Wat zijn bitcoin-opties?

Volgens de gegevens van Blockchain is het dagelijkse volume van bitcoin (BTC)-transacties de afgelopen vijf jaar met meer dan 420% gestegen; van 59.344 in januari 2015 tot 309.070 in januari 2020.¹ En naarmate de vraag naar de cryptocurrency toeneemt, groeit ook het aantal manieren om crypto te traden. De nieuwste toevoeging waar traders hun tanden in kunnen zetten, zijn bitcoin-opties.

Wat zijn bitcoin-opties?

Bitcoin-opties² zijn een financieel derivaat dat u het recht geeft, maar niet de verplichting, om op een bepaalde afloopdatum bitcoin te kopen of te verkopen tegen een specifieke prijs, bekend als de uitoefenprijs. U betaalt een premie, meestal goedkoper dan het kopen van crypto, om een optie te kopen.

In tegenstelling tot het kopen van bitcoin via een cryptobeurs, stellen opties u in staat om een speculatieve positie in te nemen over de toekomstige richting van een koers, of dit nu omhoog of omlaag gaat.

Bitcoin-opties worden al een tijdje verhandeld op cryptobeurzen, maar waren niet gereguleerd. Nu worden bitcoin-opties langzaam ingevoerd door sommige gereguleerde instellingen. Niet elke aanbieder heeft echter een aanbod, dus is het belangrijk om te controleren waar u bitcoin-opties kunt traden.

Meer informatie over handelen in bitcoin

Met bitcoin-opties kunt u traden op basis van de volatiliteit van cryptocurrency zonder dat u ooit eigenaar hoeft te worden van de onderliggende waarde. Omdat bitcoin een zeer volatiele markt is, beroemd om zijn piek van 1900% in 2017, gevolgd door een daling van 82% gedurende 2018, is er veel vraag naar dit product.

Meer informatie over handelen in opties

Essentiële informatie voor handelen in bitcoin-opties

De terminologie die gebruikt wordt in de handel in opties is dezelfde, ongeacht de specifieke markt waarin u handelt, maar het is nog steeds belangrijk om vertrouwd te raken met de sleutelbegrippen voordat u handelt in bitcoin-opties.

1. Hold- en schrijfopties
2. Bitcoin callopties
3. Bitcoin-putopties
4. De grieken

Houder- en schrijfopties

In een optiecontract zijn er twee partijen: de ‘houder’ of koper en de 'schrijver' of verkoper. Dit geldt voor zowel put- als callopties, wat betekent dat u met beide soorten opties een long- of shortpositie kunt innemen.

Wanneer u een optie heeft, betaalt u een premie voor het recht om bitcoin te kopen of te verkopen. Maar wanneer u een optie schrijft, verkoopt u uw recht om te beslissen aan de koper. Als het optiecontract door de houder wordt uitgeoefend, moet u uw kant van het contract handhaven. Vanwege dit risico ontvangt u een premie.

Bitcoin callopties

Het kopen van een bitcoin calloptie geeft u het recht, maar niet de verplichting, om op of voor de afloopdatum een bepaalde hoeveelheid bitcoin te kopen tegen een vaste prijs (de strikeprijs). U kunt een calloptie kopen als u denkt dat de marktprijs zal stijgen.

Als uw voorspelling klopt, en de marktprijs stijgt boven de stikeprijs van de bitcoinoptie, dan kunt u bitcoin kopen tegen de vooraf bepaalde prijs. Hoe ver de onderliggende bitcoinkoers is gestegen ten opzichte van de uitoefenprijs, heeft invloed op hoeveel winst u maakt.

Als uw voorspelling niet klopt, en de koers van de bitcoin daalt, kunt u het optiecontract waardeloos laten verlopen, en verliest u alleen de premie die u heeft betaald om de handel te openen.

Als u besluit om in plaats daarvan een call bitcoin-optiecontract te schrijven, neemt u de verplichting op u om een bepaald aantal bitcoin tegen de strikeprijs te verkopen op het moment dat het contract afloopt. U kunt dit doen als u denkt dat de onderliggende koers zal dalen of weinig volatiliteit zal laten zien.

Als de koers echter stijgt en de koper de putoptie uitvoert, moet u uw bitcoin verkopen en is de winst die u met uw bestaande holding kunt maken, beperkt.

