Derivat Definition

Was sind Derivate?

Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert vom Basispreis abgeleitet wird. Mit Derivaten wird oft auf die künftigen Kursbewegungen (Steigerungen oder Rückgänge) eines Vermögenswertes spekuliert, ohne den Vermögenswert selbst erworben zu haben.

Da bei Eröffnung derivativer Positionen keine physischen Vermögenswerte gehandelt werden, haben sie meistens die Form eines Kontrakts zwischen zwei Parteien, welcher Over-the-Counter oder an einer Wertpapierbörse gehandelt werden kann. Derivate ermöglichen Tradern, eine Vielzahl von Basiswerten zu handeln, darunter solche Märkte wie Forex, Aktien, Indizes, Anleihen und Rohstoffe.

Beispiele von Derivaten

Es gibt ein breites Angebot an derivativen Produkten. Die meistgehandelten Derivate sind Differenzkontrakte (CFDs).

Wenn Sie CFDs handeln, schliessen Sie einen Vertrag ab, in dessen Rahmen auf die Preisdifferenz eines Vermögenswertes zwischen dem Zeitpunkt der Eröffnung und der Schliessung spekuliert wird. Da es sich beim CFD-Trading um ein Derivat handelt, würden Sie den Vermögenswert physisch nicht erwerben, Sie würden aber auf dessen Preis spekulieren.

Unter derivative Produkte fallen auch Optionen, Forward-Kontrakte und Futures-Kontrakte.

Vor- und Nachteile von Derivaten

Vorteile

Derivatehandel kann auch zur Absicherung von Kursrisiken – also zum Begrenzen von Verlusten auf anderen Positionen - dienen. Diese Handelsart bietet mehr Flexibilität als der Handel eines Basiswertes selbst.

Bei traditionellen Investitionen eröffnen Sie eine Long-Position – d.h. Sie kaufen einen Vermögenswert in der Hoffnung, dass sein Wert steigen wird. Mit Derivaten haben Sie aber auch die Möglichkeit, auf fallende Marktpreise zu spekulieren, indem Sie eine Short-Position eröffnen.

Manche Derivate werden mit Margin gehandelt, was bedeutet, dass Sie nur einen Bruchteil des Wertes Ihrer Position hinterlegen würden, um an den Märkten partizipieren zu können. Jegliche Gewinne aus dieser Position werden in Anbetracht des vollen Wertes eines Trades berechnet, was bedeutet, dass die Rendite aus einem erfolgreichen Trade höher ausfallen könnte. Dies kann jedoch auch zu hohen Verlusten führen. Demnach ist es sehr wichtig, dass Sie den vollen Wert und das Rückgangspotential eines Trades in Betracht ziehen, bevor Sie diesen platzieren.

Nachteile

Am Derivatehandel wird teilweise kritisiert, dass dieser zur erhöhten Marktvolatilität beiträgt. In der Vergangenheit wurde Spekulanten Gier in der Zeit steigender Treibstoff- und Lebensmittelpreise sowie Verursachung drastischer Preisschwankungen vorgeworfen. Preisbewegungen, stimuliert durch Spekulationen, können eine Spekulationsblase auslösen, welche den inneren Wert eines Vermögenswertes über den üblichen Marktpreis treibt.

Wenn Spekulationsblasen platzen, hat es häufig verheerende Auswirkungen auf die Märkte oder sogar auf die Wirtschaft aller Länder der Welt. Dies war 2008 der Fall, als die amerikanische Immobilienblase platzte.