Grey Market Definition

Was ist ein Grey Market (Deutsch: Graumarkt) beim Trading?

Durch die Platzierung auf einem Grey Market positionieren Sie sich hinsichtlich der potenziellen Marktkapitalisierung eines Unternehmens vor dem Börsengang (IPO). Der Preis von einem Grey Market ist eine Vorhersage darauf, wie hoch die Marktkapitalisierung des Unternehmens zum Ende des ersten Handelstages sein wird.

Wenn Sie der Meinung sind, dass der geschätzte Wert eines Unternehmens über- bzw. unterbewertet ist, können Sie mit einem Grey Market den Vorteil dieser Abweichung nutzen, bevor die Aktien an der Wertpapierbörse öffentlich ausgegeben werden.

Warum interessieren sich Trader für Grey Market-Aktien?

Trader interessieren sich für Grey Market-Aktien, weil sie dadurch die Kursbewegungen der Unternehmensaktien ausnutzen können, bevor diese tatsächlich gelistet werden.

Zudem gilt häufig jedewede Aktivität als Indikator für die Richtung, den der Kurs nach Listung der Aktie einschlagen wird. Der Kurs vor offizieller Markteinführung wird als Messinstrument für die Nachfrage nach den Aktien herangezogen.

Handeln mit Grey Market-Aktien

Grey Market-Aktien werden Over-the-Counter (OTC) gehandelt, das heisst, dass sie nicht direkt an einer Wertpapierbörse zum Kauf angeboten werden, sondern nur von Brokern und Tradinganbietern.

Durch die Platzierung auf einem Grey Market positionieren Sie sich auf die potenzielle Marktkapitalisierung eines Unternehmens vor dessen Börsengang (IPO). Wenn Sie denken, dass das Unternehmen mehr Wert sein wird, als der Preis es vorhersagt, können Sie den Markt kaufen. Wenn Sie der Meinung sind, dass der Preis überbewertet ist, können Sie ihn verkaufen.

Sie können Ihren Handel erst nach dem offiziellen Beginn des Aktienhandels abwickeln. IG Bank berechnet den Abrechnungspreis auf Grundlage des offiziellen von Bloomberg berichteten Schlusskurses der Aktie am ersten Handelstag.

Beispiel eines Grey Market vor dem Börsengang (IPO)

Vor dem Börsengang (IPO) von Twitter (TWTR) im November 2013 stieg das Interesse der Anleger, die den Grey Market von IG für die Twitter-Aktie verfolgt haben, stark an.

Am Tag vor dem Börsengang (IPO) lag die Kurserwartung zum Ende des ersten Handelstags auf dem spekulativen Markt bei 43,60 $ pro Aktie, was einer Marktkapitalisierung von 23,75 Milliarden US-Dollar entsprach. Dieser Wert lag wesentlich über der eigenen Schätzung des Unternehmens mit 18 Milliarden $.

Einen Tag später schlossen die Twitter-Aktien bei 44,90 $ und sorgten für eine Erstmarktkapitalisierung von rund 31 Milliarden $.