Bitcoin-putopties

Het kopen van een bitcoin putoptie geeft u het recht, maar niet de verplichting, om op of voor de vervaldatum een bepaalde hoeveelheid bitcoin te verkopen tegen een vaste strikeprijs. U kunt een bitcoin putoptie kopen als u verwacht dat de koers zal dalen.
Als uw voorspelling klopt, en de bitcoinkoers daalt onder de door u gekozen strikeprijs, kunt u uw bitcoinholding verkopen tegen een hogere prijs dan de nieuwe marktwaarde. Hoe ver de onderliggende bitcoinkoers onder de strikeprijs is gedaald, is van invloed op de winst die u maakt.

Als uw voorspelling niet klopt, en de bitcoinkoers stijgt, kunt u het optiecontract laten verlopen en verliest u alleen de premie.
U kunt ook besluiten om een put bitcoin-optie te schrijven. Dan neemt u de verplichting op u om de bitcoin te kopen voor een specifieke prijs, op een specifieke datum. U kunt dit doen als u denkt dat de onderliggende koers gaat stijgen, en u op een toekomstige datum eigenaar wilt worden van de betreffende waarde.

Als de koers echter daalt en de koper de putoptie uitvoert, moet u bitcoin kopen tegen een potentieel hogere prijs.

De grieken

De grieken zijn termen die worden gebruikt om de factoren te beschrijven die de prijs van een optie beïnvloeden. Zij bepalen of u meer betaalt om een optiecontract te openen (of meer ontvangt in het geval van het schrijven van opties).

• Delta meet hoe gevoelig de prijs van een optie is voor een éénpuntsbeweging in de onderliggende bitcoinprijs
• Gamma meet hoeveel de delta van de bitcoinoptie beweegt voor elke éénpuntsbeweging in de onderliggende bitcoinmarkt
• Theta meet hoeveel de prijs van een optie in de loop van de tijd afneemt. Een bitcoinoptie met een hoge theta zal dichter bij de afloopdatum liggen
• Vega meet de gevoeligheid voor volatiliteit van een optie op de onderliggende bitcoinmarkt en hoeveel de premie van de optie verandert bij elke verandering van 1% in volatiliteit. Aangezien bitcoin zo'n vluchtige waardeklasse is, heeft vega een aanzienlijke invloed op de prijsstelling van opties
• Rho geeft aan hoe gevoelig de prijs van een optie is voor veranderingen in de rentetarieven

Als u op zoek bent naar een manier om bitcoin te verhandelen, maar niet bekend bent met het handelen in opties, dan kunt u kijken naar CFD-trading. Dit stelt u in staat om een positie in te nemen op de prijs van bitcoin zonder dat u de onderliggende cryptocurrency hoeft te bezitten.

Strategieën voor bitcoin-opties

Er zijn verschillende strategieën voor bitcoin-opties die gebruikt kunnen worden, afhankelijk van uw motivatie om te handelen. Of het nu gaat om het speculeren op de prijs van de bitcoin of om het hedgen tegen elk risico voor een bestaande BTC-holding.

Voor speculatieve traders is er een reeks van optiestrategieën die kunnen worden gebruikt om te profiteren van de volatiliteit van de opties. Een straddle-optiestrategie houdt bijvoorbeeld in dat er tegelijkertijd een gelijk aantal bitcoin-puts en -calls worden gekocht en verkocht met dezelfde uitoefenprijs en dezelfde afloopldatum.

Het idee is dat de winst op de ene positie het verlies op de andere positie compenseert, zodat u een nettowinst heeft. Dit betekent dat u kunt profiteren van de bitcoinvolatiliteit, ongeacht de manier waarop de markt beweegt. Als het verlies van de ene bitcoin-optie echter groter is dan de winst voor de andere, maakt u een netto verlies.

De meest voorkomende optiestrategie voor het hedgen van een bestaande holding is een ‘covered call’. Dit houdt in dat er een calloptie wordt geschreven voor hetzelfde aantal BTC's dat u al bezit. Als de koers daalt, zal de short calloptie een deel van de verliezen voor uw BTC-holding compenseren. Als de koers stijgt, dan moet u waarschijnlijk uw holding verkopen, maar ontvangt u wel de optiepremie.

Voetnoten

¹ Blockchain, 2020
² Op dit moment bieden we bij IG geen bitcoin-opties aan