Wat betekenen de laatste cijfers voor de FAANG-aandelen?

Nu alle Q3 cijfers van de FAANG-aandelen (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) bekend zijn kunnen we voorzichtig de balans opmaken van hoe de zaken ervoor staan, wat de verwachtingen zijn voor de komende periode en of het slim is om daar nu al op in te spelen.

Facebook:

Om maar meteen met het meest pijnlijke te beginnen, Meta (Facebooks moederbedrijf) kwam met zeer tegenvallende cijfers, hogere kosten en lastige vooruitzichten. Het aandeel schoot hard onderuit na bekendmaking van de cijfers en sloot die week af met een verlies van ruim 20% net onder de $ 100.00 de laagste koers in meer dan 6 jaar en bijna 75% onder de top van $ 384.33 eind augustus 2021. Analisten schroefden meteen de waardering terug met een soms flinke downgrade en dito koersdoel. In het jaar sinds Facebook Meta werd, heeft het bedrijf miljarden geïnvesteerd in zijn metaverse plannen. Die investering moet zich nog uitbetalen en kosten vooralsnog alleen maar bakken met geld en daar komt in de nabije toekomst geen verandering in zo lijkt het. Het technisch plaatje ziet er niet bepaald rooskleurig uit en Meta moet met name fundamenteel echt nog veel meer perspectief gaan bieden voordat er long posities ingenomen kunnen worden.

Apple:

Apple daarentegen kwam met, zoals inmiddels gebruikelijk, verrassend goede cijfers wat door de markt met gejuich werd ontvangen en dat resulteerde in een stijging van ruim 7% tot $ 155.00. Na de aanzienlijke swings van de markt van de laatste weken (duidelijke gesteund op $ 134.50) staat Apple momenteel op $ 148.25. De omzet en de winst overtroffen de verwachting en als de USD niet zo erg gestegen was dit jaar was de groei nog veel hoger uitgevallen. Met name de Iphone en MAC verkopen blijven stijgen maar ook het ecosysteem van Apple legt het bedrijf bepaald geen windeieren. Buy the dip is het advies voor Apple want het bedrijf stelt zelden teleur en er zit nog genoeg potentie in de markt voor Apple.

Amazon:

Dan de online retail reus Amazon, de cijfers haalden de verwachting niet. En dat de e-commercegigant de langzaamste groei in het vakantiekwartaal in de geschiedenis van het bedrijf voorspelde hielp ook niet mee waardoor de koers zo'n 12% onderuit ging en weer minder dan $ 1 biljoen waard werd. Ook de sales bij zijn belangrijke web servicebedrijf konden niet aan de verwachtingen voldoen wat het totaalplaatje er niet fraaier op maakt. Koersdoelen zijn massaal verlaagd uiteenlopend van $120 tot $140 enkele uitschieters daargelaten. Dat is nog steeds zo'n 15 tot 30+% hoger dan de huidige koers van $ 99.70. AMZN staan nipt boven het eerdere steunniveau van $ 100.00 van dit voorjaar dankzij een sterke markt eind vorige week maar heeft een gapclose (niet te zien op de wekelijkse chart) nodig en positief beurssentiment voordat de weg omhoog kan worden ingezet. De $ 100.00 en $ 120.00 zone dient eerst gebroken te worden voordat er aan longs kan worden gedacht. Dit is een typisch aandeel voor de watchlist.

Netflix:

