Vi klarer dette

^{Av: Richard Paulsen, Arcane Media}

Aksjeindeksene har steget kraftig fra en midlertidig bunn forrige uke. Den ble satt etter at FED hevet renten for første gang på tre år, og sendt S&P500 opp 8.2% for fire dager.

I mine øyne er dette et tegn på at tilliten til både FED og markedet er i ferd med å returnere. Vi skal heller ikke feie under en stol at mange kanskje håper på en fredsavtale. Akkurat nå fungerer forventningene om en fredsavtale som en katalysator, men det er ikke gitt at markedet går i taket når/hvis denne blir annonsert. Som jeg skrev forrige uke så tror jeg ikke det blir store lettelser i sanksjoner, fordi verden ser helt annerledes ut for Russland etter angrepet. Vesten må videreføre en politikk som har til hensikt å kontrollere andre mulige trusler fra Russland også. Det betyr full fart i råvaremarkedene, og potensiell priseksplosjon på energi og matvarer.

Kjell Inge Røkke har vært flink til å vedde på slike trender, og denne uken kunne vi lese at han selger seg ut av REC Silicon med en gevinst på 1.1 milliarder kroner. Det skulle ikke forundre meg om han vrir kapitalen over på olje og energisektoren igjen. Vi står mest sannsynlig ovenfor en supersyklus innen energi, og da er olje en del av den løsningen uansett hva du leser i avisen.

Brent oljen snudde på $100 og tradet opp $20 dene siste uken. Det blir lagt hardt press på Tyskland for å sanksjonere russisk olje og gass i Europa, men Scholz står fast på at vi trenger denne importen.

Jeg har snakket med aktører i bransjen, både i Norge og i Sveits og for alle praktiske formål selger ikke Russland olje til den vestlige verden slik de gjorde før. Det finnes unntak, men det meste har allerede stoppet opp. Finansielle sanksjoner gjør det svært vanskelig å frakte olje, discharge olje ved havner etc. I tillegg er det mange store tradere og oljeselskaper som rett og slett kjører en selvpålagt embargo, fordi reglene endres fra uke til uke. Hvorfor ta risikoen ved å kjøpe russiske olje, hvis den er stuck på et lasteskip noen dager senere.

Selv om jeg ser utfordringene i olje og energimarkedet, tror jeg ikke på oljepris opp mot $200. Jeg tror den kanskje har funnet et nytt leier rett over $100.

Jeg er nemlig sikker på at Biden og co gjør alt for å sikre tilgangen til olje, slik at tilbudet kan øke igjen frem mot sommeren. Et annet viktig moment: høyere priser demper etterspørselen. Det er allerede mange som kutter strøm, antall kjøremil etc. Folk tilpasser seg. De som virkelig trenger det, har forhåpentligvis fyllt opp bankkontoen sin etter covid. Husk at spareraten gikk i taket, og EU mener at europeiske forbrukere har 1 trillion EURO ekstra på bankkonto etter covid, og kan dermed takle høyere bensinpriser.

Statistikk og offentlige tall sier noe om smerteterskelen til forbrukerne som gruppe, selv om du kanskje leser tårevåte historier i mediene om det stikk motsatte. Hvilken informasjon hjelper deg i din investeringsbeslutning?

US 500

Lesetips

• Det blir mye Metaverset fra meg, og det har flere årsaker; For det første stå tror jeg dette er den neste store megatrenden. Nesten alt som du kjenner fra den virkelige verden skal dupliseres over til Metaverset. Nesten den sammen strømmen vi så fra analogt til digitalt med internett. Nå skal alt visualiseres på nytt. Din person, avatar, bilder, digitale klær og uttrykk, e-commerce butikker, shoppingopplevelser, spill og immersive opplevelser, sosiale møteplasser, sosiale settinger, møter, konferanser. Selve arbeidsplassen kan få en utgave i metaverset. Ja nær sagt alt. Jeg har akkurat gjort en investering i sektoren, blant norges fremste på design og kunst, som skal bygge noe av denne infrastrukturen. Uansett, Her er to lesetips til deg som ønsker å vite mer:

- Forbes: The metavers is growing up, getting serious, offering practical business applications

- The Verge: Bored Ape Yacht club raises $450m to build an NFT metaverse.

Lyttetips

• Jan Petter Sissener gjester Wolfgang Wee, og det var en virkelig god episode. Jan Petter har lang erfaring fra finansbransjen, og driver nå sitt eget forvaltningshus. De snakker om finans og samfunn.
• Morgan Housel er en kjent analytiker og økonomiblogger. Nå har Tim Ferriss spilt inn 3 timer med Morgan, relatert til hans siste bok The Psychology og Money.
• Løvebakken er en morsom podcast, drevet av Monica Staff og Mikkel Dobloug. I denne episoden snakker de med Kristian Torp. Mannen bak https://www.ukrainasfrihetshjelp.no/ som nettopp har kjørt en to lastebiler med relevant utstyr til Ukraina.

Tradingideer

• Kjøp olje på downticks, spesielt nederst i range rundt $100. Skjevhetene i markedet er ikke borte selv om det kommer en fredsavtale i Ukraina. Dette blir en svært spennende sektor å følge i hele 2022.
• Bitcoin drar seg til igjen, etter å ha konsolidert rundt $40.000. Nå kan det komme et brudd opp av $44.000 og da går den rett nord for $50.000 er min spådom. Dette passer bra med et vårrally vi også ser i aksjemarkedet og andre risk assets.

Oil - Brent Crude