Hoe handel ik in vanilla opties?

Vanilla opties traden: stap voor stap

U kunt vanilla opties gebruiken om mogelijkheden te benutten op zowel stijgende als dalende markten. De prijzen van deze opties zijn zodanig bepaald dat ze uitstekend passen in een aantal unieke handelsstrategieën.

Volg de vijf stappen hieronder om te beginnen met vanilla opties traden:

1. Ontdek waar de prijzen van vanilla opties door veranderen
2. Leer de verschillen tussen kopen en verkopen begrijpen
3. Kies een handelsstrategie
4. Open een rekening en stort geld
5. Open uw eerste transactie

1. Ontdek waar de prijzen van vanilla opties door veranderen

De prijs van een vanilla optie, ook wel de optiepremie genoemd, gedraagt zich niet hetzelfde als de prijs van een CFD of een barrier van IG. Prijzen van vanilla opties bewegen niet één op één met de onderliggende waarde mee, maar worden beïnvloed door een aantal verschillende variabelen. De drie belangrijkste variabelen zijn:

1. Het prijsniveau van de onderliggende markt
2. De tijd tot aan de vervaldatum van de optie
3. De volatiliteit van de onderliggende markt

De maatstaven van deze variabelen heten ‘de Grieken’ en kunnen u helpen om voor iedere variabele het risico dat ermee gepaard gaat, te berekenen. Een aantal belangrijke Grieken zijn:

Delta

Met de delta meet u de gevoeligheid van een vanilla optie voor de prijs van de onderliggende markt. Aan de hand van de delta berekent u hoeveel punten de waarde van uw optie beweegt voor ieder punt dat de onderliggende waarde verandert, ervan uitgaande dat alle overige factoren gelijk blijven.

Vega

Met de vega van een optie kan de gevoeligheid voor volatiliteit op de onderliggende markt worden gemeten. Oftewel, hoeveel de waarde van de optie verandert bij elke verandering van 1% in volatiliteit. De vega is normaal gezien hoger als de vervaldatum nog ver in de toekomst ligt. Hogere volatiliteit zorgt meestal voor een hogere optieprijs.

Thèta

Met de thèta kan men het tijdsverval meten van een vanilla optie, oftewel hoeveel een optie aan waarde verliest als de vervaldatum nadert, ervan uitgaande dat alle overige factoren gelijk blijven. Hoe hoger de thèta van een optie, des te waarschijnlijker het is dat deze in waarde afneemt naarmate de tijd vordert.

Voordat u begint met handelen in vanilla opties, is het belangrijk dat u deze variabelen begrijpt. Zorg er dus voor dat u erachter komt hoe de prijzen van vanilla opties werken.

2. Leer de verschillen tussen kopen en verkopen begrijpen

De totstandkoming van de prijzen van vanilla opties is complex. Daardoor kan het lastig zijn om ze te voorspellen en te begrijpen. Voordat u een transactie plaatst, doet u er goed aan om u de Grieken eigen te maken en te begrijpen hoe de prijs van een optie beïnvloed wordt door de variabelen die men met de Grieken kan meten.

Toch is het berekenen van uw totale risico relatief eenvoudig als u een vanilla optie koopt. Wanneer u vanilla opties koopt, betaalt u een optiepremie om een positie te openen. Dit is het maximale wat u kunt verliezen. U betaalt daarnaast een kleine commissie bij het openen en sluiten van uw positie.

De verkoop van vanilla opties daarentegen brengt een veel groter risico met zich mee. Als u een optie verkoopt, betaalt u, net als wanneer u koopt, een commissie, maar in plaats van de premie te betalen ontvangt u deze. Dit geeft u de verplichting om het onderliggende bezit te kopen of te verkopen voor de strikeprijs. Het is niet te voorspellen hoe ver de onderliggende waarde voorbij de strike zal liggen op de vervaldatum. Verder betaalt u een marge om de positie te openen en in stand te houden.

Als u putopties verkoopt, kan de marktprijs in theorie dalen tot nul. Als u callopties verkoopt, is het risico onbegrensd. Er is immers geen limiet verbonden aan hoe ver de onderliggende waarde voorbij de strike kan gaan.

3. Kies een handelsstrategie met vanilla opties

De eenvoudigste strategie voor optiehandel houdt simpelweg de aankoop van een call of put in, naargelang u zich bij de bulls of de bears op de markt schaart. Aangezien de prijs van een vanilla optie onderhevig is aan meer dan alleen het prijsniveau van de onderliggende markt, kunt u echter ook andere strategieën met vanilla opties gebruiken om diverse doelstellingen te verwezenlijken.

Hedge uw investeringen

Een putoptie kopen op een bezit dat u al heeft, wordt wel een married put genoemd. Hiermee kunt u uw investering hedgen tegen een mogelijke koersval. Als de koers van het product daalt, blijft uw verlies beperkt dankzij de winst op de putoptie. Als de koers juist omhoog gaat, verliest u enkel de premie die u heeft betaald om de optie te kopen.

Speel in op volatiliteit

Als u een identieke call- en putoptie koopt (dezelfde markt, strikeprijs en vervaldatum), heeft u een long straddle gecreëerd. Dit kunt u doen als u hoge volatiliteit verwacht, maar niet zeker bent welke kant de markt op gaat. Zodra de koersbeweging van de onderliggende waarde voldoende is om de kosten van beide premies te dekken, heeft u winst gemaakt.

Beperk uw onkosten

Als u gematigd bullish bent op een markt, kunt u de bij een transactie te betalen premie verkleinen met een bull call spread. Dit houdt in dat u een call op een bepaalde markt koopt en op diezelfde markt een call verkoopt met een hogere strikeprijs. Door de premie die u voor de door u verkochte call krijgt, zijn uw onkosten lager. Uw potentiële opbrengst is hierdoor echter beperkt, mocht de marktprijs stijgen tot boven de hogere strike.

4. Open een optierekening en stort geld

U kunt zich snel en gemakkelijk aanmelden voor een IG optierekening. Dit stelt u in staat om zowel vanilla opties als barriers te traden. Het aanmelden kost meestal maar een paar minuten.

Nadat u een aantal vragen over uw ervaring heeft beantwoord en we uw identiteit hebben geverifieerd, kunt u inloggen en uw handelsvermogen op uw rekening storten. U kunt op verschillende manieren geld overmaken naar uw rekening: met een creditcard, betaalpas of PayPal.

U kunt ook wennen aan de manier waarop vanilla opties werken met een risicovrije demo-rekening. Hier kunt u oefenen met het traden van vanilla en barriers met een virtueel bedrag van €10.000. U bent niet verplicht om een live rekening te openen.