(Swing) Traden op de S&P 500

De S&P 500, belangrijkste beursgraadmeter voor de economie, heeft sinds het begin van dit jaar de daling ingezet en staat per saldo zo'n 18% verlies YTD. Het is geen makkelijk jaar so far; oorlog in Oekraïne, inflatie, recessie, hogere rentes, torenhoge energieprijzen, euro/dollar pariteit. En aan de andere kant hebben bedrijven in allerlei sectoren het erg lastig om geschikt personeel te vinden en zijn er nog eens nijpende tekorten in de chipsector en de toenemende spanningen tussen Taiwan en China helpen ook niet mee. Dit is nog maar een greep uit de bak ellende omwille van de beschikbare ruimte hier.

In een notendop:
Terug naar begin 2020 toen de S&P om de zoveel maanden/weken nieuwe all time highs neerzette. Totdat opeens Covid toe sloeg en de hele wereld in zijn greep had. De markt verloor prompt 35% en dat in een hele korte tijd. Maar 5 maanden later maakte diezelfde markt "vrolijk" weer een all time high ondanks dat de hele wereld in rep en roer was vanwege Covid en alle rampzalige gevolgen die dat zou hebben voor de economie. En de markt steeg door tot januari dit jaar dus met een (voorlopige) all time high van 4818 punten. En dat voelde raar, onlogisch eigenlijk. Hoe kan het dat de markt ondanks de vele, serieuze problemen gewoon bleef doorstijgen? Enige logische antwoord: een gebrek aan alternatieven. Vanwege de historisch lage rente waren obligaties en deposito's geen optie. Andere asset classes idem als het risico tegen de mogelijke winst werd weggezet. En het geld moet ergens heen....dan maar in aandelen blijven zo was lang de gedachte.

Sinds de oorlog in Oekraïne uitbrak en de daarmee scherp stijgende energieprijzen wat de inflatie aanwakkerde is met name de FED behoorlijk agressief te werk gegaan met renteverhogingen, en dit was de game changer. Daar hebben aandelenmarkten nou juist een hekel aan. Geld stroomt weg uit de aandelenmarkt om elders tegen minder risico toch een acceptabel rendement te kunnen behalen nu de rente stijgende is. Asset managers voeren sector rotaties door (bv. van cyclisch naar non-cyclisch) en passen de weging aan van aandelen binnen de portefeuilles. Dat is even simpel gezegd wat er met name aan de hand is. De tijd van het gratis geld voor overheden en bedrijven om te kunnen lenen is voorbij. Kortom, er is reuring in de markt en dat zien wij als handelaren graag.

De charts:
Wanneer we zoeken naar referentiepunten om onze trades te plaatsen is het zaak om deze zones in kaart te brengen van groot naar klein. In dit geval kijken we eerst naar de maandelijkse candle chart om vervolgens in te zoomen naar de week en dag chart om zo levels te kunnen identificeren. Ongeacht het type handelaar u bent, deze levels zijn wel handig om te weten. Uitzondering zijn scalpers die echt op de tick handelen op de 1 min chart maar dat raad ik de gemiddelde retail trader niet aan.

Het langere termijn steun/weerstand plaatje van de S&P 500 ziet er als volgt uit:

Als we naar de belangrijkste referentiepunten kijken dan zijn dat aan de bovenkant:

De all time high 4818, de weerstand van 4600/4637 eind maart, en de 4325 die half aug werd neergezet.

Voor de onderkant gelden deze niveaus:

De belangrijke steun op 3737 van medio juni, de 3200 die eerder als springplank diende in november 2020 en dan de Covid low 2184 van maart 2020 en die ligt zo'n 45% lager dan waar we ons nu begeven. Genoeg ruimte zou je zeggen voor serieuze bewegingen, met name naar beneden.

Al deze niveaus zijn meerdere keren getest, anders gelden ze niet als steun/weerstand.

