Trendbreuk in valuta pair EUR/USD?

Wie actief de beurs volgt kan het niet ontgaan zijn dat er recentelijk een scherpe beweging heeft plaatsgevonden in het valuta pair EUR/USD. Vanaf februari dit jaar gleed de Euro langzaam maar zeker weg tot niveaus onder pari 0.953 tegen de USD. Inflatiecijfers en de mededeling dat China het land wellicht open gaat en de Covid restricties zal versoepelen bracht een behoorlijke beweging in de brede markt.

Geholpen door een massale sell-off van de dollar na tekenen van afkoeling van de Amerikaanse inflatie, is de eenheidsmunt deze maand meer dan 5% gestegen ten opzichte van de greenback, naar het hoogste niveau sinds juli. De vraag is nu of de euro op eigen kracht verder kan of heeft het daarvoor dollar-zwakte nodig?

Eurozone

De euro handelde de afgelopen week rond belangrijke steun/weerstandniveaus van enkele maanden geleden voordat het afdaalde tot onder pari. De Europese Centrale Bank scherpt het monetaire beleid verder aan om de hardnekkig hoge inflatie te bedwingen, ondanks de vrees voor economische vertraging.

ECB-president Christine Lagarde zei dat er "nog een weg te gaan" is en dat de centrale bank de rente zou blijven verhogen aangezien de inflatie in de eurozone in oktober een recordhoogte van 10,6% bereikte ver boven de doelstelling van 2%. Zelfs een recessie zal de prijsdruk waarschijnlijk niet genoeg verlichten om de ECB van de rem laten stappen.

Beleggers zijn nu verdeeld tussen een prijsstijging van 50 en 75 basispunten in december nadat de centrale bank de rente sinds juli met een forse 200 basispunten heeft verhoogd. Bovendien begint vanaf de eerste helft van 2023 de afbouw van de schuldpositie van € 5 biljoen van de ECB.

USD

Direct na bekendmaking van de CPI-cijfers van oktober nam de Amerikaanse dollar een behoorlijke duikvlucht en daalde met meer dan 1,4% mede als gevolg van een sterke daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties. Een afnemende inflatiedruk zou er namelijk toe kunnen leiden dat de Fed een minder agressieve houding aanneemt en het tempo van de renteverhogingen vertraagt zodra de volgende vergadering plaatsvindt, om buitensporige verkrapping te voorkomen in een tijd waarin de recessierisico's hoog blijven.

Fed-functionarissen die met regelmaat toespraken houden, houden echter een agressievere toon aan en menen dat er wellicht meer nodig is om recordniveaus van inflatie te overwinnen. Zo zei Fed-president James Bullard dat ze de rentetarieven moet blijven verhogen, gezien het feit dat de verkrapping tot nu toe "slechts beperkte effecten had op de waargenomen inflatie", terwijl Neel Kashkari van de Minneapolis Fed zei dat “de Amerikaanse centrale bank niet moet stoppen renteverhogingen totdat duidelijk is dat de inflatie een hoogtepunt heeft bereikt”.

Volgens haar mandaat moet de Fed de inflatie terugbrengen naar haar doelstelling van 2%, maar het nominale percentage ligt momenteel bijna vier keer boven dat niveau. Dit zou kunnen betekenen dat we in december een stijging van 50 basispunten zouden kunnen zien in plaats van een aanpassing van 75 basispunten.

Hoe te traden op de EUR/USD

EUR/USD laat een mooi constant patroon zien waar steun weerstand wordt zoals aangetoond met de lijnen. Dit laat zien dat EUR/USD technisch een soort van voorspelbaarheid heeft en dat er rekening moet worden gehouden met deze levels. De grote vraag is natuurlijk of deze beweging ook daadwerkelijk doorzet of niet.

De stijging van de EUR is voor een belangrijk deel toe te wijzen aan USD zwakte en veel lijkt op deze koersen al te zijn in geprijsd. Dat gegeven met het feit dat technische weerstanden hun werking zullen doen op deze niveaus is het zeker niet ondenkbaar dat er een pas op de plaats komt.

Hier zien we trapsgewijs de weerstandniveaus wanneer we omhoogkijken bij de EUR/USD met de 1.063 en 1.076 als grootste obstakels. Het is vrij onwaarschijnlijk dat hier zonder enige pullback doorheen zal worden getrade al is niets onmogelijk in de markt.

Aan de onderkant is 1.027-8 het dichtstbijzijnde steunniveau op het 60 minuten timeframe. Mocht dat niet houden dan is er technisch niet veel support meer en komt de 0.995 weer in zicht en dat is het punt waar de rally begonnen is, terug bij af dus.

Wanneer we inzoomen op de afgelopen week zien we dat deze markt in een krappe bull flag range zit van zo'n 2% met de top 1.0481 en 1.0267 waartussen we geen edge hebben om te handelen. Het wordt daarom pas interessant zodra een van beiden gebroken wordt om dan met de beweging mee te gaan. Het anticiperen op korte, felle bewegingen middels derivaten is een effectieve en een leuke manier om op valuta pairs te handelen.

Of we nou een fundamentele of technisch gemotiveerde positie kiezen, met derivaten van IG kunt u zelf dmv de verscheidenheid aan leverage die ze bieden hele aardige trades samenstellen met een uitgekiend risicoprofiel. De hoogte van de hefboom en het geaccepteerde risico kunt u geheel zelf bepalen wat wel zo fijn is.