Die Komplexitäten des Tradings

Preis

Historische und Live-Charts wie diese bilden Kursbewegungen ab.

Das ist in der Regel das Erste, was Ihnen bei der Auswahl eines Produkts in den Sinn kommt.

Für gewöhnlich finden Sie die Kurs- und Kosteninformationen in Ihrem Handelsticket, bevor Sie eine Position eröffnen.

Vermögenswerte wie Aktien sind an einer Börse notiert, Sie können also deren Kurse recherchieren und historische Charts abrufen. Die Kursermittlung ist jedoch nicht immer so einfach.

Einige Kurse sind gar nicht so leicht zu handhaben. Rhodium ist ein kleiner Teil der Gruppe der Platinmetalle (PGM), zusammen mit seinen besser bekannten Gegenstücken Platin und Palladium. Rhodium traden kann sich als schwieriger erweisen als andere Rohstoffe, weil man unter Umständen große Schwierigkeiten hat, einen Live-Preis dafür zu bekommen.

Gelegentlich gibt es mehr als eine Quelle für den Kurs eines Vermögenswerts. West Texas Intermediate (WTI) und Brent sind unterschiedliche Sorten von Rohöl und werden deshalb zu unterschiedlichen Preisen gehandelt. Wenn Sie vorhaben diesen Markt zu traden, müssen Sie darauf achten, dass Sie wissen, auf welchen Preis Sie sich beziehen.

Andere Märkte mit komplexer Preisbildung sind Massengüter und Kryptowährungen. Wenn Sie beschließen einen Vermögenswert zu handeln, der in eine dieser Kategorien fällt, kann es sich lohnen zu prüfen, wie der Preis von Ihrem Anbieter ermittelt und strukturiert wird.

Nachrichten and Ereignisse

Ein weiteres Element, dass zur Komplexität Ihrer Trading- und Anlagetätigkeit beitragen kann, ist die Nachrichtenlage. Veröffentlichungen volkswirtschaftlicher Daten oder wichtiger Nachrichten tragen häufig zu Volatilität an bestimmten Märkten bei, die von dem Ereignis betroffen sind.

Das kann die Komplexität Ihres Trades erhöhen, da Sie nicht nur das betreffende Kurs-Chart, sondern auch wirtschaftliche Ereignisse beobachten müssen, die zu Kursschwankungen führen könnten.

Manchmal kann eine Veröffentlichung an einem Markt sich auch auf einen anderen auswirken. So könnte beispielsweise ein US-Tech-Unternehmen Gewinne berichten, aber dennoch an Wert verlieren, weil die gesamte Branche schwere Verluste erleidet, die sich auf die Stimmung bei Tech-Aktien auswirken.

Aber was geschieht, wenn Sie mit einem Währungspaar (FX) wie USD/EUR handeln wollen? Währungen können erhöhte Volatilität verzeichnen, weil sie von Zinsnachrichten, der Bekanntgabe von Wirtschaftsdaten und Erklärungen zum Wirtschaftswachstum abhängig sind.

Um da den Überblick zu behalten, können Sie Wirtschaftskalender und Wirtschaftsnachrichten-Websites verfolgen. Die von Ihnen gewählte Handelsplattform versorgt Sie außerdem unter Umständen mit einem Live-Datenfeed, in dem Sie Ihre bevorzugten Quellen auswählen können, aber für diesen Service müssen Sie unter Umständen extra bezahlen.

Derivative

Derivatenhandel verstärkt die dem Markt inhärente Komplexität. Grund dafür ist, dass der Kurs von einem Derivat anhand verschiedener Methoden von einem zugrundeliegenden Vermögenswert abgeleitet wird.

Bei Produkten wie CFDs versucht der Kurs den Basiswert widerzuspiegeln. Unterschiede zwischen dem Kurs des Vermögenswerts und den Trading-Kosten sind auf die Gebühren für die Eröffnung einer Position zurückzuführen.

Im Fall von Optionen wird es noch komplizierter. Hier werden komplexe mathematische Formeln verwendet, um den Preis eines einzigen Kontrakts zu ermitteln. Viele Ausgangsdaten für die Formel – wie der risikofreie Zinssatz, die Volatilität und die angenommene Dividende – sind schwer zu ermitteln.

Futures arbeiten ebenfalls mit einem abgeleiteten Kurs, aber mit einer einfacheren Berechnung als bei Optionen. Wie andere Derivate folgen diese Instrumente eng dem zugrundeliegenden Markt.
Es gibt jedoch noch einen anderen Faktor, der diese Produkte riskanter und komplizierter macht − den Hebel (Leverage).

Hebel (Leverage)

Wie in der vorangegangenen Lektion erläutert, ist bei Hebelprodukten ein relativ geringer Kapitaleinsatz erforderlich, um ein erhöhtes Marktexposure zu erhalten, was den potenziellen Gewinn oder Verlust bei einem Trade vervielfacht.

Wenn ein Markt volatil ist, kann sich der Wert Ihrer Position schnell ändern. Aufgrund dieses Tempos kann es erforderlich sein, dass Sie aufmerksam beobachten und schnell handeln – oder andere Risikomanagementstrategien einsetzen.

Online-Trading-Anbieter bieten Ihnen in der Regel Zugang zu einer Reihe unterschiedlicher Tools, die Ihnen helfen, Ihr Risiko zu managen. Beachten Sie stets, dass Sie bedingte Orders, zum Beispiel ein Stop-Loss, im System Ihres Anbieters setzen können, die für Sie handeln, wenn Sie nicht am Bildschirm sind.

Wenn Sie beschließen, ein Stop-Loss zu verwenden, müssen Sie genau wissen, an welcher Stelle Sie aus dem Trade aussteigen möchten, um Ihren Verlust zu minimieren, falls sich der Markt zu Ihren Ungunsten bewegt. Denken Sie auch daran, dass Sie garantierte Stopps einsetzen können um Slippage zu vermeiden, aber hierbei fallen zusätzliche Kosten an, sobald der Stop ausgelöst wird.

Das mag nach einer einfachen Lösung klingen, aber wenn Ihr Verlust-Trade Ihre Stop-Order auslöst und sich die Märkte danach erholen und sich wieder zu Ihren Gunsten entwickeln, werden Sie keinen Vorteil daraus ziehen. Ihre Position ist dann bereits geschlossen und Sie bleiben auf Ihrem Verlust sitzen, der vielleicht hätte rückgängig gemacht werden können.

Auswirkungen der Komplexität eines Instruments

Als Trader oder Anleger ist die Entscheidung über das Maß an Komplexität, das Sie verkraften können, Teil Ihrer Reise. Denken Sie daran, dass Sie immer die Möglichkeit haben, Ihr Wissen, Ihre Erfahrung und Ihr Selbstbewusstsein mit der Zeit auszubauen und erst nach und nach komplexere Instrumente zu Ihrem Portfolio hinzuzufügen.

Sie können mit dem Handel von Derivaten mit Hebel zwar Ihre Renditen langfristig erhöhen, aber einige erfolgreiche Marktteilnehmer kaufen und verkaufen lediglich Aktien und können dennoch Gewinne erzielen.

Wenn Sie noch am Anfang Ihres Trading-Abenteuers stehen, könnte es sich empfehlen, Letzteres zu bevorzugen.

Andererseits ist es durchaus möglich Experte für fast jedes Produkt zu werden, unabhängig davon wie komplex es ist. Das Internet ist voller Videos, Artikel und anderer Informationen, die Ihnen helfen können zu verstehen, wie ein Produkt funktioniert oder wo Sie einen Broker finden, der es anbietet.