en el canal de tendencia semanal, cerca de los 22.300.

Una ruptura sostenida por debajo de 21.000 y luego de 20.315 advertiría sobre una caída más profunda hacia el promedio móvil de 200 días en 19.229, reforzado por la línea de tendencia de soporte cerca de 19.000. Por debajo de este punto, el soporte es escaso hasta el mínimo de agosto en 17.453.

Vale la pena notar que la estacionalidad alcista típicamente favorece las ganancias de las acciones estadounidenses desde mediados de diciembre hasta mediados de enero. Históricamente, las últimas dos semanas de diciembre se ubican como el tercer mejor periodo de dos semanas del año, con un retorno promedio del 0,99%. Las primeras dos semanas de enero son aún más positivas, con un retorno promedio del 1,61%. Combinadas, forman el tramo de cuatro semanas más favorable del año, con un retorno promedio del 2,6%.

Gráfico semanal de contado del Nasdaq 100

Análisis técnico del S&P 500

La semana pasada, el S&P 500 aseguró su cuarta semana de ganancias en las cinco semanas transcurridas desde las elecciones estadounidenses. Si se mantiene por encima del soporte de corto plazo de 6.000 y sobre el mínimo de mediados de noviembre en 5.853, se espera que el S&P 500 llegue hacia la resistencia del canal de tendencia semanal en 6.300 antes de fin de año.
Si el S&P 500 rompe por debajo del soporte de corto plazo de 6.000 y experimenta una ruptura sostenida por debajo del mínimo de mediados de noviembre de 5.853, indicaría que una corrección más profunda está en marcha, con un objetivo inicial en el soporte horizontal de entre 5.670 - 5.650. Por debajo de este nivel, el soporte de la tendencia alcista en 5.600, originado en el mínimo de octubre de 2023 de 4.103, y el promedio móvil de 200 días cercano a 5.480, serían los próximos objetivos probables.

Gráfico semanal de contado del S&P 500

Fuente: TradingView. Las cifras corresponden al 9 de diciembre de 2024. El rendimiento pasado no es un indicador confiable del rendimiento futuro. Este informe no contiene, ni debe interpretarse como que contiene, ningún consejo o recomendación de productos financieros.