De gouden regel van TA is dat alle bekende informatie in de koers verwerkt is. Verdisconteerd noemen we dat met een mooi woord. Zoals wellicht ook bekend bij u is dat de markt ongeveer 6 maanden vooruit loopt op de huidige situatie. Vandaar dat wanneer bedrijven met slechte cijfers komen (bv. over afgelopen kwartaal) toch behoorlijk kunnen stijgen. Hoe kan dat nou? hoor je vaak mensen zeggen. Als datzelfde bedrijf de outlook naar boven bijstelt door bijvoorbeeld nieuwe orders dan wordt daar dus een voorschot op genomen. Dus eigenlijk kijken we naar een markt die de situatie van over 6 maanden weergeeft. Dat is wat gesimplificeerd natuurlijk maar markten reageren op zaken die invloed gaan hebben, niet die invloed hebben gehad.

Dan kijken we 1 time frame kleiner, de week candles:

Hier zien we duidelijk de lagere toppen zoals die gevormd zijn YTD. Als we deze structuur zien bieden retracements zeker kansen om posities in te nemen.

Belang van zones
Markten kennen steun/weerstandzones in allerlei verschillende time frames. De regel is: hoe groter het time frame des te belangrijker de zone. De fout die veel traders maken met lijntjes trekken is dat ze te veel de focus leggen op 1 exacte prijs. En zeker op een index van plm 4.000 punten heeft dat niet zo heel veel zin. Vervolgens gaat men daar op traden en wachten tot die exacte prijs wordt aangeraakt alvorens de trade te plaatsen. Heel vaak wordt deze prijs net niet gehandeld of de markt handelt er doorheen om vervolgens rechtsomkeert te maken. In het eerste geval doet men niet mee omdat de gewenste prijs niet is gehandeld of men wordt meteen uitgestopt omdat de stop loss te strak ligt binnen de desbetreffende zone. Vandaar dat het raadzaam is om posities op te bouwen rondom deze zones.

Op de dagelijkse chart kunnen we de zones nog beter in kaart brengen met de gele vlakken:

De grotere gele zone 4070-4325 (plm 6% range) is typisch zo'n niveau waar de markt geregeld steun/weerstand ondervindt binnen het grotere plaatje. Verder zijn nog wat krappere ranges te vinden rond de 3900 en 3740 waar de markt op dagelijks niveau steun heeft gevonden afgelopen juli. Dat zijn levels die interessant kunnen zijn en dit geeft genoeg marktstructuur om mee te traden.

En met de huidige volatility (VIX) van 25-30 is het voor de trader goed vertoeven in deze markt. Kansen genoeg zou je zeggen het is een kwestie van timing en trade management. Voor veel mensen met een reguliere baan kan het lastig zijn om intra day te handelen maar deze markt is bijzonder geschikt voor "swing trading" oftewel, het inspelen op een beweging over meerdere dagen. En met de huidige volatility kan dat absoluut lonen. Kijkende naar de daily chart is goed te zien dat er behoorlijke bewegingen plaatsvinden die enkele dagen aanhouden. Iedere markt is continu op zoek naar balans, daar waar koper en verkoper het eens zijn over de "juiste" waarde. De kunst van het swing traden is om geduldig te wachten tot de markt op een van deze hogere time frame levels trade en vervolgens positie innemen. Geef de markt de tijd om richting te kiezen en wordt niet nerveus wanneer het even niet meteen de goede kant op gaat. Wees wel altijd strikt met stop loss want verliezen dienen altijd consequent klein te zijn (tov de gemiddelde winsten).

Voor het handelen op de S&P 500 index zijn CFD's van IG uitermate geschikt om te werk te gaan met uw strategie. Er zijn 3 contractgrootte beschikbaar; 1 euro, 50 euro en 250 euro per punt dus voor ieder wat wils. Uw risico kunt u prima afstellen in het tradeticket waarmee u de order configureert. Met de komende spannende weken zullen er veel mooie kansen liggen in de markt om op in te spelen met de US 500 CFD's. En voor de intraday handelaren onder ons zijn er de futures op de S&P 500 (ook 2 contractgrootte, 50 en 250 usd per punt) waarmee snel en adequaat kan worden gehandeld.