3 investeringstemaer for 2023

Et nytt år er i gang, og markedene forsøker å stake ut en vei der kraftige renteøkninger tar sikte på temme inflasjonen. Det ligger vel i sakens natur at økonomien reelt sett må bremse hvis inflasjonen skal falle under 2% igjen, noe som åpenbart vil slå negativt ut for selskaper, som representerer egenkapitalen i vårt samfunn. På den annen side leter investorene med lys og lykte for å finne en god inngang, fordi historien og lærebøkene forteller oss at aksjemarkedet stiger før fasiten foreligger i makrotallene.

Det finnes dog lyspunkter, den langsiktige veksten i verdensøkonomien lar seg ikke stoppe av et kraftig utslag i inflasjon og renter.

Kreftene

Digitalisering og markedsøkonomi bidrar til økt globalisering og raskere vekst. Flere og flere land omfavner prinsipper som stimulerer til verdiskaping. Sammen med befolkningsvekst og økt velstand, har vi oppskriften på mange gode investeringsår.

Selve triggeren for investeringsvilje er som regelt teknologisk gjennombrudd eller masseadopsjon. Akkurat nå er det vanskelig å overse Artificial Intelligence. OpenAI, som lanserte ChatGPT, ble akkurat verdsatt til 290 milliarder USD i siste transaksjon. Tjenesten var global fra dag én, med oversettelser til en rekke språk, og fikk 1 million brukere første uken.

For de som ikke vet hva ChatGPT er, så er det en AI motor som har analysert all tekst på internett og kan svare prosaisk og/eller faglig på nær sagt alle spørsmål. Denne teknologien kan endre måten vi jobber på, fordi vi blir mer produktive.

En mulig vinner

Det er ikke enkelt for menigmann å investere i OpenAI transaksjonen, men det gjorde Microsoft. Selskapet som har gitt oss Windows, Office og Teams, skal satse stort på AI basert tekst i sine produkter, er i prosessen med å investere $10 milliarder i OpenAI transaksjonen. Dette er deres mulighet til å virkelig angripe Google sin søkemotor, samtidig som de forbedrer produktene sine betraktelig ved bruk av AI løsninger.

Kanskje Microsoft blir en stor vinner i AI racet, og da er det naturlig at mange følger kursutviklingen i 2023.

Skalering

At selskaper med gode ideer kan skalere til et globalt publikum betyr at konkurransen hardner til, men avkastningen øker drastisk. Der selskaper tidligere var avhengig av møysommelig lansering i ulike land, kan de nå gjøre det raskere og globalt.

Det gjør at vi som aksje- og råvareinvestorer må tenke på globale teknologier og trender. Det holder ikke lenger å “kjenne et selskap” lokalt hvis du ikke treffer på det overordnede bildet.

3 sektorer du bør holde øye med i 2023

Eiendom kan komme sterkt tilbake hvis rentetoppen blir satt i 2023. Husk at befolkningsvekst er en av de store trendene i historien, ikke bare de siste 30 årene. Det blir flere mennesker på jorden, men vi klarer ikke å bygge nok boliger og eiendommer i sentrale strøk. Alle storbyer har de samme problemene. Oslo, Stockholm, København, London, New York er preget av sentralisering og boligvekst.

Det eneste som gjør at boligprisene har korrigert, og sendt boligaksjene ned, er at renten har steget. Når det blir dyrere med lån, rømmer mange investorer markedet. Eller rettere sagt; Setter seg på gjerdet. Men det alle vet, er at eiendom er et knapphetsgode og “alle” ønsker å flytte eller eksponere seg mot storbyene. Jeg tror eiendom og boligaksjer blir spennende i 2023, rett og slett fordi vi kan se en rentetopp.

Olje og energisektoren er ingen lett trade, men hvis jeg skulle peke på en retning, tenker jeg at investorene velger andre investeringsmuligheter i 2023. Gassprisen er på laveste nivå siden Russland angrep Ukraina. Det er åpenbart at EU kjøpte og låste inn gassleveranser på rekordhøye nivåer i august / september, og satte således en topp i markedet. De kunne ikke ta risikoen det innebar å møte vinterhalvåret udekket. Nå får du kjøpt gassen for ⅕ av prisen. Kina åpner opp, noe som kan føre til økt etterspørsel, men verden har endret seg etter krigen i Ukraina. Det er en annen dynamikk som følge av embargo og pristak. Det vil overraske meg om oljeprisen stiger nevneverdig, skulle den gjøre det, kan du kanskje shorte hvis vi får noen kraftige oppgangsuker.

Kryptovaluta kan komme sterkt tilbake i 2023. Se bare hvordan Bitcoin og Ethereum holdt seg gjennom nedturen i sommer. De bunnet ut før aksjemarkedet. Etter nyttår er det flere 200% økninger på topplisten av store og sunne prosjekter. Det betyr at risikoappetitten øker, noe som bringer investorene tilbake i markedet. Husk at det er 300 millioner mennesker som har vært eksponert i kryptomarkedet, som vet hvordan en wallet fungerer og kan source fiat til krypto på rask tid. Så fort dette begynner å stige igjen, kan det virkelig gå unna. Det har vi sett gang på gang tidligere.

Richard Paulsen
Markedskommentator for IG
Twitter

Åpne en konto nå

• Rask utførelse, enormt markedsutvalg
  Oppdag muligheter på over 17 000 markeder i hele verden
• Ta en posisjon hvor enn du er
  Handle selv når du er på farten i vår prisvinnende app
• Ha tillit til en markedsleder
  Dra nytte av vår 45 år lange erfaring innen bransjen