Hoewel de bekendste streamingdienst tegenvallende verkoop en winstcijfers publiceerde maakt Netflix bekend dat ze ruim 1 miljoen nieuwe abonnees hadden toegevoegd in het 3e kwartaal en spraken de verwachting uit daar nog eens 4.5 miljoen aan toe te voegen in het 4e kwartaal. Het totaal aantal abonnees staat momenteel op zo'n 223 miljoen wereldwijd. Na een lastige eerste helft van dit jaar is NFLX van mening dat ze op de goede weg zijn om de groei opnieuw te versnellen. Met de geplande lancering op 3 november van het door advertenties ondersteunde serviceniveau van Netflix, zou de belangrijkste statistiek voor het bedrijf kunnen verschuiven van het aantal abonnees naar de gemiddelde omzet per gebruiker zeggen analisten. De chart laat een interessant beeld zien, na een toch wel spectaculaire daling van de $ 700 vervolgens uitgebodemd rond de $ 165, steun gevonden op $ 210 om vervolgens een aanval te doen op de $ 300. Het lijkt dat NFLX het negatieve sentiment van de eerste helft van dit jaar aardig heeft weten om te buigen. Technisch is er nog zeker geen sprake van een ommekeer maar een begin lijkt wel in de maak mede gezien de fundamentele vooruitzichten. Ook dit aandeel is er eentje voor de watchlist maar kleine posities kunnen alvast worden ingenomen voor wie van plan is een positie op te bouwen in NFLX. Analisten hebben hun koersdoel verhoogt richting de $ 330 tot $ 375.

Google:

Alphabet, de wereldleider op het gebied van online adverteren, presenteerde vorige week teleurstellende resultaten. Bovendien werden deze resultaten gezien als een voorbode van wat komen gaat voor de rest van de digitale advertentie-industrie. Eerder dit jaar leken de advertentie-inkomsten van Google grotendeels immuun voor de angst voor een recessie. Het is algemeen bekend dat reclame een van de eerste items is in bedrijfsbudgetten die in tijden van economische onzekerheid worden bezuinigd, en het lijkt erop dat de realiteit Alphabet heeft ingehaald. Alphabet rapporteerde een omzet van $ 69,1 miljard, een groei van slechts 6% op jaarbasis. Ook hier speelde de sterke USD een belangrijke rol. Was deze constant gebleven dan zou de omzet met 11% zijn gestegen. Voor de context: de omzet groeide in het 3e kwartaal van vorig jaar met 41%. Toch was een van de weinige niet-advertentiesegmenten die het rapporteert, Google Cloud, goed voor 10% van de bedrijfsomzet in het derde kwartaal. Bovendien groeide de Google Cloud-opbrengst jaar op jaar met 38%, dus dat deel zal waarschijnlijk blijven toenemen. Het succes van Google Cloud heeft de afhankelijkheid van Alphabet van advertenties verminderd. De technologiebedrijven van Alphabet, de enorme liquiditeitspositie en de vrije kasstroom kunnen de inkomstenbronnen in de loop van de tijd verder diversifiëren. Het is dus niet alleen maar kommer en kwel voor Alphabet maar het mag duidelijk zijn dat het niet de meest ideale markt is om long te gaan. Technisch zal het eerste niveau wat gebroken moet worden is de $ 105 om vervolgens de weg verder omhoog te kunnen vinden naar de $ 120. Dit zal meer kopers aantrekken die de koers wellicht hoger kunnen zetten. Er is aan de onderkant niet heel veel steun wat enig houvast geeft dus dat helpt niet. Al met al zou ik deze even links laten liggen en als de markt er gunstiger bij ligt dan kan het tij zomaar keren. Kleine posities met derivaten die de nodige leverage geven voor een kortere speculatieve trade kan natuurlijk mits het risico goed wordt gemanaged.

Conclusie:

Dat er heus weer betere tijden gaan komen voor de FAANG aandelen lijkt logisch maar we moeten zeker niet blind zijn voor de huidige realiteit en die is helaas niet rooskleurig. Geopolitieke spanningen, het macro economisch klimaat en de hoge USD helpen niet mee. Ieder van de hier besproken bedrijven heeft zo zijn eigen uitdagingen maar ze hebben 2 belangrijke zaken gemeen en dat is dat ze een lage short float hebben en dat plm 60% tot zelfs 77% van de geplaatste aandelen "institutional owned" zijn en dat zegt ook wel wat natuurlijk. Het komende kwartaal zal zich laten kenmerken door belangrijke feestelijke evenementen zoals Thanks giving en de daaropvolgende Black Friday en uiteraard de Kerstdagen die altijd nauwlettend in de gaten worden gehouden door met name Amazon en Apple. Als de Amerikanen (veel) meer uitgeven dan verwacht dan zal dat een boost kunnen geven aan de desbetreffende markt.